中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告

• 陳觀秋 2023年2月9日 來(lái)源：新華網(wǎng) 中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào) 1180 76
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2012年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，商業(yè)保理行業(yè)歷經(jīng)十年蓬勃發(fā)展，通過(guò)探索、創(chuàng)新、快速增長(zhǎng)到逐步規(guī)范發(fā)展，總體來(lái)看，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)價(jià)值都實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。

2012年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，伴隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，商業(yè)保理行業(yè)歷經(jīng)十年蓬勃發(fā)展，通過(guò)探索、創(chuàng)新、快速增長(zhǎng)到逐步規(guī)范發(fā)展，總體來(lái)看，無(wú)論從企業(yè)數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模、服務(wù)價(jià)值都實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。

什么是商業(yè)保理?

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)。保理商根據(jù)保理合同受讓供應(yīng)商的應(yīng)收賬款并且代替采購(gòu)商付款，如果采購(gòu)商無(wú)法付款，保理商則付款給供應(yīng)商。

保理合同是指不論是否出于融資目的，供應(yīng)商為實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款分戶(hù)管理、賬款催收、防范壞賬中的一項(xiàng)或多項(xiàng)功能，將已經(jīng)或即將形成的應(yīng)收賬款(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“應(yīng)收賬款”，根據(jù)上下文也可能指部分應(yīng)收賬款)轉(zhuǎn)讓給保理商的合同。

自2012年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)，8年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)已從初創(chuàng)期進(jìn)入了成長(zhǎng)期，其市場(chǎng)認(rèn)知度不斷提升，行業(yè)領(lǐng)域持續(xù)擴(kuò)展，業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品也在不斷創(chuàng)新，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、破解中小企業(yè)融資難融資貴和降低大企業(yè)杠桿率方面發(fā)揮了重要作用。近年來(lái)，黨和國(guó)家高度重視包括商業(yè)保理在內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)的健康發(fā)展，在銀保監(jiān)會(huì)和各地金融監(jiān)管部門(mén)的支持下，在業(yè)界同仁共同努力下，商業(yè)保理行業(yè)不僅取得了量的發(fā)展，也得到了質(zhì)的提高，商業(yè)保理行業(yè)正逐步走向持續(xù)規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。

經(jīng)濟(jì)周期對(duì)保理行業(yè)的影響

當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，企業(yè)間交易活躍，訂單或項(xiàng)目充足，采購(gòu)或投入規(guī)模較大，甚至存在擴(kuò)大投資增加產(chǎn)能的需求。這時(shí)作為供方企業(yè)，由于行業(yè)蓬勃發(fā)展，已執(zhí)行訂單和未執(zhí)行訂單較多，除了日常經(jīng)營(yíng)回款、銀行貸款以及自有資金之外，為了獲取更多的訂單或提升履約能力，需要盤(pán)活存在一定賬期的應(yīng)收賬款，保理業(yè)務(wù)在此時(shí)與供方合作，無(wú)論從應(yīng)收賬款規(guī)模，以及買(mǎi)方回款能力，還是供方融資需求，都非常有利于保理業(yè)務(wù)開(kāi)展。所以當(dāng)經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，作為供方的保理融資人具備足夠規(guī)模的應(yīng)收賬款，存在執(zhí)行新訂單的資金需求，經(jīng)濟(jì)正向發(fā)展有利于賬期穩(wěn)定且按時(shí)收回回款，所以，經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)具備了良性保理業(yè)務(wù)發(fā)展的主要基礎(chǔ)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)負(fù)向下降時(shí)，企業(yè)間交易萎縮，新簽訂單及采購(gòu)規(guī)模下降，企業(yè)投資意愿減弱，應(yīng)收賬款賬期可能隨著經(jīng)濟(jì)下行拉長(zhǎng)。此時(shí)作為供方的企業(yè)，應(yīng)收賬款規(guī)模也會(huì)隨著交易的減少而下降，由于后續(xù)沒(méi)有太多的新訂單可執(zhí)行，融資需求也同步萎縮。這時(shí)無(wú)論從應(yīng)收賬款規(guī)模和回款節(jié)奏來(lái)看，都不利于保理業(yè)務(wù)開(kāi)展。但是當(dāng)賬期拉長(zhǎng)，供方也可能有意愿盤(pán)活應(yīng)收賬款，想盡快獲得資金，此時(shí)供方的融資需求不是為了融資再生產(chǎn)，而是為了盤(pán)活賬期過(guò)長(zhǎng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，如果保理公司把這類(lèi)需求看成是經(jīng)濟(jì)逆周期帶來(lái)的業(yè)務(wù)新需求，會(huì)極大的加重自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，不利于健康發(fā)展。

從以上兩方面分析可以看出，經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)時(shí)，應(yīng)收賬款規(guī)模較大，資金需求符合實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，賬期穩(wěn)定且回款可期，有利于保理業(yè)務(wù)健康展業(yè)。經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行時(shí)，應(yīng)收賬款規(guī)模要么縮小，融資需求不旺，保理業(yè)務(wù)缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)。要么應(yīng)收賬款賬期拉長(zhǎng)，雖然賬期拉長(zhǎng)可增加保理業(yè)務(wù)資產(chǎn)持有期，提升收入，但是會(huì)進(jìn)一步加劇風(fēng)險(xiǎn)，這需要總體平衡收益和風(fēng)險(xiǎn)情況，相比經(jīng)濟(jì)正向增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)負(fù)向下行不利于保理業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研

