第三方支付行業(yè)發(fā)展趨勢

• 朱夢華 2023年4月19日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 793 48
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受疫情影響，消費者長期“宅”在家，通過線上渠道進行消費，許多商戶的線下獲客渠道被阻隔。而疫情前就已經(jīng)完成線上+線下布局的商戶只占到整體較小的比重，因此疫情期間集中產生了大量的商戶依托產業(yè)支付服務商進行數(shù)字化升級，構建線上云店鋪的需求。艾瑞分析認為，疫

一、第三方支付行業(yè)概述

1、定義及分類

第三方支付是指第三方支付機構在付款人與收款人之間提供的銀行卡收單、網(wǎng)絡支付和預付卡的發(fā)行與受理，以及中國人民銀行確定的其他貨幣資金轉移服務。根據(jù)業(yè)務類型不同，第三方支付的細分市場包括銀行卡收單、網(wǎng)絡支付、預付卡發(fā)行與受理。其中，銀行卡收單是指通過銷售點（POS）終端等為銀行卡特約商戶代收貨幣資金的行為。

2、發(fā)展歷程

網(wǎng)上支付如今儼然已經(jīng)成為消費者網(wǎng)上交易活動的首選支付方式。1999年我國第一家第三方支付企業(yè)誕生，如今隨著人工智能的普及，第三方支付的發(fā)展也進入了新的階段?？梢源笾聦⑽覈谌街Ц懂a業(yè)的發(fā)展歷程分為以下幾個階段：

二、第三方支付行業(yè)產業(yè)鏈

第三方支付市場產業(yè)鏈包括消費者、服務商、商戶以及監(jiān)管部門（中國人民銀行）。服務商包括商業(yè)銀行、第三方支付機構和清算機構，通過消費者向商戶發(fā)送消費請求，商戶將信息發(fā)送給第三方支付機構、商業(yè)銀行以及清算機構，最后再返回相關消費信息。第三方支付機構包括賬戶側支付機構和收單機構。

三、第三方支付行業(yè)政策

為了第三方支付行業(yè)健康有序的發(fā)展，中國人民銀行陸續(xù)發(fā)布了多條法律法規(guī)保障第三方支付行業(yè)的發(fā)展。2021年，央行發(fā)布了《中國人民銀行關于加強受理終端及相關業(yè)務管理的通知（引發(fā){2021}259號）》，條碼支付被納入監(jiān)管，對個人收款條碼的使用規(guī)范做出具體規(guī)定，2022年3月1日起個人收款碼禁用于經(jīng)營性服務”。

三、第三方支付行業(yè)現(xiàn)狀

1、第三方支付交易情況

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術在我國的迅猛發(fā)展，眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在國內迅速發(fā)展成長，其中我國的支付行業(yè)也隨著第三方支付平臺的發(fā)展而改變。近年來我國第三方支付業(yè)務交易數(shù)量呈現(xiàn)出迅速增長態(tài)勢，據(jù)移動支付網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年交易數(shù)量突破1萬億筆，同比增長24.3%。

隨著交易量的持續(xù)增長，我國第三方支付業(yè)務交易金額也隨之快速上升。中國第三方支付業(yè)務交易金額從2015年的49.5萬億元提升至2021年的355.5萬億元，期間年均復合增長率為39.8%。

2、第三方支付牌照發(fā)放和注銷情況

從2011年4月底簽發(fā)首批第三方支付牌照算起，央行累計發(fā)放271張支付業(yè)務許可證，行業(yè)迎來高速發(fā)展，隨之而來的還有盜碼、切機、二清泛濫等行業(yè)亂象。但2015年央行開始收緊對第三方支付機構的監(jiān)管，通過央行吊銷、自主注銷、合并的方式，支付牌照數(shù)量停止增長并出現(xiàn)下降。現(xiàn)存第三方支付牌照變得稀缺，牌照價值凸顯、價格水漲船高，尤其是全國性牌照。

