碳金融市場需求有多大?碳金融運用金融資本去驅動環(huán)境權益的改良，以法律法規(guī)作支撐，利用金融手段和方式在市場化的平臺上使得相關碳金融產品及其衍生品得以交易或者流通，最終實現(xiàn)低碳發(fā)展、綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的目的。
碳金融市場需求有多大?碳金融運用金融資本去驅動環(huán)境權益的改良，以法律法規(guī)作支撐，利用金融手段和方式在市場化的平臺上使得相關碳金融產品及其衍生品得以交易或者流通，最終實現(xiàn)低碳發(fā)展、綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的目的。碳金融目前沒有一個統(tǒng)一的概念。一般而言，泛指所有服務于限制溫室氣體排放的金融活動，包括直接投融資、碳指標交易和銀行貸款等?！疤冀鹑凇钡呐d起源于國際氣候政策的變化，準確地說是涉及兩個具有重大意義的國際公約——《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。
未來碳金融市場怎么樣
《京都議定書》需要占1990年全球溫室氣體排放量55%以上的至少55個國家和地區(qū)批準之后，才能成為具有法律約束力的國際公約。中國于1998年5月簽署并于2002年8月核準了該議定書。歐盟及其成員國于2002年5月31日正式批準了《京都議定書》。截至2005年8月13日，全球已有142個國家和地區(qū)簽署該議定書，其中包括30個工業(yè)化國家，批準國家的人口數量占全世界總人口的80%。2007年12月，澳大利亞簽署《京都議定書》，至此世界主要工業(yè)發(fā)達國家中只有美國沒有簽署《京都議定書》。
截至2004年，主要工業(yè)發(fā)達國家的溫室氣體排放量在1990年的基礎上平均減少了3.3%，但世界上最大的溫室氣體排放國美國的排放量比1990年上升了15.8%。2001年，美國總統(tǒng)布什剛開始第一任期就宣布美國退出《京都議定書》，理由是議定書對美國經濟發(fā)展帶來過重負擔。
2007年3月，歐盟各成員國領導人一致同意，單方面承諾到2020年將歐盟溫室氣體排放量在1990年基礎上至少減少20%。
2012年之后如何進一步降低溫室氣體的排放，即所謂“后京都”問題是在內羅畢舉行的《京都議定書》第2次締約方會議上的主要議題。2007年12月15日，聯(lián)合國氣候變化大會產生了“巴厘島路線圖”，“路線圖”為2009年前應對氣候變化談判的關鍵議題確立了明確議程。
據中研普華研究院《2020-2025年碳金融行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示
2020碳金融行業(yè)前景趨勢及現(xiàn)狀分析報告
隨著二氧化碳排放權商品屬性的不斷加強以及市場的愈發(fā)成熟，越來越多的金融機構看中了碳市場的商業(yè)機會。除了最早規(guī)定的造紙、金屬、熱能、煉油以及能源密集型五個行業(yè)的12000家企業(yè)積極投身其中，投資銀行、對沖基金、私募基金以及證券公司等金融機構在碳市場中也扮演著不同的角色。
最初金融機構只是擔當著企業(yè)碳交易的中介機構，賺取略高于1%的手續(xù)費。也有一些基金看準了二氧化碳排放權的升值潛力而直接投資。歐盟排碳配額從2004年12月的不到9歐元上揚至2006年4月的最高32歐元，雖然中間也經歷了較大的震蕩，但是16個月里250%的增長幅度也讓基金嘗到了甜頭。
金融機構的參與使得碳市場的容量擴大，流動性加強，市場也愈發(fā)透明;而一個邁向成熟的市場反過來又吸引更多的企業(yè)、金融機構甚至私人投資者參與其中，且形式也更加多樣化。二氧化碳排放權批發(fā)市場的日益壯大讓私人投資者對二氧化碳排放權零售商品的興趣也與日劇增。2006年10月，巴克萊資本率先推出了標準化的場外交易核證減排期貨合同。2007年，荷蘭銀行與德國德雷斯頓銀行都推出了追蹤歐盟排碳配額期貨的零售產品。
除了單純地進行配額交易和設計金融零售產品外，投資銀行還以更加直接的方式參與碳市場。2006年10月，摩根士丹利宣布投資30億美元于碳市場;2007年3月，參股美國邁阿密的碳減排工程開發(fā)商，間接涉足了清潔發(fā)展機制的減排項目;8月成立碳銀行，為企業(yè)減排提供咨詢以及融資服務。氣體排放管理已經成為歐洲金融服務行業(yè)中成長最為迅速的業(yè)務之一，各機構都競相招兵買馬。
碳金融私募股權投資
從金融機構在碳市場中所扮演的角色演變中不難發(fā)現(xiàn)，他們的注意力已經從最初的以配額為基礎的排放交易向減排項目融資轉變。在碳排放交易如火如荼，碳金融衍生品層出不窮的同時，被稱為“碳資產”的減排項目正成為對沖基金、私募基金追逐的熱點。投資者往往以私募股權的方式在早期既介入各種減排項目，甘冒高風險的代價期待高額回報。
對于發(fā)達國家的企業(yè)而言，盡管在發(fā)展中國家減排的成本要低于本國，但由于項目建設的周期長且申批手續(xù)繁復、項目初期的不確定性大，因此他們更傾向于購買碳資產的成品或是半成品，縮短資金投入周期。而對于基金而言，一方面，“碳資產”像傳統(tǒng)風投或是私募所投的項目一樣本身就能帶來收益，另一方面，項目建成后能實現(xiàn)的減排量在二級市場上出售給有需要的企業(yè)又能再次創(chuàng)造利潤;因此當碳市場的流動性加強且價格波動趨于平穩(wěn)之后，“碳資產”的雙重收益模式自然贏得了基金的青睞。此外，“碳資產”的價值與傳統(tǒng)的股票債券市場幾乎完全不相干，與非能源類的商品市場也關聯(lián)甚微，基金也完全可以利用它來對沖傳統(tǒng)投資的風險。
那么，未來碳金融行業(yè)發(fā)展趨勢如何呢?請點擊中研研究院研究出版的《2020-2025年碳金融行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。
2020-2025年中國碳化硅剛玉磚行業(yè)市場全景調研及投資價值評估咨詢報告
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