隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融體系的完善，中小微企業(yè)及個人的融資需求不斷增加，擔(dān)保行業(yè)作為對風(fēng)險的提供保障，市場規(guī)模逐年擴(kuò)大。

擔(dān)保，從廣義上來說，是一種經(jīng)濟(jì)和金融活動中的風(fēng)險管理手段。當(dāng)債權(quán)人擔(dān)心債務(wù)人可能無法按時履行其還款義務(wù)時，擔(dān)保便起到了一個保障作用。這種保障不僅僅是為了確保債務(wù)得到清償，更是為了降低資金損失的風(fēng)險。在這種情境下，債務(wù)人或第三方會提供某種形式的擔(dān)保，無論是財產(chǎn)、權(quán)益還是信用，以此來保證他們會按照約定履行還款義務(wù)。如果債務(wù)人違約，擔(dān)保人或擔(dān)保機(jī)構(gòu)將承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，確保債權(quán)人的權(quán)益不受損害。

擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場規(guī)模分析

近年來，在政府的推動和引導(dǎo)下，以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，以商業(yè)性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系迅速發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量及擔(dān)保余額顯著提高，成為解決小微企業(yè)融資難問題的重要舉措。但在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，中小企業(yè)經(jīng)營困難，其償債能力及意愿明顯弱化，從而導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)整體風(fēng)險水平有所提升，擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償規(guī)模持續(xù)上升。擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及社會融資規(guī)模、中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險上升，通過市場選擇和監(jiān)管趨嚴(yán)，一批實力較弱、風(fēng)險管理能力差的擔(dān)保機(jī)構(gòu)逐步退出市場，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢趨于穩(wěn)定。隨著行業(yè)的發(fā)展，國有控股擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量及占比的提高，優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實力和信用評級持續(xù)增強(qiáng)。2018 年以來，在《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》(國令第 683 號)及銀保監(jiān)會《融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證管理辦法》《融資擔(dān)保責(zé)任余額計量辦法》《融資擔(dān)保公司資產(chǎn)比例管理辦法》《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》四項配套制度的引導(dǎo)下，國內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向發(fā)生了調(diào)整，運(yùn)營情況得到了明顯改善，擔(dān)保行業(yè)得到持續(xù)健康發(fā)展。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2020年到2022年底，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額連續(xù)增長，分別達(dá)到5932.36億元、8812.09億元和9642.07億元，呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。然而，2022年的增速明顯回落至9.42%，相對于2021年有所減緩。截至2022年底，前十大金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場份額達(dá)到63.57%，較2021年底提高了0.73個百分點(diǎn)，表明行業(yè)的集中度略微上升，但整體仍然保持較高的集中度。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國擔(dān)保行業(yè)深度調(diào)研及發(fā)展研究報告》顯示：

中國擔(dān)保行業(yè)作為金融領(lǐng)域的一個重要組成部分，正在不斷演變和壯大。它的興起源于中國金融體制的不完善，以及融資供應(yīng)結(jié)構(gòu)的失衡。該行業(yè)的使命是為社會信用體系的建設(shè)提供支持，為中小企業(yè)的融資需求提供保障，并在助力社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。對于擔(dān)保行業(yè)的行業(yè)投資方式，可以考慮產(chǎn)業(yè)鏈投資、創(chuàng)新業(yè)務(wù)投資、跨行業(yè)投資、區(qū)域投資以及資本運(yùn)作投資等多種方式。在選擇投資方式時需要注意市場需求和競爭情況、風(fēng)險管理、政策變化以及合理配置資產(chǎn)等方面。通過多元化投資可以降低風(fēng)險提高收益的穩(wěn)定性同時也可以擴(kuò)大市場份額從而進(jìn)一步推動中國擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。

從市場競爭格局來看，截至2022年底，債券擔(dān)保市場占有率排名前五位的擔(dān)保機(jī)構(gòu)分別為江蘇再擔(dān)保、中債增、重慶三峽擔(dān)保、重慶興農(nóng)擔(dān)保和天府信用。從行業(yè)集中度看，2020-2021年末及2022年底，前十大債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場占有率分別為70.79%、64.57%和63.29%，隨著地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極拓展債券擔(dān)保業(yè)務(wù)、以及債券擔(dān)保市場參與主體數(shù)量的增加，行業(yè)集中度呈下降趨勢。

從全國性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來看，2022年以來，中投保債券擔(dān)保業(yè)務(wù)提速，債券剩余擔(dān)保額較上年末增長9.6%。中債增債券擔(dān)保業(yè)務(wù)總體保持平穩(wěn)。中證增和中合擔(dān)保債券擔(dān)保業(yè)務(wù)有所收縮。另一方面，地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券擔(dān)保業(yè)務(wù)拓展速度仍有所分化。其中，江西信用擔(dān)保、安徽興泰擔(dān)保、西部銀川擔(dān)保、陜西信用增進(jìn)、浙江省擔(dān)保、常德財鑫擔(dān)保、江西融資擔(dān)保、四川金玉擔(dān)保等業(yè)務(wù)起步較晚或發(fā)展空間相對較大的地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券市場剩余擔(dān)保額同比增長相對顯著，2022年12月16日，上述擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券剩余擔(dān)保額較上年末增長均超過50%。

圖表：全市場債券剩余擔(dān)保額較上年末增長超過50%的擔(dān)保機(jī)構(gòu)概況

數(shù)據(jù)來源：wind(注：以上圖表未包含債券剩余擔(dān)保額小于10億元的擔(dān)保機(jī)構(gòu))

另一方面，江蘇再擔(dān)保、安徽省擔(dān)保集團(tuán)、深圳擔(dān)保集團(tuán)等進(jìn)入債券市場相對較早的地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)增速有所放緩。同期，受經(jīng)營策略調(diào)整、業(yè)務(wù)規(guī)模接近監(jiān)管上限、市場環(huán)境變化等系列因素影響，重慶進(jìn)出口擔(dān)保、瀚華擔(dān)保、深圳高新投集團(tuán)、晉商信用、東北中小保等債券擔(dān)保業(yè)務(wù)收縮，2022年12月16日，上述5家擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券剩余擔(dān)保額同比分別變動-28.12%、-29.44%、-35.70%、-55.99%和-15.07%。

擔(dān)保市場未來發(fā)展趨勢預(yù)測

預(yù)計在未來幾年內(nèi)，擔(dān)保行業(yè)市場規(guī)模將持續(xù)增長。隨著政府對中小企業(yè)扶持力度的不斷加大，以及市場需求的日益增長，擔(dān)保行業(yè)的市場需求將進(jìn)一步擴(kuò)大?；谀壳靶袠I(yè)的發(fā)展情況和市場預(yù)測，擔(dān)保行業(yè)的年增長率有望保持在10%左右。這意味著擔(dān)保行業(yè)的市場規(guī)模將在未來幾年內(nèi)保持穩(wěn)定的增長趨勢。

綜合考慮以上因素，擔(dān)保行業(yè)的未來發(fā)展前景總體穩(wěn)定。雖然面臨一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險，但市場需求的增長和政策支持將為行業(yè)的發(fā)展提供有力保障。未來擔(dān)保行業(yè)將更加注重創(chuàng)新和發(fā)展。通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新等方式來推動行業(yè)的升級和發(fā)展。同時，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也將更加注重風(fēng)險管理和合規(guī)管理來確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

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