3、銀行卡收單交易規(guī)模

銀行卡收單是指通過POS終端等為銀行卡特約商戶代收貨幣資金的行為，是第三方支付的核心業(yè)務之一。銀行卡收單交易規(guī)模穩(wěn)步增長，2020年約為116.3萬億元，同比增長14.8%，預計到2022年將達147萬億元。

4、條碼支付交易規(guī)模

條碼支付屬于銀行卡收單的子類別。據(jù)統(tǒng)計，2020年我國條碼支付交易規(guī)模為37.5萬億元，同比增長24.2%；2021年上半年交易規(guī)模為25.9萬億元，較2020年同期增長61.2%。

四、第三方支付行業(yè)競爭格局

1、市場份額

從2020年第二季度的市場份額來看，支付寶占據(jù)半壁江山，市占率高達55.6%。財付通排名第二，占比也超過30%。大部分的第三方支付平臺爭搶小部分的市場份額，行業(yè)內競爭激烈且嚴峻，此外，第三方支付平臺與銀行也存在著競爭關系，存在一定的行業(yè)外競爭。

2、投訴情況

從交易類投訴數(shù)量上看，2021年，財付通（微信支付）交易類客戶投訴事件達6.11萬件，遙遙領先于其他支付機構；其次是支付寶，交易類投訴案件數(shù)量為3.06萬件；字節(jié)跳動排在第三位，為2.5萬件。

五、第三方支付行業(yè)發(fā)展趨勢

1.出現(xiàn)兼并重組浪潮

未來，在兼并重組浪潮的影響下，小型支付企業(yè)被大型支付企業(yè)兼并會更加常見。從現(xiàn)有市場占據(jù)情況來看，第三方支付市場競爭激烈，兼并重組或可為企業(yè)謀求競爭地位。無論是橫向兼并——大型支付企業(yè)兼并小型支付企業(yè)，還是縱向兼并——兼并上下游企業(yè)合為一體，都是未來常見的情形。

2.占據(jù)更多小額現(xiàn)金支付市場

第三方支付應用環(huán)境、客戶市場的不斷發(fā)展將會使人們對小額現(xiàn)金支付的使用頻率大大降低。如目前已經(jīng)得到廣泛應用的公交一卡通、支付寶等各類用車支付手段。這類支付不僅能夠降低現(xiàn)金結算量，提高交易效率并在一定程度上規(guī)避了現(xiàn)金交易中存在的盜竊與丟失風險。

3.與政府銀行等機構合作更加緊密

第三方支付企業(yè)可以承擔政府部門的行政事業(yè)性收費。除此之外，與銀行、基金公司、證券公司合作，以較低的傭金或管理費在網(wǎng)上開戶，銷售理財產品等。

4.支付方式更趨多樣化

（1）在當前的技術條件下，對個人用戶來說，線上支付將發(fā)展成為主要的支付形式。線上支付以其不受支付時間和場地的限制、支付額度較少等特點，滿足了個人客戶的絕大部分的支付要求。

（2）對于企業(yè)用戶來說，由于企業(yè)特別重視資金的安全，因此線上到線下的（O2O）模式，將成為企業(yè)間支付的主要形式。

（3）從支付工具的角度看，第三方支付企業(yè)的支付工具將

越來越方便快捷。目前，科技的發(fā)展使得第三方支付方式更趨多樣化。除了傳統(tǒng)的線上賬戶或網(wǎng)關支付形式、線下POS機刷卡、二維碼支付等，近年來刷臉支付、多個平臺推出的免密支付等更是大大豐富了人們的第三方支付手段。未來，支付工具的發(fā)展趨勢將以快速安全為發(fā)展方向，以信息工具為主要媒介，在人們的日常生活中更加矚目。

