風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)規(guī)模分析 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

• 周迅 2023年6月21日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 538 29
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風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的人所組合而成的，經(jīng)由直接投資獲取投資公司股權(quán)的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。中國(guó)的風(fēng)投行業(yè)經(jīng)歷了典型的十年之癢，“十年河?xùn)|，十年河西。”

風(fēng)險(xiǎn)投資(Venture Capital，縮寫為VC)簡(jiǎn)稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。

風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)規(guī)模分析 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的人所組合而成的，經(jīng)由直接投資獲取投資公司股權(quán)的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

中國(guó)的風(fēng)投行業(yè)經(jīng)歷了典型的十年之癢，“十年河?xùn)|，十年河西?！敝袊?guó)證券業(yè)基金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，中國(guó)的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為2萬(wàn)家，可謂空前火熱，而對(duì)各個(gè)行業(yè)的投資也洶涌而來(lái)的海嘯，每個(gè)人都想撈金。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

從1985年9月，中國(guó)第一家官方性的風(fēng)險(xiǎn)投資公司——“中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”成立至今，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資走過(guò)了33年的風(fēng)雨。由早期的艱難、騙子到如今遍地都是風(fēng)投人，中國(guó)的風(fēng)投行業(yè)經(jīng)歷了典型的十年之癢，“十年河?xùn)|，十年河西?！敝袊?guó)證券業(yè)基金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，中國(guó)的投資機(jī)構(gòu)數(shù)量為2萬(wàn)家，可謂空前火熱，而對(duì)各個(gè)行業(yè)的投資也洶涌而來(lái)的海嘯，每個(gè)人都想撈金。

2020年受新冠疫情影響，除中國(guó)以外的主要經(jīng)濟(jì)體均出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，一正一負(fù)對(duì)比之下，凸顯中國(guó)資本市場(chǎng)在2020年取得了斐然的成績(jī)。年內(nèi)，中國(guó)內(nèi)地公司IPO總市值占到了全球的37%，這是自2009年全球金融危機(jī)削弱美國(guó)上市活動(dòng)以來(lái)，中國(guó)在全球IPO市場(chǎng)中所占的份額最高的一次。

在2019年第三季度，全球一共有9100筆風(fēng)險(xiǎn)投資，數(shù)量創(chuàng)歷史新高;總計(jì)為756億美元，與過(guò)去幾個(gè)季度大致持平，但是不及2018年第二季度創(chuàng)下的874億美元紀(jì)錄。全球風(fēng)投筆數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)9.3%以上，同比增長(zhǎng)近9.9%。這種增長(zhǎng)主要受到兩大因素的推動(dòng)：種子投資筆數(shù)大幅增加，以及國(guó)際創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展和成熟。

在全球風(fēng)險(xiǎn)投資大概率萎縮的預(yù)期下，卻迎來(lái)了過(guò)去十年以來(lái)創(chuàng)投風(fēng)投總額第二高的年份，風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)到了3130億美元。同時(shí)，2020年全球創(chuàng)投風(fēng)投行業(yè)創(chuàng)造了歷史上第二高的募資規(guī)模，達(dá)到了1112億美元，尤其以第四季度表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，新募集基金規(guī)模的中位數(shù)達(dá)到了史無(wú)前例的8500萬(wàn)美元。

中國(guó)國(guó)內(nèi)創(chuàng)投區(qū)域發(fā)展不均衡，一線城市優(yōu)勢(shì)依舊，新一線城市增速明顯。在投資層面，市場(chǎng)分布具有較為明顯的區(qū)域特征，包括北京、上海、廣東、江蘇、浙江在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，一直是創(chuàng)投最為聚集的地區(qū)。在基金設(shè)立層面，根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年底，北京、上海、廣東、江蘇、浙江備案的基金數(shù)量占了全國(guó)總額的84%，基金規(guī)模占全國(guó)總額的84.5%。

風(fēng)險(xiǎn)投資是隨著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展逐步投入，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查很嚴(yán)。天使投資對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)審查不太嚴(yán)格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風(fēng)險(xiǎn)投資是大手筆，往往是幾家機(jī)構(gòu)的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見(jiàn)好就收。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種正規(guī)化、專業(yè)化、系統(tǒng)化的大商業(yè)行為，而天使投資則是一種個(gè)體或者小型商業(yè)行為。

新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對(duì)資金有大量需求，同時(shí)也孕育了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動(dòng)了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

除了成熟投資熱點(diǎn)地區(qū)外，包括中國(guó)和印度、俄羅斯等新興熱點(diǎn)地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展快速升溫。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的逐步完善，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資資本市場(chǎng)在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投資于中國(guó)市場(chǎng)的高回報(bào)率使中國(guó)成為全球資本關(guān)注的戰(zhàn)略要地。

中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程預(yù)計(jì)將使中國(guó)城鎮(zhèn)人口由現(xiàn)在的5.7億人增長(zhǎng)至2025年的9.2億人。而城鎮(zhèn)GDP占全國(guó)GDP的比重也將由現(xiàn)在的75%增長(zhǎng)至95%。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定地高速增長(zhǎng)和資本市場(chǎng)的逐步完善，中國(guó)的資本市場(chǎng)在最近幾年呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從而帶動(dòng)了中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募基金(下稱VC/PE)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。

本報(bào)告對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)進(jìn)行了長(zhǎng)期追蹤，結(jié)合我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)企業(yè)的調(diào)查研究，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與形勢(shì)、贏利水平與企業(yè)發(fā)展、投資策略與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、發(fā)展趨勢(shì)與規(guī)劃建議等進(jìn)行深入研究，并重點(diǎn)分析了風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的前景與風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告揭示了風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital，縮寫為VC）簡(jiǎn)稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專...

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