國家外匯管理局于11月7日公布的數(shù)據(jù)，我國外匯儲備和黃金儲備

外匯儲備

最新數(shù)據(jù)：

截至2024年10月末，我國外匯儲備規(guī)模為32610.5億美元。

變動情況：

較9月末下降553.17億美元，降幅為1.67%。

結(jié)束了此前連續(xù)三個月的較大幅度上升過程。

原因分析：

匯率折算：受主要經(jīng)濟體貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上漲，導(dǎo)致我國外儲中的非美元資產(chǎn)以美元計價相應(yīng)縮水。據(jù)估計，美元升值直接帶動我國外匯儲備規(guī)模估值下降約400億美元左右，是當(dāng)月外儲規(guī)模下降的主要原因。

資產(chǎn)價格變化：全球金融資產(chǎn)價格下跌，包括美債價格下跌和全球股市普遍下跌，都會對我國外儲估值有一定下拉作用。其中，美債收益率上升導(dǎo)致外儲持有的美債價格下降，約使我國外匯儲備減少103億美元，加上應(yīng)計利息收入約83億美元，共使外儲減少約20億美元。

交易因素：包括銀行結(jié)售匯、國內(nèi)經(jīng)濟主體用匯需求和境外機構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)等在內(nèi)的交易因素，預(yù)計使外匯儲備減少23億美元左右。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2024-2029年黃金業(yè)務(wù)行業(yè)市場深度分析及發(fā)展趨勢研究報告》分析

未來展望：

盡管10月外匯儲備規(guī)模有所下降，但預(yù)計未來一段時間我國外儲將持續(xù)穩(wěn)定在略高于3萬億美元規(guī)模。

我國持續(xù)推動各項存量政策和增量政策落地見效，鞏固和增強經(jīng)濟回升向好勢頭，有利于外匯儲備規(guī)模保持基本穩(wěn)定。

出口將繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定跨境資金流動的基本盤作用，同時近期出臺的一攬子增量政策對股市產(chǎn)生了明顯提振，人民幣資產(chǎn)對外資的吸引力顯著提升，亦對外匯儲備形成了有力支撐。

黃金儲備

最新數(shù)據(jù)：

截至2024年10月末，我國黃金儲備為7280萬盎司。

變動情況：

與9月末持平，至此中國人民銀行已連續(xù)6個月暫停增持黃金。

未來展望：

業(yè)內(nèi)普遍認為，未來黃金仍將受到全球央行青睞。

長期來看，全球?qū)γ绹鴤鶆?wù)風(fēng)險擔(dān)憂不斷上升，美元信用也在出現(xiàn)趨勢性下滑，這些因素均可能推動黃金繼續(xù)發(fā)揮“超主權(quán)貨幣”職能，各國央行增持黃金仍有空間。

我國外匯儲備規(guī)模雖然有所波動，但整體保持穩(wěn)定，并有望在未來繼續(xù)保持適度充裕水平。而黃金儲備則保持平穩(wěn)，未來仍有增持空間。

“近年來，受極端特殊因素影響，國際黃金價格快速上漲，積累大量獲利盤。同時，黃金價格波動加大，市場分歧增大，并且黃金與無風(fēng)險利率、美元等同步上漲，這些現(xiàn)象并不常見?！惫獯筱y行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，長期看，美國債務(wù)風(fēng)險擔(dān)憂和美元信用趨勢下滑，都可能推動黃金繼續(xù)發(fā)揮“超主權(quán)貨幣”職能，各國央行增持黃金仍有空間。

全球各大央行在2008年國際金融危機之后，從賣出黃金改為買入黃金儲備，特別是近兩年各大央行都加大增持黃金儲備，2022年全球各大央行凈買入黃金1135噸，2023年全球各大央行凈增持黃金1100噸，截至今年5月，我國央行也連續(xù)18個月增持黃金。

世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的2024年三季度《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2024年三季度全球黃金需求總量為1313噸，同比增長5%。盡管金條和金幣需求同比下降9%，但ETF實現(xiàn)了自2022年第一季度以來的首次正增長，增加95噸。整體投資需求達364噸，超過了去年第三季度的總量。此外，由于2024年三季度金價連創(chuàng)歷史新高，按美元計價的黃金需求總額首次突破1000億美元，同比增長35%，刷新歷史紀錄。