中國第三方產業(yè)支付市場發(fā)展背景

邁向產業(yè)支付時代

產業(yè)支付將成為第三方移動支付未來的重要增長點

從我國第三方移動支付市場的發(fā)展歷程來看，根據(jù)不同時期的主要增長點不同大致可以分為三個階段。第一個階段是2013-2017年的線上場景驅動階段，電商、互金、轉賬的先后爆發(fā)持續(xù)推動了移動支付的快速增長。第二個階段是2017-2019年的線下場景驅動階段，2017年開始線下掃碼支付規(guī)模全面爆發(fā)增長，線下場景的支付增速遠高于線上場景支付的增速，引領移動支付經(jīng)歷了由線上驅動階段到線下驅動階段的轉變。第三個階段是從2019年開始的產業(yè)支付驅動階段，以C端驅動的線上線下支付因C端流量見頂都進入了平穩(wěn)增長期，而產業(yè)支付伴隨產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的快速崛起正逐漸成為我國移動支付新的增長點。

第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)轉型的晴雨表

線下掃碼支付爆發(fā)式增長拐點出現(xiàn)時，新零售的概念被提出

2016Q1-2019Q1，線上電商支付的交易規(guī)模從9654億元增長到了19820.9億元，增長了105.3%，而同時期線下掃碼支付的交易規(guī)模從830億元增長到了73805.3億元，增長了8792.2%。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)戰(zhàn)略轉型的晴雨表，線上電商支付與線下掃碼支付增速的巨大差異，也體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從2016年底開始從純線上向線上線下融合的轉型。2016Q4既是線下掃碼支付“S型”增長曲線的爆發(fā)式增長拐點，同時也是“新零售”概念首次被提出的時間。

C端流量見頂，產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念被提出

產業(yè)支付將伴隨產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進入快速增長階段

線下掃碼支付伴隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)面向“新零售”模式的轉型而全面爆發(fā)，而產業(yè)支付也將伴隨著產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的快速崛起進入快速增長階段。2016年初至2017年底，個人端獨立第三方支付APP流量從3億增長至將近6億水平。但2018年以來一直波動在6億上下，無明顯上升趨勢，C端流量的見頂也進一步促使消費互聯(lián)網(wǎng)向產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的加速轉型。產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要前提之一就是產業(yè)鏈條中資金流與信息流的打通，而支付業(yè)務本身自帶資金流與信息流，因此產業(yè)支付與產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)本身就是相輔相成的一個關系，由產業(yè)支付作為切入點來開展產業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的商業(yè)邏輯是十分順暢的。

支付機構轉向產業(yè)端尋求增長點

支付寶、財付通兩大巨頭在C端占絕對優(yōu)勢，其他支付機構在產業(yè)端尋求新的增量市場成為關鍵

目前，第三方支付市場已形成支付寶、財付通兩大巨頭壟斷的市場格局，2019年中國第三方移動支付市場兩者的份額共計為93.8%。在C端支付市場中，支付寶、財付通兩大巨頭已占據(jù)絕對優(yōu)勢，轉向產業(yè)端尋求新的增量市場成為其他支付機構的關鍵突破點。

三種類型參與者的產業(yè)支付模式與發(fā)展路徑迥異

根據(jù)起家背景、支付業(yè)務發(fā)展路徑以及產業(yè)支付業(yè)務模式的不同，可將第三方產業(yè)支付的參與者分為2C和2B兩類參與者，其中2B又可細分為2B2C和2B2B兩類。這三種類型的參與者發(fā)展產業(yè)支付的業(yè)務重心與客戶類型也呈現(xiàn)出差異化特征，具體請見下圖。


百萬億規(guī)模的第三方產業(yè)支付市場面臨重新洗牌

2000年左右，中國掀起了電子商務的探索熱潮，電子商務的起步孕育了商戶線上收款需求，從而為第三方支付機構創(chuàng)造了企業(yè)服務契機。隨后在互聯(lián)網(wǎng)熱潮的推動下，航空、旅游、教育、保險、零售、金融、物流、民生等眾多產業(yè)也紛紛開始了互聯(lián)網(wǎng)轉型，物資流、資金流和信息流的線上化促使了各行各業(yè)支付方式的線上扭轉，同時產業(yè)的復雜性也催生了對于定制化行業(yè)解決方案的迫切需求，這為第三方支付機構深耕產業(yè)支付提供了巨大的發(fā)展空間，也對產業(yè)支付的從業(yè)者提出了更大的挑戰(zhàn)。從單一的支付服務向全產業(yè)鏈的數(shù)字化升級服務的轉型已經(jīng)成為產業(yè)支付市場的必然發(fā)展方向，新一輪的優(yōu)勝劣汰即將開始，百萬億規(guī)模的第三方產業(yè)支付市場面臨重新洗牌。

