銀行理財行業(yè)三大動向　銀行理財市場規(guī)模分析2023

• 方蔓桃 2023年8月2日 來源：百度 1209 78
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理財產(chǎn)品類型仍以固收類產(chǎn)品為主流，混合類、權(quán)益類產(chǎn)品較去年同期小幅下降。從2022年各類機構(gòu)存續(xù)理財產(chǎn)品類型來看，固定收益類產(chǎn)品依舊是目前銀行理財最主要的產(chǎn)品類型，在全部存續(xù)理財產(chǎn)品數(shù)量中占比超過九成;其中，全國性機構(gòu)固定收益類產(chǎn)品數(shù)量較去年相比增幅明顯

進入2023年，銀行理財市場逐步回暖，理財產(chǎn)品凈值穩(wěn)步上漲，破凈率持續(xù)下降。一方面，全市場理財產(chǎn)品近1個月的年化收益率自2023年1月起由負(fù)轉(zhuǎn)正，截至2023年2月，平均為5.92%;另一方面，截至2023年2月，理財產(chǎn)品破凈率已降至15.36%，較2022年12月高點29.21%已下降13.85個百分點。

據(jù)統(tǒng)計，有2260只銀行理財產(chǎn)品在合同中注明將計提超額報酬，收取浮動管理費，占整個銀行理財規(guī)模的4%。銀行理財超額報酬計提比例并無明確的監(jiān)管指引，從數(shù)據(jù)來看，計提超額報酬比例平均達(dá)到42%;甚至有多款理財產(chǎn)品計提比例高達(dá)100%，相當(dāng)于投資者放棄了分享超額報酬部分。

銀行理財行業(yè)市場深度分析

銀行理財產(chǎn)品設(shè)置超額報酬機制，實質(zhì)為收取浮動管理費。在市場人士看來，一方面，收取浮動管理費有利于產(chǎn)品在實現(xiàn)預(yù)期收益的同時為投資創(chuàng)造更高收益;另一方面，過高計提超額報酬，某種程度上或影響投資者參與積極性。

理財產(chǎn)品類型仍以固收類產(chǎn)品為主流，混合類、權(quán)益類產(chǎn)品較去年同期小幅下降。從2022年各類機構(gòu)存續(xù)理財產(chǎn)品類型來看，固定收益類產(chǎn)品依舊是目前銀行理財最主要的產(chǎn)品類型，在全部存續(xù)理財產(chǎn)品數(shù)量中占比超過九成;其中，全國性機構(gòu)固定收益類產(chǎn)品數(shù)量較去年相比增幅明顯，主要受兩次“破凈潮”、風(fēng)險中樞呈現(xiàn)整體下移、以及現(xiàn)金管理類新規(guī)等因素影響，部分機構(gòu)增加了固收類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，同時也是為了填補市場上對于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的部分需求。除此之外，各類機構(gòu)開始逐步探索混合類、權(quán)益類產(chǎn)品，理財產(chǎn)品類型日益豐富。

隨著理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型完成，價值投資觀念逐步深入人心，投資者對短期凈值波動的認(rèn)識更加理性;二是近期多家理財公司調(diào)降購買和持有理財產(chǎn)品的費率水平，進一步提升了投資者的投資體驗;三是今年上半年宏觀經(jīng)濟恢復(fù)態(tài)勢良好，投資者的收入水平穩(wěn)步提升，投資信心逐步增強。

從產(chǎn)品端來看，7月上旬，銀行理財規(guī)模的增長主要來自現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品和固收類理財產(chǎn)品。期限較短、流動性較好的純固收產(chǎn)品更受到市場的歡迎。

回顧今年上半年銀行理財市場走勢，記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，在市場波動下，銀行理財市場延續(xù)規(guī)模下降的趨勢;二季度，隨著債市行情好轉(zhuǎn)，4月、5月連續(xù)兩個月理財規(guī)模出現(xiàn)回升;季末效應(yīng)影響下，6月末，銀行理財規(guī)模環(huán)比下降。

