信托業(yè)風險項目和風險資產規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關。信托公司需要在業(yè)務結構、盈利模式及內部支撐體系等方面進行調整和升級，重新審視自身的資源稟賦，差異化發(fā)展。比如，加強組織架構、投研體系和專業(yè)人才團隊的建設，不斷優(yōu)化和完善市場化薪酬機制和競爭機制。
信托作為一種理財方式，回顧過去十年，信托產品的投資收益率一路下滑。信托產品收益下滑有多個原因，其中最主要的無疑是經濟增長的放緩和整個社會無風險收益的持續(xù)下降;與此同時，還伴隨著大資管行業(yè)風險出清和轉型改革的多樣化因素。在以房地產融資三道紅線要求和非標壓降為主要任務的轉型背景下，信托行業(yè)的轉型發(fā)展是近年來行業(yè)的關鍵詞，也是其面臨最主要的任務。
2022年信托產品收益或保持穩(wěn)定
2021年中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數據顯示，截至二季度末，信托資產規(guī)模為20.64萬億元，環(huán)比增加0.26萬億元，增幅為1.28%。此前，中國信托業(yè)協(xié)會披露數據顯示，截至2020年四季度末，信托資產規(guī)模為20.49萬億元，同比下降5.17%;與此同時，信托業(yè)凈利潤增速則連續(xù)兩年為負。在分析人士看來，信托公司增加了應對可能風險的資產減值損失計提，是利潤減少的主要原因。
據統(tǒng)計，近期金融類信托產品的成立規(guī)模72.33億元，環(huán)比增加7.42%;房地產類信托產品的成立規(guī)模7.66億元，環(huán)比增加24.30%;基礎產業(yè)類信托產品的成立規(guī)模23.99億元，環(huán)比減少22.74%;工商企業(yè)類信托產品的成立規(guī)模4.21億元，環(huán)比減少81.03%。
近兩年來招行托管重點圍繞市場融資結構變化、信托資產管理機構轉型發(fā)展兩條主線，充分把握公募基金、銀行理財、信托、券商資管、基金專戶、私募基金、保險、養(yǎng)老金等細分領域市場機會，業(yè)務發(fā)展保持強勁勢頭，托管規(guī)模和收入整體結構持續(xù)優(yōu)化，各項專業(yè)領域均有優(yōu)異表現(xiàn)。
從數據上來看，本季度投資于房地產、工商企業(yè)、基礎設施和金融機構領域的信托產品平均最高預期收益率均略有上升。其中，房地產領域1至2(不含)年期產品平均最高預期收益率環(huán)比上升0.17個百分點至7.62%，2至3(不含)年期產品平均最高預期收益率與上季度持平為7.77%，3年期及以上產品平均最高預期收益率環(huán)比上升0.14個百分點至8.77%。
信托行業(yè)的轉型發(fā)展趨向如何
2021年中國私人財富報告顯示，長期來看，固收產品是高凈值人群最主要的資產配置類型，平均占比在50%左右。
從風險角度看，今年穩(wěn)增長壓力增大，部分行業(yè)企業(yè)信用狀況可能有所松動，不過更為寬松的財政政策和貨幣政策有利于幫助企業(yè)克服短期困難。
具體來看，房地產行業(yè)政策已經開始偏向回暖，但是部分房企的債務壓力仍較大;地方融資平臺仍會受限于地方政府隱性債務治理的約束，部分欠發(fā)達地區(qū)的融資主體信用狀況值得關注?？傮w來看，今年信托產品的風險情況要好于去年，但是對于重點行業(yè)、重點主體還是要特別關注信用狀況的變化趨勢。
信托業(yè)風險項目和風險資產規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關。信托公司需要在業(yè)務結構、盈利模式及內部支撐體系等方面進行調整和升級，重新審視自身的資源稟賦，差異化發(fā)展。比如，加強組織架構、投研體系和專業(yè)人才團隊的建設，不斷優(yōu)化和完善市場化薪酬機制和競爭機制。
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