C端支付巨頭的產業(yè)支付之路

“碼商”邏輯下的服務升級與細化

C端支付巨頭依靠自身APP的流量優(yōu)勢，在前期通過補貼的形式逐漸培養(yǎng)起C端掃碼支付的習慣，二維碼支付的普及也幫助C端支付巨頭鏈接到了數(shù)千萬的“碼商”。而C端支付巨頭產業(yè)支付之路的核心點就是圍繞“碼商”，以支付服務為切入點進行服務升級和服務細化，打造開放平臺為不同行業(yè)的商戶提供“支付+”的定制解決方案，從而實現(xiàn)從商戶支付服務商到商戶數(shù)字化升級服務商的轉型。

C端支付巨頭的入局將加劇B端商戶數(shù)字化升級服務市場的競爭

C端支付巨頭依托自身的流量優(yōu)勢和生態(tài)優(yōu)勢將快速的在B端商戶數(shù)字化升級服務市場打開局面，但是B端服務市場的客觀復雜性使其很難像C端支付服務市場一樣快速進入巨頭壟斷的階段。因此在C端支付巨頭依托優(yōu)勢強勢入局和B端服務市場的客觀復雜性的共同作用下，B端商戶服務市場將迎來更加激烈的市場競爭，未來很長一段時間其他頭部支付公司如平安壹錢包、翼支付、蘇寧支付、隨行付、快錢、寶付、和包支付、拉卡拉等企業(yè)將與支付寶、財付通共同形成“兩超多強”的產業(yè)支付競爭格局。

2B類型參與者主攻的產業(yè)支付場景

互聯(lián)網(wǎng)化的時間與難易程度決定第三方支付與產業(yè)的融合步伐

目前，2B類型第三方支付機構主要涉獵的產業(yè)包含電商、零售、跨境、物流、旅游、航空、教育、互金、保險、數(shù)字娛樂、公共事業(yè)等領域。對于前述產業(yè)領域，產業(yè)支付的覆蓋過程主要取決于某一產業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)轉型時間以及轉型的難易程度，如有著天然互聯(lián)網(wǎng)基因的電商行業(yè)，以及較早接受互聯(lián)網(wǎng)洗禮的航旅產業(yè)，均屬于第三方支付早期接入的產業(yè)場景。近年來，跨境、物流與零售等場景的產業(yè)支付發(fā)展火熱，第三方支付對這些產業(yè)的影響與價值之大，將在后文具體論述。

場景一：跨境零售電商支付

支付規(guī)模隨跨境零售電商的發(fā)展而壯大，增速趨于穩(wěn)定

過去幾年，在“一帶一路”、人民幣國際化以及消費升級的推動下，跨境電商領域的健康快速發(fā)展得到了大力的政策支持。持續(xù)增長的跨境進出口零售電商市場規(guī)模為跨境支付業(yè)務創(chuàng)造了巨大市場潛力，同時也進一步帶動了上下游產業(yè)（如倉儲、物流）對跨境支付的需求。相比需求側的旺盛狀態(tài)，供給側競爭膠著，第三方支付機構憑借便捷的跨境收付款手續(xù)、高效的到賬速度以及對賣家和平臺多元動態(tài)需求的靈活應對等優(yōu)勢，超越銀行與匯款公司，成為了跨境零售電商支付領域的主角。

