信貸投放量增價(jià)降 信貸行業(yè)市場(chǎng)前景分析2023

• 方蔓桃 2023年4月26日 來(lái)源：百度 357 16
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展望未來(lái)，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展在新的起點(diǎn)上開(kāi)好局、起好步。

社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)10%，比上年末高0.4個(gè)百分點(diǎn);3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個(gè)基點(diǎn);3月末普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26%，比各項(xiàng)貸款的增速高14.2個(gè)百分點(diǎn)……透過(guò)一季度金融數(shù)據(jù)，可看出金融支持實(shí)體的力度和精準(zhǔn)度。

展望未來(lái)，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展在新的起點(diǎn)上開(kāi)好局、起好步。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

信貸行業(yè)市場(chǎng)深度分析

3月末，廣義貨幣供應(yīng)量同比增長(zhǎng)12.7%，比上年末高0.9個(gè)百分點(diǎn);社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)10%，比上年末高0.4個(gè)百分點(diǎn)。一季度新增人民幣貸款10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元，多個(gè)一季度金融數(shù)據(jù)顯示，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度明顯增強(qiáng)。

從總量上看，流動(dòng)性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長(zhǎng)。而從結(jié)構(gòu)上看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，精準(zhǔn)灌溉重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

“3月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)41.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高29.4個(gè)百分點(diǎn);基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)15.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高3.4個(gè)百分點(diǎn);科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)25.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高13.4個(gè)百分點(diǎn);普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26%，比各項(xiàng)貸款的增速高14.2個(gè)百分點(diǎn)。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)14.4%?！痹?023年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)、新聞發(fā)言人阮健弘列舉了如上一組數(shù)據(jù)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)有4000多萬(wàn)家中小微企業(yè)在缺乏商業(yè)銀行的支持下 ，不得不以高昂利息在民間籌集經(jīng)營(yíng)流通資金，進(jìn)而也漸漸形成了中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的二元化結(jié)構(gòu)。在這樣的背景下，P2P獲得了千載難逢的發(fā)展機(jī)遇。由于P2P直接與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)接軌并服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，其定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也自然由市場(chǎng)來(lái)完成。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)充分體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)成正比的線性回歸，平臺(tái)可以更有效就貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

不同于銀行存款利率與市場(chǎng)化的距離，P2P則給儲(chǔ)蓄者提供了良好的存儲(chǔ)投資機(jī)會(huì)。在儲(chǔ)戶將資金重新配置，從銀行移出，投入P2P行業(yè)時(shí)，投資者已經(jīng)用行動(dòng)表明了銀行存款利率低于市場(chǎng)資源配置的有效利率，同時(shí)也充分說(shuō)明P2P充實(shí)了傳統(tǒng)商業(yè)銀行涉足未深的業(yè)務(wù)，并挖掘了其商業(yè)模式的盲點(diǎn)。以P2P網(wǎng)貸為例的互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展提供了一個(gè)自下而上的強(qiáng)大力量推動(dòng)著中國(guó)利率化市場(chǎng)發(fā)展。、

值得注意的是，最近信貸和通脹走勢(shì)出現(xiàn)背離的現(xiàn)象也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。對(duì)此，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，貨幣信貸較快增長(zhǎng)與物價(jià)回落并存，本質(zhì)上受時(shí)滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力，去年以來(lái)支持穩(wěn)增長(zhǎng)力度持續(xù)加大，供給端見(jiàn)效較快。但實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、分配、流通、消費(fèi)等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導(dǎo)有一個(gè)過(guò)程，疫情反復(fù)擾動(dòng)也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時(shí)滯。總體看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。

P2P信貸行業(yè)市場(chǎng)深度前景分析

去年以來(lái)，人民銀行繼續(xù)抓好各項(xiàng)政策落實(shí)落地，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。其中，首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動(dòng)房貸利率有所下降。從全國(guó)看，今年3月，新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)際上，近期部分地方法人銀行下調(diào)存款利率，也體現(xiàn)了人民銀行通過(guò)市場(chǎng)化機(jī)制，引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行的意圖。去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，引導(dǎo)各銀行參考市場(chǎng)利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平?！巴ㄟ^(guò)自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。

P2P借貸，也被稱(chēng)為“債務(wù)眾籌”或“市場(chǎng)借貸”，是一種于2005年在英國(guó)出現(xiàn)的貸款方式。在財(cái)經(jīng)媒體中，P2P網(wǎng)貸常被描述為消費(fèi)金融領(lǐng)域的一項(xiàng)突出創(chuàng)新。因此，人們可能會(huì)認(rèn)為，P2P貸款市場(chǎng)是一個(gè)新的技術(shù)驅(qū)動(dòng)的消費(fèi)債務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)。與銀行不同，銀行將存款集中起來(lái)，然后再將這些資金分配給貸款;而P2P貸款則采用不同的模式。

