土耳其里拉危機(jī)蔓延 新興市場(chǎng)貨幣重挫 美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)走強(qiáng)

• 2018年8月13日 FanTianQing來(lái)源：新浪網(wǎng) 801 48
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  2018-2023年中國(guó)金融系統(tǒng)安防行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融系統(tǒng)安防市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，金融系統(tǒng)安防企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，金融系統(tǒng)安防行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但...

土耳其里拉大幅貶值的危機(jī)正在全球市場(chǎng)擴(kuò)散開(kāi)來(lái)。

8月13日，土耳其里拉開(kāi)盤再次崩跌10%，南非蘭特及一眾新興市場(chǎng)貨幣大跌。土耳其動(dòng)蕩波及亞洲，印尼盾成為今日亞洲表現(xiàn)最差貨幣， 印尼盾兌美元匯率已跌至2015年10月以來(lái)最低水平；美元對(duì)南非蘭特漲近10%，升至2016年6月以來(lái)最高水平；美元對(duì)印度盧比一度漲1.13%，創(chuàng)歷史新高。

截至發(fā)稿，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)走強(qiáng)，突破96大關(guān)。

在上周五暴跌逾20%之后，里拉的買賣價(jià)差（交易商愿意買賣里拉的價(jià)差）已擴(kuò)至2008年全球危機(jī)最嚴(yán)重時(shí)的水平。8月13日，土耳其里拉對(duì)美元又重挫10%，首次跌破7的關(guān)口，同時(shí)美元指數(shù)大幅走高，升破了96整數(shù)關(guān)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫以及投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和加息的看好使得美指走勢(shì)強(qiáng)勁。馬來(lái)西亞林吉特、人民幣等其他新興市場(chǎng)貨幣也承壓下挫，韓元及新加坡元亦受到美元指數(shù)走高的拖累。市場(chǎng)的恐慌情緒在蔓延。股市方面，恒生指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)跌逾1.5%，上證綜指跌逾1%，其他亞太股市也是一片“哀嚎”。

過(guò)去一周，除了避險(xiǎn)貨幣日元，幾乎所有貨幣對(duì)美元都在跌。除了土耳其里拉，俄羅斯盧布上周跌幅高達(dá)6%，南非蘭特和巴西雷亞爾對(duì)美元也紛紛大跌3%-5%。8月10日，歐美銀行股也全線“飄綠”。

上述反應(yīng)較大的國(guó)家恰在2013年被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)為“脆弱五國(guó)”（最易受到全球貨幣環(huán)境正?；瘺_擊的國(guó)家）。該五國(guó)為巴西、印度、印度尼西亞、南非和土耳其。標(biāo)普對(duì)世界最大20個(gè)主權(quán)國(guó)家的未償還商業(yè)債務(wù)進(jìn)行了分析；稱“作為原脆弱五國(guó)成員的土耳其是唯一一個(gè)無(wú)論選擇怎樣的衡量變量始終榜上有名的國(guó)家”。

實(shí)際上，4月以來(lái)隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，強(qiáng)美元引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩，新興市場(chǎng)的這場(chǎng)“腥風(fēng)血雨”就開(kāi)始了。部分新興經(jīng)濟(jì)體如印尼、土耳其、阿根廷、印度紛紛實(shí)施了加息。

土耳其和俄羅斯的危機(jī)也開(kāi)始于4月，二者間也不乏共同點(diǎn)。

俄羅斯的盧布貶值源自美國(guó)宣布對(duì)俄制裁措施。4月美國(guó)接連出招制裁俄羅斯，包括驅(qū)逐俄羅斯外交官，對(duì)敘利亞發(fā)動(dòng)空襲等，導(dǎo)致俄羅斯股市匯市崩盤。8月8日，美國(guó)再次宣布對(duì)俄羅斯施加新制裁，理由是“一名前俄羅斯間諜被毒殺”事件。8月9日，盧布應(yīng)聲急挫1.5%。美元對(duì)盧布上漲至2016年11月以來(lái)的最高點(diǎn)，突破66盧布關(guān)口。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月10日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美國(guó)政府將對(duì)土耳其鋼鋁征收的關(guān)稅翻倍。貿(mào)易爭(zhēng)端疊加美土的外交糾紛，土耳其總統(tǒng)埃爾多安已要求土耳其人將黃金和硬通貨兌換成里拉，并將這場(chǎng)危機(jī)描繪成一場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)敵人之間的“民族戰(zhàn)爭(zhēng)”。

市場(chǎng)的擔(dān)憂在于，在美國(guó)加大對(duì)土耳其和俄羅斯制裁力度的情況下，一直將新興市場(chǎng)視為增長(zhǎng)來(lái)源的歐洲銀行業(yè)可能會(huì)因兩國(guó)陷入動(dòng)蕩而遭受殃及。

高盛投資管理部投資策略組董事總經(jīng)理Maziar Minovi在6月末舉行的2018IIF中國(guó)金融峰會(huì)上指出，今年金融市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)就是美元繼續(xù)走強(qiáng)。

他進(jìn)一步分析稱，2017年新興市場(chǎng)表現(xiàn)較好，而美元卻持續(xù)疲軟，導(dǎo)致很多投資組合流入新興市場(chǎng)的債市和股市，高盛看到有2000億美元的投資組合流向了新興市場(chǎng)；而今年新興市場(chǎng)的表現(xiàn)不夠好，則是由于美元的升值，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，美元會(huì)繼續(xù)攀升，資本就會(huì)從新興市場(chǎng)撤出。

Minovi認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，肯定會(huì)加劇市場(chǎng)壓力，南非、墨西哥和巴西也都是比較脆弱和危險(xiǎn)的市場(chǎng)。一旦這些因素相互作用，引發(fā)連環(huán)作用，不能排除金融危機(jī)的可能。

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