對比來看，三季度央行購金活動則有所放緩。世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，三季度全球央行凈購金186噸，同比下降49%。今年前三季度全球央行凈購金總量為694噸，低于去年同期，但與2022年同期持平。

全球黃金需求趨勢及未來市場經(jīng)濟發(fā)展前景趨勢

全球黃金需求趨勢

根據(jù)世界黃金協(xié)會發(fā)布的2024年三季度《全球黃金需求趨勢報告》，全球黃金需求呈現(xiàn)出以下趨勢：

總量增長：三季度黃金需求總量同比增長5%至1313噸，創(chuàng)歷年三季度需求新高。得益于創(chuàng)紀錄的高金價環(huán)境中依舊強勁的投資勢頭，本季度黃金需求總額首次突破1000億美元大關(guān)，同樣刷新歷史紀錄。

投資需求大增：全球投資需求同比增長逾一倍至364噸，主要因為西方投資者對黃金ETF的需求大增。全球范圍內(nèi)，黃金ETF流入95噸，是自2022年一季度以來首次取得季度需求正增長。這表明，在不確定的經(jīng)濟環(huán)境下，投資者更傾向于將資金投向黃金等避險資產(chǎn)。

金條和金幣需求下降：雖然金條和金幣需求同比下降9%至269噸，但年初至今的需求總量已達859噸，與過去10年的平均水平774噸相比，表現(xiàn)依然強勁。這可能是由于金價上漲導(dǎo)致部分消費者減少了對金條和金幣的購買。

央行購金活動放緩但需求強勁：盡管三季度央行購金活動放緩，但需求依然強勁，達186噸。截至2024年10月30日，央行購金總量為694噸，與2022年同期持平。這反映出央行在維護金融穩(wěn)定和國家儲備方面對黃金的重視。

金飾需求受抑制：由于三季度金價屢創(chuàng)新高，均價達2474美元/盎司，抑制了全球金飾需求的增長。金飾消費總量同比下降12%至459噸，但其價值總額同比上升13%達360多億美元。這反映出消費者更愿意花費金錢去購買輕量化的金飾產(chǎn)品。

科技用金需求增長：隨著人工智能熱潮持續(xù)，電子消費品行業(yè)蓬勃發(fā)展，也推動了科技用金的需求總量同比增長7%，達83噸。這表明黃金在高科技領(lǐng)域的應(yīng)用正在不斷拓展。

未來市場經(jīng)濟發(fā)展前景趨勢

全球經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜性增加：近年來，由于國際貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突以及全球公共衛(wèi)生事件的影響，全球經(jīng)濟面臨前所未有的挑戰(zhàn)。未來，這些不確定性因素將繼續(xù)影響全球經(jīng)濟的發(fā)展和黃金市場的走勢。

中國經(jīng)濟穩(wěn)健增長：中國經(jīng)濟在面臨多重挑戰(zhàn)下，仍保持了穩(wěn)健增長。2024年上半年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長5.0%，呈現(xiàn)出適度波動但總體穩(wěn)定的態(tài)勢。未來，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和高質(zhì)量發(fā)展的推進，中國經(jīng)濟有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長，為全球經(jīng)濟提供動力。

黃金作為避險資產(chǎn)的角色將持續(xù)：在全球經(jīng)濟不確定性增加的背景下，黃金作為避險資產(chǎn)的角色將持續(xù)。投資者在面臨市場波動和風(fēng)險時，更傾向于將資金投向黃金等避險資產(chǎn)。因此，未來黃金市場有望繼續(xù)保持活躍。

科技推動黃金應(yīng)用拓展：隨著科技的不斷發(fā)展，黃金在高科技領(lǐng)域的應(yīng)用將不斷拓展。例如，黃金在電子消費品、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域的應(yīng)用將不斷增加。這將為黃金市場帶來新的增長點。

全球黃金需求呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，但不同領(lǐng)域的需求存在差異。未來，隨著全球經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性增加，黃金作為避險資產(chǎn)的角色將持續(xù)，并有望在新的應(yīng)用領(lǐng)域拓展市場。同時，中國經(jīng)濟的穩(wěn)健增長也將為全球經(jīng)濟和黃金市場提供動力。

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