證券業(yè)或迎“定向降準(zhǔn)”證券行業(yè)發(fā)展前景及投資建議

• 吳亞楠 2023年8月7日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 587 33
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有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前證券板塊估值處于低位，在宏觀環(huán)境及資本市場(chǎng)改革助力下，具有顯著配置價(jià)值。

證券業(yè)或迎“定向降準(zhǔn)”

8月4日，滬指漲0.23%，深證成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.95%。成交額突破一萬(wàn)億，超導(dǎo)概念股與互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、通信服務(wù)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、通信設(shè)備等TMT賽道大漲，證券板塊沖高回落，金融科技、數(shù)據(jù)要素題材爆發(fā)，超導(dǎo)概念尾盤(pán)急拉;地產(chǎn)股高開(kāi)低走，CRO指數(shù)單邊回調(diào)，零售、食品跌幅居前。

財(cái)政部將聚焦科技創(chuàng)新、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、建立現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、促增收擴(kuò)消費(fèi)等方面，積極謀劃針對(duì)性強(qiáng)、務(wù)實(shí)管用的稅費(fèi)優(yōu)惠政策”，對(duì)科技創(chuàng)新板塊整體構(gòu)成一定利好。

證券行業(yè)發(fā)展綠色金融助力“碳中和”是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的積極體現(xiàn)，也是踐行社會(huì)責(zé)任的重要舉措。目前，已有65家證券公司加入公益行動(dòng)，承諾投入資金3.5億元;有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，當(dāng)前證券板塊估值處于低位，在宏觀環(huán)境及資本市場(chǎng)改革助力下，具有顯著配置價(jià)值。

上市券商2023年一季報(bào)紛紛出爐，營(yíng)收凈利雙增且增幅亮眼，是當(dāng)前證券板塊連日上漲的直接原因。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2023-2028年版證券產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀前景投資

證券行業(yè)是金融行業(yè)中的一個(gè)重要組成部分，它涉及到證券的發(fā)行、交易和投資。證券是指能夠代表所有權(quán)或債權(quán)的金融工具，包括股票、債券、期權(quán)、期貨等。

證券行業(yè)的主要參與者包括證券交易所、證券公司、基金管理公司、投資銀行和個(gè)人投資者。投資銀行在證券行業(yè)中扮演著重要的角色。它們主要從事企業(yè)融資、證券承銷(xiāo)和并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)。投資銀行通常與大型企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)合作，幫助它們籌集資金并進(jìn)行投資活動(dòng)。

資產(chǎn)證券化可幫助投資者擴(kuò)大投資規(guī)模。一般而言，證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重比基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低的多。

比如，美國(guó)住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，而由聯(lián)邦國(guó)民住房貸款協(xié)會(huì)發(fā)行的以住房抵押貸款為支撐的過(guò)手證券卻只占20%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，金融機(jī)構(gòu)持有的這類投資工具可以大大節(jié)省為滿足資本充足率要求所須要的資本金，從而可以擴(kuò)大投資規(guī)模，提高資本收益率。資本金所創(chuàng)造的壓力已經(jīng)成為對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)支撐證券進(jìn)行投資的主要驅(qū)動(dòng)力。

2023年7月1日，Wind發(fā)布2023年上半年資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)排行榜。2023年上半年，信貸資產(chǎn)證券化(以下簡(jiǎn)稱“信貸ABS”)方面，外貿(mào)信托發(fā)行7只項(xiàng)目，發(fā)行額276.0億元位列榜首，上海信托、中糧信托分別以256.5億元和220.0億元，位列榜單第二、第三名;交易商資產(chǎn)支持票據(jù)(以下簡(jiǎn)稱“ABN”)方面，百瑞信托發(fā)行297.0億元排名第一，華能貴誠(chéng)信托、華潤(rùn)深國(guó)投信托分別以172.7億元和119.4億元，位列第二、第三位。

從資產(chǎn)證券信托業(yè)務(wù)存量規(guī)模來(lái)看，根據(jù)陜國(guó)投A與資產(chǎn)證券化研報(bào)，截至2022年6月末、2022年三季度末、2022年四季度末和2023年一季度末，信托參與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模4.47萬(wàn)億元、4.33萬(wàn)億元、4.1萬(wàn)億元和4.2萬(wàn)億元。

投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好各不相同，資產(chǎn)證券化為投資者提供了多樣化的投資品種，例如，有的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，就會(huì)選擇國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種，相應(yīng)會(huì)得到較低的收益，而有的投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，就會(huì)投資股票或衍生金融工具，當(dāng)然要求的收益也較高。

證券行業(yè)市場(chǎng)投資建議

當(dāng)前各方面環(huán)境支持一輪較大的券商行情出現(xiàn)，看好券商行情的持續(xù)性。從證券業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來(lái)看，券商作為資本市場(chǎng)的中介，將會(huì)顯著受益于資本市場(chǎng)活躍和投資者信心增強(qiáng)，打開(kāi)行業(yè)發(fā)展空間。

今年全國(guó)兩會(huì)期間，其實(shí)提交了四項(xiàng)建議，包括進(jìn)一步推進(jìn)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司加大科技創(chuàng)新投入，進(jìn)一步推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，以及進(jìn)一步激發(fā)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)活力。

在券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的建議中，其實(shí)談到，進(jìn)一步推進(jìn)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，既是深化金融供給側(cè)改革、增強(qiáng)金融服務(wù)能力的必然方向。

證券行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了證券市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，證券行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年版證券產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2028年版證券產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門(mén)發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

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