《中國資產(chǎn)管理市場報告2022—2023》顯示，債券類資產(chǎn)仍然是銀行理財主要增配資產(chǎn)來源，但是規(guī)模占比下降4個百分點至64%，而存款及同業(yè)存單占比從15%提升至23%，配置變化的原因包括了兩個方面：一方面是理財機構(gòu)為了迎合零售客戶的低風(fēng)險偏好，逐步壓降資產(chǎn)風(fēng)險，以應(yīng)對凈值化所造成的產(chǎn)品波動加劇;另一方面則是同業(yè)存單作為現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的新工具，規(guī)模逐步上升。

中長期看，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在“房住不炒”背景下，房地產(chǎn)去投資屬性，居民在資產(chǎn)配置上逐步從非金融資產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，為金融市場帶來增量資金。而理財在收益性上整體要好于存款和公募債券基金，從而驅(qū)動理財市場規(guī)模不斷增長。

銀行理財行業(yè)發(fā)展前景分析

分析可以看到，從銀行角度來說，拼團營銷的思路是將用戶變?yōu)殇N售者攬客拉新，用最低的成本搶占市場份額。專家提示，創(chuàng)新營銷固然重要，銀行也應(yīng)注意，要以適當(dāng)性、合規(guī)性為前提，避免相關(guān)風(fēng)險。

“中小銀行理財競爭力較弱，拼團營銷是其拓客的有效手段。但要注意銷售的適當(dāng)性，避免過度銷售，引發(fā)損害金融消費者權(quán)益的問題。”杜陽表示。

專家坦言，業(yè)內(nèi)對拼團理財存在一定爭議，原因在于，此類團購方式有可能會助推用戶購買與其風(fēng)險承受能力不匹配的產(chǎn)品，在銷售端存在合規(guī)風(fēng)險。

“金融是經(jīng)營風(fēng)險的業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品營銷創(chuàng)新必須以適當(dāng)性和合規(guī)性為前提，不能過度營銷?！焙裱┭芯渴紫芯繂T于百程直言，機構(gòu)拼團營銷的產(chǎn)品門檻要合規(guī)，還要堅守投資者適當(dāng)性，不能因為拼團降低合規(guī)要求而引發(fā)相關(guān)風(fēng)險。

隨著“資管新規(guī)”過渡期正式結(jié)束，銀行理財行業(yè)全面進入凈值化、規(guī)范化發(fā)展時代。2022年，相關(guān)監(jiān)管政策文件持續(xù)出臺，行業(yè)管理細(xì)則進一步明晰，旨在推動理財行業(yè)規(guī)范化、高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。過去的這一年，對理財行業(yè)和投資者都是充滿挑戰(zhàn)的一年，在復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、底層資產(chǎn)市場持續(xù)震蕩、“破凈”現(xiàn)象頻發(fā)等多重影響下，我國銀行理財市場規(guī)模在增速有所放緩的情況下還是保持了穩(wěn)健增長態(tài)勢。整體而言，以理財公司為主力軍的市場格局已經(jīng)形成，固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位，市場風(fēng)險偏好以穩(wěn)健為主，產(chǎn)品期限日益多元，產(chǎn)品投向逐步外延。各機構(gòu)進一步拓展豐富營銷渠道，加強打造差異化競爭優(yōu)勢，多層次的理財市場格局正逐步成型。

未來，理財公司高質(zhì)量發(fā)展以及競爭的核心將是優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、加強與客戶的陪伴體驗，持續(xù)提高服務(wù)質(zhì)量，只有這樣，理財產(chǎn)品才能持續(xù)擴大產(chǎn)品規(guī)模。

展望未來，銀行理財行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢不變，整體市場規(guī)模有望進一步擴大，市場競爭將愈發(fā)激烈。

銀行理財行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析銀行理財未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘銀行理財行業(yè)的市場潛力，基于重點細(xì)分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

了解更多關(guān)于銀行理財行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

  銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險...

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