4月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額達(dá)557.32億元，環(huán)比增長(zhǎng)13.14%。4月P2P市場(chǎng)相較3月，成交量繼續(xù)保持穩(wěn)定上漲趨勢(shì)，隨著眾多網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛推出藝術(shù)品項(xiàng)目，并獲得廣大投資人的認(rèn)可，市場(chǎng)交易額再創(chuàng)新高。4月份，全國(guó)P2P網(wǎng)貸參與人數(shù)日均達(dá)到15.37萬(wàn)人，較上月日均13.97萬(wàn)人，增加了1.4萬(wàn)人，環(huán)比增長(zhǎng)10.02%，同比增長(zhǎng)206.79%。資本與上市公司紛紛在4月集中進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)，尤其是上市公司的進(jìn)入，給投資人帶來(lái)了更多的信心，讓更多的投資者涌入該市場(chǎng)。

針對(duì)全國(guó)1879家P2P交易平臺(tái)進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，100萬(wàn)以內(nèi)交易額平臺(tái)的占比僅為0.18%;100萬(wàn)-1000萬(wàn)的交易額平臺(tái)占比達(dá)到6.16%;1000萬(wàn)-1億交易額平臺(tái)的占比達(dá)到24.5%;1億-5億交易額平臺(tái)的占比達(dá)到25.9%;5億以上交易額平臺(tái)的占比達(dá)到43.26%。網(wǎng)貸市場(chǎng)門(mén)檻逐步提高，減少中小平臺(tái)機(jī)構(gòu)的入主的同時(shí)，提高了平臺(tái)交易的安全性，減少問(wèn)題平臺(tái)出現(xiàn)率。網(wǎng)貸市場(chǎng)不再是低門(mén)檻的市場(chǎng)，開(kāi)始向傳統(tǒng)金融市場(chǎng)門(mén)檻靠攏。

傳統(tǒng)銀行也正在加速縮減分支機(jī)構(gòu)，每年關(guān)閉的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)數(shù)以千計(jì)。由于幾家大型銀行擠占了主要服務(wù)中小企業(yè)的社區(qū)銀行的生存空間，使這些社區(qū)銀行的市場(chǎng)份額由42%下降到22%美國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加嚴(yán)峻，而中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)卻發(fā)展良好。與潛在市場(chǎng)相比，互聯(lián)網(wǎng)融資才剛剛起步，行業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)，未來(lái)規(guī)模化發(fā)展有強(qiáng)烈的市場(chǎng)需求支撐。隨著消費(fèi)者行為習(xí)慣的變化，加上互聯(lián)網(wǎng)融資高效、便捷的特點(diǎn)，規(guī)?；瘜⑹荘2P平臺(tái)發(fā)展的必經(jīng)之路。

我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)短時(shí)間內(nèi)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，形成了目前魚(yú)龍雜混、良莠不齊的狀況。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，規(guī)范化發(fā)展是必須也是必然的。從最初的風(fēng)險(xiǎn)提示型通知，到2015年出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，以及2017年2月銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，中央和地方政府已逐步加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管，大力推進(jìn)平臺(tái)合規(guī)化進(jìn)程，一些經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的企業(yè)將被清理或關(guān)閉。

P2P在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量的持續(xù)減少，行業(yè)面臨著系統(tǒng)性危機(jī)，平臺(tái)主動(dòng)終止業(yè)務(wù)、退出市場(chǎng)、甚至惡意欺詐的事情時(shí)有發(fā)生，其中不乏過(guò)去認(rèn)為實(shí)力雄厚、品牌良好、交易規(guī)模較大的平臺(tái)。在這種情況下，監(jiān)管部門(mén)也不斷加大監(jiān)管力度。

下一步人民銀行將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展在新的起點(diǎn)上開(kāi)好局、起好步。

值得注意的是，人民銀行注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，從去年開(kāi)始，更多地使用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具來(lái)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理投放貸款，促進(jìn)金融資源向重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具共17項(xiàng)，余額大約6.8萬(wàn)億元。

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  2022-2027年中國(guó)P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  P2P信貸指有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。現(xiàn)今在中國(guó)，每完成1元GDP，就需要有2.2元的借貸做為支撐，如此巨大...

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