養(yǎng)老目標(biāo)基金增規(guī)模 此次獲批的有哪些基金?要不要投資？

• 2018年8月8日 GuoMeng來源：金融界 亞洲財(cái)經(jīng) 952 60
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  2018-2023年版汽車租賃產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

隨著人口邊際增長(zhǎng)速度趨于下降，中國(guó)社會(huì)的老齡化問題開始顯現(xiàn)，面對(duì)14億人口的龐大基數(shù)，養(yǎng)老成為困擾政府的大難題。

養(yǎng)老目標(biāo)基金增規(guī)模

隨著人口邊際增長(zhǎng)速度趨于下降，中國(guó)社會(huì)的老齡化問題開始顯現(xiàn)，面對(duì)14億人口的龐大基數(shù)，養(yǎng)老成為困擾政府的大難題。

養(yǎng)老到底要不要靠政府?從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，答案是否定的。因此，如何尋找到能夠發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，分擔(dān)養(yǎng)老壓力，助力養(yǎng)老發(fā)展的企業(yè)機(jī)構(gòu)，成為政府刻不容緩的責(zé)任。

備受市場(chǎng)期待的養(yǎng)老目標(biāo)基金正式亮相。包括華夏、中歐、南方、鵬華等在內(nèi)的首批14家基金公司旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金8月6日獲批，公募基金助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)正式拉開帷幕。

隨著我國(guó)老齡化社會(huì)來臨，養(yǎng)老壓力加大，被譽(yù)為養(yǎng)老第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老獨(dú)立賬戶體系重要性與日俱增，而作為養(yǎng)老第三支柱的重要工具——養(yǎng)老目標(biāo)基金被市場(chǎng)寄予厚望。那么什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金?為什么要買養(yǎng)老目標(biāo)基金……這些問題你應(yīng)該知道：

什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金?

今年3月證監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引》，養(yǎng)老目標(biāo)基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的公募基金。

此次獲批的有哪些基金?

為何采用FOF運(yùn)作?

與現(xiàn)有的公募基金相比，F(xiàn)OF擁有更多的可配置的資產(chǎn)種類，比如在股債均跌的環(huán)境下，要比普通公募基金產(chǎn)品更有吸引力。有業(yè)內(nèi)人士指出，F(xiàn)OF的風(fēng)險(xiǎn)一般而言是小于同類型的公募基金，以海外經(jīng)驗(yàn)來看，F(xiàn)OF產(chǎn)品包括不同的風(fēng)險(xiǎn)類別，本質(zhì)上是在追求一定投資回報(bào)的前提下，盡量通過資產(chǎn)配置和子基金優(yōu)選來控制并降低風(fēng)險(xiǎn)。

FOF所追求的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值跟養(yǎng)老資金的投資目標(biāo)頗為契合，因此包括養(yǎng)老資金在內(nèi)的有資產(chǎn)配置需求的投資者，都會(huì)有這方面的需求。

養(yǎng)老基金安全嗎?

截至目前，基金管理公司受托管理基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、社?；鸬雀黝愷B(yǎng)老金1.5萬億元，在養(yǎng)老金境內(nèi)投資管理人的市場(chǎng)份額占比超過50%，總體上實(shí)現(xiàn)良好收益。社?；鹱?001年以來的年平均收益率達(dá)到8.4%，企業(yè)年金自2007年以來的年平均收益率達(dá)到7.6%。

從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來看，公募基金是境外各國(guó)第三支柱的重要投資產(chǎn)品。美國(guó)第三支柱的規(guī)模全球最大，達(dá)7.9萬億美元，約47%的資金投向了公募基金。德國(guó)作為投資文化最保守的國(guó)家，公募基金在第三支柱的占比也高達(dá)20%。

養(yǎng)老目標(biāo)基金特征

與普通基金相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金是一種將多種基金組合在一起，還可以根據(jù)退休時(shí)間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)的基金。養(yǎng)老目標(biāo)基金具體長(zhǎng)什么樣?《指引》中指出養(yǎng)老目標(biāo)基金基本具有五個(gè)特征。

第一應(yīng)當(dāng)在基金名稱中包含“養(yǎng)老目標(biāo)”字樣;包含“養(yǎng)老”字樣的卻不符合《指引》要求的要在三個(gè)月內(nèi)變更基金名稱;采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的應(yīng)當(dāng)在基金名稱中明確產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第二養(yǎng)老目標(biāo)基金必須為公開募集的基金。

第三它的置產(chǎn)配置方式是通過FOF簡(jiǎn)介持有股票、債券等。

第四養(yǎng)老目標(biāo)基金的運(yùn)作方式是定期開放式，在封閉期內(nèi)不接受申購(gòu)與贖回，管理人可進(jìn)行長(zhǎng)期投資布局。《指引》根據(jù)封閉運(yùn)作期的長(zhǎng)短，對(duì)投資股票、股基、債基等品種的比例進(jìn)行了規(guī)定。

第五投資者可以根據(jù)自己的年齡、偏好選擇投資策略，包括目標(biāo)日期策略基金與目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金。

養(yǎng)老目標(biāo)基金的優(yōu)勢(shì)

1、管理人資質(zhì)較好

《指引》規(guī)定進(jìn)行養(yǎng)老目標(biāo)基金管理的基金經(jīng)理要滿足要具有5年以上的證券投資相關(guān)經(jīng)驗(yàn)等的相關(guān)要求?；鸸拘铦M足成立滿2年，非貨基規(guī)模200億，投研團(tuán)隊(duì)不少于20人，符合養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理?xiàng)l件不少于3名的規(guī)定。通過限制門檻的措施可以有效的圈定管理人范圍，盡量減少因管理者資質(zhì)不足而產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2、持有成本享受優(yōu)惠

監(jiān)管層建議養(yǎng)老目標(biāo)基金可設(shè)置優(yōu)惠的基金費(fèi)率，并通過差異化費(fèi)率安排，鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有。這意味著在相關(guān)費(fèi)用上養(yǎng)老目標(biāo)基金會(huì)有很大的優(yōu)惠，降低持有者的成本。

3、資產(chǎn)配置優(yōu)中擇優(yōu)

養(yǎng)老目標(biāo)基金通過FOF間接投資于股票、債券等，可以在優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品中再擇優(yōu)進(jìn)行組合，資產(chǎn)配置會(huì)更加多元化，產(chǎn)品收益或?qū)⒏硐搿?/p>

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