近日，開通PANO發(fā)布的《2016互金理財(cái)市場年度報(bào)告》(下稱“報(bào)告”)顯示，自2016年5月4日，共收錄68家互金理財(cái)平臺的產(chǎn)品數(shù)據(jù)，截至2016年12月31日，68家平臺定期或固定收益類產(chǎn)品累計(jì)募集金額4000億元。據(jù)此推算，包括資管、活期類產(chǎn)品在內(nèi)，2016年互金理財(cái)市場總體發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過萬億。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要形式之一，隨著行業(yè)的持續(xù)爆發(fā)和監(jiān)管的落地，成為越來越多平臺轉(zhuǎn)型和發(fā)展的方向。以“余額寶”爆發(fā)為起點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺井噴發(fā)展，產(chǎn)品類型也層出不窮，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)估，一個(gè)或達(dá)10萬億元量級的大蛋糕正在形成。

短期化：1年期以下產(chǎn)品占比98%

《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，在產(chǎn)品期限上，1年期以下理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比高達(dá)98%，其中，1月期互金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比達(dá)到32%，6個(gè)月期產(chǎn)品占比為24.7%，3個(gè)月和1年期占比均為20.5%。1年期以上的產(chǎn)品發(fā)行較少，只有陸金所等個(gè)別平臺有過發(fā)行記錄，發(fā)行量不超過70億。

互金理財(cái)產(chǎn)品相比較銀行理財(cái)產(chǎn)品有低門檻、高收益的特征?？傮w利率水平來看，《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2016年1月期產(chǎn)品，全年各平臺總體加權(quán)平均收益率為5.82%，3月期產(chǎn)品為5.52%，6月期為6.28%，1年期為6.66%。

其中，1月期產(chǎn)品平均收益率要高于3月期，出現(xiàn)倒掛?！霸诜瞧谙掊e(cuò)配情況下，部分平臺短期企業(yè)借款可能主要用于流動性借款，利率較高?！薄秷?bào)告》分析。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，互金理財(cái)產(chǎn)品總體收益率均要高于銀行理財(cái)產(chǎn)品。普益財(cái)富發(fā)布的銀行理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2016年的倒數(shù)第二周，銀行理財(cái)產(chǎn)品中封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率才突破4%，達(dá)到4.07%。12月最后一周平均收益率達(dá)到峰值4.2%，不過到1月上周該收益率水平則下降到4.11%。

“由于年底各家單位要結(jié)算，銀行資金壓力大，各大銀行紛紛提高理財(cái)收益率攬儲，時(shí)間節(jié)點(diǎn)一過，收益率自然下降。”普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)報(bào)告稱。

不過，相對于前兩年動輒10%以上的收益率水平，2016年互金理財(cái)產(chǎn)品收益率出現(xiàn)已經(jīng)下降到8以下。有互金行業(yè)人士曾對第一財(cái)經(jīng)預(yù)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體收益率在2017年可能還會持續(xù)下降。

《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，全年平均收益率低于6%的平臺有21家，6%-8%的平臺有34家，占比超過統(tǒng)計(jì)總平臺的55%，這是市場主流的利率水平，而收益率大于8%的僅6家。

上述互金行業(yè)人士表示，隨著行業(yè)整頓及監(jiān)管趨嚴(yán)，包括之前的風(fēng)險(xiǎn)事件警示，無論是從業(yè)平臺還是投資者市場都在趨于理性，因此主流的收益率水平不會超過合理市場水平。不過，還是有少數(shù)平臺會自己補(bǔ)貼來利率來增加獲客量。

房地產(chǎn)資產(chǎn)類發(fā)行量波動大

《報(bào)告》將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺發(fā)行的產(chǎn)品類別分為7大類資產(chǎn)，其中小微金融、供應(yīng)鏈、企業(yè)借款和房地產(chǎn)四類發(fā)行平臺較多，發(fā)行量也較大。

四類資產(chǎn)周總發(fā)行量在2016年有顯著的增加，從5月初的55.2億元增長到2016年末的157.7億元，其中小微金融類資產(chǎn)發(fā)行量增長最快，從上半年每周3~4億，到12月每周已經(jīng)達(dá)到30億，增長近10倍。企業(yè)借款類資產(chǎn)則總量最大，單周發(fā)行量多次超過70億元。供應(yīng)鏈類近幾個(gè)月的增長，發(fā)行量與房地產(chǎn)類相似，每周在10億以上。

這四類資產(chǎn)當(dāng)中，小微金融類的整體收益率最高，供應(yīng)鏈類資產(chǎn)位居第二，企業(yè)借款類和房地產(chǎn)收益率水平最低。

10月份之前，加權(quán)平均收益率最高的是小微金融類資產(chǎn)，在7%左右，國慶節(jié)前達(dá)到最高7.71%。10月份之后小微類資產(chǎn)加權(quán)平均收益率逐漸走低，而企業(yè)借款類升高逐漸超過小微類資產(chǎn)，最高達(dá)到7.97%。

發(fā)行量上來看，房地產(chǎn)類資產(chǎn)發(fā)行量波動比較大，當(dāng)時(shí)增長幅度并不高?！秷?bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，房地產(chǎn)類資產(chǎn)從5月份平均每周7.9億，上升到12月份平均每周15億元，而周發(fā)行量的峰值出現(xiàn)在11月底，達(dá)到22億元。

同時(shí)，隨著其他三類資產(chǎn)發(fā)行量的快速增長，房地產(chǎn)類資產(chǎn)的周發(fā)行量在四類資產(chǎn)的總發(fā)行量占比從43.6%下降到12.6%。

發(fā)行期限上面房地產(chǎn)類資產(chǎn)的發(fā)行期限以6個(gè)月和12個(gè)月為主，兩個(gè)期限產(chǎn)品合計(jì)占該類資產(chǎn)發(fā)行總量的57.3%，1個(gè)月和3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行量占比均在20%左右。房地產(chǎn)類資產(chǎn)的收益率相較于其他資產(chǎn)總體偏低，大部分時(shí)間收益率在5.43%~7.12%。

發(fā)行平臺中，《報(bào)告》總體收錄35周的時(shí)間中，陸金所房地產(chǎn)類資產(chǎn)的總發(fā)行量為182.1億元，占該類資產(chǎn)總發(fā)行量的59%，也就是說陸金所占據(jù)房地產(chǎn)資產(chǎn)類產(chǎn)品發(fā)行的半壁江山。此外，綠地金服、蘇寧金融在收錄時(shí)間內(nèi)也發(fā)行量28.1億元和26.7億元。