圍繞交易付款、收單、跨境收款、結售匯的支付服務與價值

第三方支付機構為跨境零售電商提供貫穿交易全流程、涵蓋帳戶側與受理側兩端的支付服務。在跨境出口零售電商的交易過程中，第三方支付機構提供海外本地支付聚合、外卡收單、跨境收款與收結匯等服務；在跨境進口零售電商的交易過程中，第三方支付機構提供國內賬戶側支付、聚合支付、國內收單、購付匯等服務。

核心競爭力轉移，不止支付的服務價值

對于跨境零售電商支付的核心競爭力，無論是第三方支付機構之間，還是第三方支付機構與銀行、匯款公司之間，早先比拼的核心要素是合規(guī)與產品能力。跨境支付是全球化業(yè)務，其合規(guī)能力體現(xiàn)在是否擁有業(yè)務開展地（國內與海外國家）的金融牌照，是否滿足跨境支付業(yè)務開展的前提條件；其產品能力體現(xiàn)在支付費率、到賬時效、風控、支持幣種等方面。多年發(fā)展至今，行業(yè)內日趨穩(wěn)定統(tǒng)一的費率與模式的成熟化均表明上述產品能力已不再是最主要的競爭力，2019年隨監(jiān)管對跨境支付持證經(jīng)營的強調，行業(yè)也即將迎來“無證”機構出清的合規(guī)大環(huán)境，這些都表明跨境支付核心競爭力的轉移。當下，行業(yè)角逐的重點在于國內外支付環(huán)節(jié)的一體化對接與打通能力，以及基于跨境支付從點到面的服務邊界拓展能力。

2019年跨境支付關鍵詞：持證經(jīng)營

自2013年國家外匯管理局下發(fā)《關于開展支付機構跨境電子商務外匯支付業(yè)務試點的通知》正式批準跨境外匯支付業(yè)務試點以來，跨境支付迎來政策利好期，第三方產業(yè)支付機構逐漸對跨境零售電商支付展開探索。近年來，依托于跨境消費的快速增長，跨境零售電商場景成為熱門的支付垂直賽道之一，然而在高速發(fā)展的背后，部分不合規(guī)跨境支付機構與網(wǎng)絡灰產黑產牽扯不斷，嚴重擾亂市場秩序。2019年跨境支付迎來史上最嚴監(jiān)管期，對“無證經(jīng)營”及各種違規(guī)行為進行嚴厲整治。

2019年跨境支付關鍵詞：外資競爭

進入2019年，在螞蟻金服收購WorldFirst以及PayPal收購國付寶兩件支付行業(yè)事件的推動下，中國和海外支付機構間的競賽正式拉開帷幕。螞蟻金服借助國際支付公司W(wǎng)orldFirst擴大全球業(yè)務范圍，而PayPal借助中國第三方支付機構國付寶進軍中國支付服務市場。中外支付機構間的融合與競爭使未來支付行業(yè)的博弈復雜化，但同時也更加促進了全球支付服務的良性發(fā)展。

場景二：物流支付

信息流的線上扭轉催生千億級的物流支付市場

物流行業(yè)的運作方式較為傳統(tǒng)，早期多以現(xiàn)金的方式支付結算，隨第四方物流對信息流的整合，信息流逐漸線上化，從而催生了支付方式的線上化扭轉，因而相比電商等其他的產業(yè)支付場景，物流產業(yè)與第三方支付結合的時間較晚。2016年及以前，僅有少數(shù)幾家頭部收單機構從事物流支付；2017年不少第三方支付機構涌入物流支付賽道，物流產業(yè)企業(yè)也紛紛通過收購支付牌照的形式入局物流支付，物流支付的交易規(guī)模走向高速增長，2018年企業(yè)端第三方支付機構物流支付交易規(guī)模達到2172.9億元。

第三方物流支付服務涵蓋物流產業(yè)鏈眾多環(huán)節(jié)

