私募基金市場規(guī)模 2020私募基金行業(yè)發(fā)展前景及現(xiàn)狀分析

• 2020年8月4日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網 1200 78
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國際私募股權投資基金經過50多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規(guī)模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數(shù)千家私募股權投資公司，黑石、KK

國際私募股權投資基金經過50多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規(guī)模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數(shù)千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者?？傮w來看，私募股權投資在中國發(fā)展迅速，新募集基金數(shù)、募集資金額和投資案例與金額等代表著投資發(fā)展的基本數(shù)據將會長時間保持增長狀態(tài)，這是新興市場的經濟發(fā)展和中國企業(yè)數(shù)量多、發(fā)展快所帶來的投資機遇。

私募基金市場規(guī)模

最近私募發(fā)行封閉性產品熱情高漲。數(shù)據顯示，截至4月23日，管理規(guī)模超過50億元的私募機構，封閉運行的產品數(shù)量為2977只，其中百億級私募的數(shù)量高達2069只。具體來看，百億級私募運行中的股票策略私募產品共計2784只，其中封閉運行的產品數(shù)量高達1214只，占比為43.61%。

本周私募證券月均收益整體較上周有所上升，但幅度較小，除股票策略和事件驅動策略外，其他六個策略月均收益率為正，并且上漲幅度較大，但月均收益率均未破1。受股市下跌影響，本周股票基金收益告負，為-0.45%。

數(shù)據來源：公開數(shù)據

據中研研究院《2020-2025年私募基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》

2020私募基金行業(yè)發(fā)展前景及現(xiàn)狀分析

國外私募股權投資基金經過30年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國外私募股權投資基金規(guī)模龐大，投資領域廣泛，資金來源廣泛，參與機構多樣化。西方國家私募股權投資占其GDP份額已達到4%至5%。迄今，全球已有數(shù)千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。

2006年全球私募股權基金從資本市場上募集到了2150億美元，全球私募股權投資基金的總投資額達到了7380億美元，比2005年增長了一倍。其中，單筆超過100億美元的私募股權交易達到9個。

以百度、新浪、搜狐、攜程、如家等為代表的一批留學人員回國創(chuàng)業(yè)企業(yè)給國內帶回了大批風險投資，這種全新的融資方式，極大地催化了中小企業(yè)的成長。同時，國內幾乎所有國際風險投資公司的掌門人大都是清一色的海歸，IDG資深合伙人熊曉鴿、鼎暉國際創(chuàng)投基金董事長吳尚志、賽富亞洲投資基金首席合伙人閻焱、紅杉基金中國合伙人沈南鵬、金沙江創(chuàng)業(yè)投資董事總經理丁健、美國中經合集團董事總經理張穎、北極光創(chuàng)投基金創(chuàng)始合伙人鄧鋒、北斗星投資基金董事總經理吳立峰、啟明創(chuàng)投創(chuàng)始人及董事總經理鄺子平、德克薩斯太平洋集團合伙人王兟等10多位掌管各類風險投資基金的海歸人士。大部分風險投資都是通過海歸或海歸工作的外企帶進國內的。這些投資促進了國內對創(chuàng)業(yè)的熱情，促進了一大批海歸企業(yè)和國內中小企業(yè)的發(fā)展，同時也帶動了國內創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的進步。

私募基金在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區(qū)別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發(fā)生轉移，如果募集人數(shù)超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金(現(xiàn)較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎暉，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯(lián)想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業(yè)，而私募基金可以。

再融資新規(guī)落地后，上市公司定增熱情高漲。對于當前定增市場的投資機會，和聚投資認為，政策放松帶來β收益，同時，在貨幣寬松、監(jiān)管政策放松背景下，疊加科技股自身的景氣周期，成長股將進入相對活躍的階段。預計今年的定增規(guī)?；騽?chuàng)下歷史新高，且定增的整體折扣也會比原來更大。新規(guī)之下，龍頭公司將會受益，已經占據一定優(yōu)勢的上市公司將獲得更強勁的驅動力。

再融資新規(guī)落地后，市場熱情被激活，上市公司融資需求明顯增強。寶曉輝表示，項目折價率明顯下調，折價空間更大、鎖定期縮短以及發(fā)行條件放松對發(fā)行方和投資人來說是很大的利好，現(xiàn)在參與優(yōu)質上市公司定增性價比較高。展望后市，再融資規(guī)則調整后，定增項目解禁日預期收益率仍有一定上行空間，定增投資有望再一次成為中長線權益投資者的配置品種。

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