1、商業(yè)保理行業(yè)現(xiàn)狀

近兩年來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展，市場(chǎng)需求基礎(chǔ)依然深厚。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月末，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收票款17.4萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)4.5%。因疫情影響，今年1月至8月，全國(guó)規(guī)范工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)分別下降2.7%和4.4%，但應(yīng)收賬款仍達(dá)到15.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.5%。2019年，我國(guó)商業(yè)保理的業(yè)務(wù)量達(dá)到了1.38萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)15%。

中國(guó)保理業(yè)務(wù)上升勢(shì)頭強(qiáng)勁，但仍以國(guó)內(nèi)保理為主，國(guó)際保理尚處于發(fā)展初期，遠(yuǎn)落后于世界平均水平。為了推動(dòng)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易保理的發(fā)展，大路網(wǎng)積極與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立廣泛的保理合作關(guān)系，推出了中國(guó)第一個(gè) F2E (Financial Institution to Enterprise) 的出口保理平臺(tái)，幫助中國(guó)的中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨境融資。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》分析：

綜合國(guó)內(nèi)外保理行業(yè)發(fā)展環(huán)境，雖然商業(yè)保理行業(yè)增速有所放緩，但是經(jīng)過(guò)前幾年的發(fā)展積累，國(guó)內(nèi)保理市場(chǎng)基礎(chǔ)依然深厚，整個(gè)行業(yè)可以保持兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)速度，發(fā)展前景可期。

2、商業(yè)保理行業(yè)行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管到來(lái)

回顧商業(yè)保理的發(fā)展歷史，其確實(shí)仍處于發(fā)展初期，監(jiān)管的主體也經(jīng)歷了多次變化。2004年，我國(guó)成立了第一家獨(dú)立保理公司，但一直到2012年設(shè)立商業(yè)保理試點(diǎn)期間，鮮有企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。直至2012年商務(wù)部正式發(fā)布文件在天津?yàn)I海新區(qū)和上海浦東新區(qū)試點(diǎn)，商業(yè)保理開(kāi)始如雨后春筍般出現(xiàn)。彼時(shí)，商業(yè)保理公司也由商務(wù)委進(jìn)行監(jiān)管。

魯順表示，商業(yè)保理的注冊(cè)門(mén)檻低、注冊(cè)成本也不高。當(dāng)時(shí)，許多股東在保理公司的運(yùn)營(yíng)邏輯、商業(yè)模式都不明白的情況下就匆忙注冊(cè)了。這些股東有的希望通過(guò)商業(yè)保理公司優(yōu)化供應(yīng)鏈上下游;有的希望自身的供應(yīng)鏈服務(wù)可以向金融服務(wù)延伸;還有的股東預(yù)測(cè)商業(yè)保理作為金融牌照會(huì)逐漸升值，希望通過(guò)轉(zhuǎn)讓牌照來(lái)獲利。

2018年5月，《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》發(fā)布，將包括商業(yè)保理的監(jiān)管職能劃分到地方金融管理局。2019年10月，銀保監(jiān)會(huì)又發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，對(duì)商業(yè)保理的集中度、關(guān)聯(lián)交易、不良資產(chǎn)分類(lèi)、撥備計(jì)提、杠桿比例等作出具體規(guī)范，還從市場(chǎng)準(zhǔn)入、監(jiān)督管理措施、監(jiān)督管理責(zé)任以及優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境方面作了簡(jiǎn)要規(guī)定。

中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專(zhuān)業(yè)委員會(huì)于2021年8月發(fā)布的《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2020》顯示，我國(guó)商業(yè)保理進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。隨著各地清理規(guī)范工作的深入推進(jìn)和名單制的實(shí)施，多地公布了商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)管名單，2020年新注冊(cè)企業(yè)數(shù)量再創(chuàng)新低，全國(guó)商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司存量再次大幅下降，合規(guī)經(jīng)營(yíng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

截至2020年12月31日，全國(guó)存續(xù)的商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司共計(jì)8568家，2020年底存續(xù)的企業(yè)數(shù)量較上年底減少了20.1%，是自2012年成立商業(yè)保理行業(yè)試點(diǎn)以來(lái)降幅最大的一年，并且仍有大約三四千家商業(yè)保理企業(yè)屬于“待清理”狀態(tài)。

商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)，中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、合規(guī)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。隨著商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管格局逐步明確、相關(guān)政策不斷出臺(tái)，商業(yè)保理公司將加速回歸本源，在不同細(xì)分領(lǐng)域?yàn)榉?wù)中小企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)作出更多貢獻(xiàn)。

未來(lái)行業(yè)在法規(guī)新變化、市場(chǎng)新需求、發(fā)展新動(dòng)能、風(fēng)險(xiǎn)新挑戰(zhàn)等因素作用下，規(guī)范化、規(guī)模化、數(shù)字化、市場(chǎng)化、國(guó)際化程度將持續(xù)提高。

當(dāng)前，智能化、數(shù)字化、平臺(tái)也成為發(fā)展保理業(yè)務(wù)的重要趨勢(shì)。面對(duì)疫情之后經(jīng)濟(jì)回暖的有利時(shí)機(jī)，商業(yè)保理企業(yè)需積極拓寬商業(yè)保理公司融資渠道，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。同時(shí)，需針對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，推進(jìn)服務(wù)實(shí)體平臺(tái)化，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)供給側(cè)與需求側(cè)之間的有效銜接，更好地助力小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

想要了解更多商業(yè)保理行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》。報(bào)告根據(jù)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)商業(yè)保理行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。是商業(yè)保理企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值。

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  2022-2027年中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告

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