第三方支付機構提供的物流支付相關服務涵蓋物流產業(yè)鏈的眾多環(huán)節(jié)。在收貨方-物流公司這一側，第三方產業(yè)支付機構提供付款、代收、對賬等服務；在物流公司-發(fā)貨方這一側，提供代付服務；部分第三方支付機構還會與TMS（運輸管理系統(tǒng)）軟件服務商合作，打通貨物流、資金流與信息流，推出集TMS、支付和金融于一體的錢包產品。在物流領域，頭部第三方支付提供的產品與解決方案已實現(xiàn)從點到鏈的覆蓋，助力物流產業(yè)降本增效。

從支付撬動傳統(tǒng)物流產業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化與價值交付

隨物流行業(yè)的不斷發(fā)展，物流支付的交易頻次與金額逐漸提升，這使得物流產業(yè)原有支付環(huán)節(jié)里的問題與制約因素愈發(fā)顯著，如賬期長、對賬繁瑣、資金歸集不便、資金周轉與資金安全等問題亟待解決。第三方支付機構切入物流支付領域，不僅促使自身發(fā)力垂直支付領域，拓展客源與收入的增量空間，同時也在深刻塑造著“互聯(lián)網(wǎng)+物流”業(yè)態(tài)，推動產業(yè)鏈上的資源共享與優(yōu)勢互補，構筑物流金融閉環(huán)生態(tài)。

場景三：零售支付

零售支付是支付與產業(yè)融合的“排頭兵”

零售行業(yè)可以說是支付與產業(yè)融合的“排頭兵”。早先電子支付完成了線上交易的最后一環(huán)，同時解決了電商交易中的信任與擔保問題；隨“新零售”概念的提出與崛起，零售戰(zhàn)場逐漸從線上至線下轉移，線下支付得到了快速普及，與之相輔相成的是支付對零售企業(yè)從支付到營銷、運營管理等核心環(huán)節(jié)的縱向革新。2018年中國社會消費品零售總額達38.1萬億元，龐大規(guī)模的背后既得益于同時又反哺支付的發(fā)展。

零售支付走在去媒介化支付體驗一線

進入2019年以來，隨蜻蜓、青蛙、藍鯨等刷臉設備的推廣，刷臉支付的序幕拉開。作為繼二維碼支付后的再一次支付體驗升級，刷臉支付這一創(chuàng)新型智能硬件漸漸出現(xiàn)在各類線下零售實體門店的收銀臺上，改變著零售業(yè)的經(jīng)營與消費形態(tài)。刷臉支付的普及開啟了零售行業(yè)以無感支付為觸點的“體驗經(jīng)濟”，集支付、會員管理、廣告營銷、SaaS服務為一體的智能硬件連接起零售門店與支付機構背后的強大生態(tài)，通過場景改造與服務創(chuàng)新為零售商戶的智慧經(jīng)營帶來更多的想象空間。

零售支付推動支付的低縣下沉，攻堅農村金融普惠

經(jīng)歷了跨越式發(fā)展至今，第三方支付不斷從一二線城市向三四線乃至更為偏遠的農村鄉(xiāng)縣滲透，一方面是出于挖掘下沉市場機遇，另一方面，由于農業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎，國家高度重視金融機構在實體產業(yè)改造和扶貧工作中的推動作用，因而農村金融改革具有重要意義，而支付機構正是承擔起普惠金融的使命。隨著農村智能硬件的普及與政策對農村金融改革的不斷傾斜，支付機構逐漸克服基礎設施等客觀條件的制約，向農村地區(qū)輸送有效的金融服務。

從支付革新到場景賦能的價值延伸

在過去，支付是交易的終結，而現(xiàn)在支付則是商家與消費者發(fā)生聯(lián)系的開始。支付打破了線上線下界限，實現(xiàn)了多維度、多層次、廣覆蓋的行為數(shù)據(jù)積累，對行為數(shù)據(jù)的挖掘分析改變了商戶認知消費者的視角與商戶自身的運營方式，數(shù)據(jù)為零售產業(yè)消費前中后期不同階段提供了優(yōu)化支持，從支付革新到場景賦能，支付與零售產業(yè)的深度結合不僅滿足著商戶與消費者兩端的需求，同時也在創(chuàng)造著新的愿景。

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