一、石腦油行業(yè)概述

石腦油是石油產(chǎn)品之一，又叫化工輕油、粗汽油，是以原油或其他原料加工生產(chǎn)的用于化工原料的輕質(zhì)油，主要用作化工原料。按照餾程可分為輕石腦油和重石腦油;按用途可分為裂解石腦油、重整石腦油和溶劑石腦油;按加工方法可分為直餾石腦油、焦化石腦油和加氫石腦油。

石腦油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及原油、氫氣等原材料，下游則包括乙烯、丙烯等烯烴類化工品，以及苯、甲苯、二甲苯等重要原料。近年來，隨著國內(nèi)煉化一體化項目的推進及相關(guān)裝置的建成投產(chǎn)，中國石腦油產(chǎn)量持續(xù)增長，但仍不能滿足國內(nèi)市場需求，存在較大進口依賴。

二、石腦油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2.1 產(chǎn)量增長

近年來，中國石腦油產(chǎn)量保持持續(xù)增長趨勢。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，中國石腦油產(chǎn)量為2668萬噸，同比增長21.13%。這一增長主要得益于一次裝置產(chǎn)能的穩(wěn)步增長以及二次裝置產(chǎn)能擴張對石腦油需求增長的強勁支撐。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國石腦油行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預測報告》顯示，2023年中國石腦油產(chǎn)量達到7837.5萬噸，同比增長33.0%。這一增長率顯示了中國石腦油行業(yè)的強勁發(fā)展勢頭。產(chǎn)量的增長主要得益于國內(nèi)煉油技術(shù)的持續(xù)進步、原料供應的穩(wěn)定以及國內(nèi)外市場需求的推動。

2.2 消費量擴大

石腦油作為重要的化工原料，其需求與化工行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。隨著中國化工產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，對石腦油的需求也在穩(wěn)步增加。報告顯示，2023年中國石腦油表觀消費量同比增長33.1%，預計2024年將增長至9761.56萬噸。

石腦油在中國的主要消耗領(lǐng)域包括乙烯、重整及溶劑油等。隨著新投產(chǎn)的乙烯裝置和重整裝置的增多，石腦油在這些領(lǐng)域的消耗將持續(xù)增長。

2.3 進口增加

中國是石腦油凈進口國家，進口量逐年增加。2023年中國石腦油進口量同比增長37.3%，2024年7月進口量為106.55萬噸，環(huán)比上漲17.49%。進口主要來自俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國等國家，約占總進口量的63.1%。

報告顯示，2024年1-6月中國石腦油進口數(shù)量為591萬噸，同比下降1.8%，但進口金額達到416281萬美元，同比增長3.2%。這表明盡管進口數(shù)量有所減少，但進口單價有所上升。

2.4 價格波動

近年來，石腦油價格波動較大。報告顯示，2021年10月以來，中國石腦油價格波動范圍在7278-8373元/噸之間。到2022年1月20日，國內(nèi)地煉石腦油主流出廠均價為7640.75元/噸。

石腦油價格受到國際原油價格波動的影響。近期國際原油價格整體呈現(xiàn)震蕩走勢，對石腦油價格形成一定影響。同時，國內(nèi)石腦油價格的波動還受到供需關(guān)系、政策調(diào)整等多種因素的影響。

2.5 環(huán)保政策影響

隨著環(huán)保政策的不斷收緊，石腦油行業(yè)面臨產(chǎn)業(yè)升級的壓力。一方面，高污染、高能耗的產(chǎn)品逐漸被替代，為石腦油等清潔能源的發(fā)展提供了廣闊的市場空間;另一方面，企業(yè)也面臨提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低能耗和減少污染的壓力。

三、石腦油行業(yè)競爭格局分析

3.1 市場競爭激烈

石腦油行業(yè)市場競爭激烈，主要參與者包括國內(nèi)外大型煉油企業(yè)和化工企業(yè)。這些企業(yè)憑借各自的技術(shù)、品牌和銷售網(wǎng)絡優(yōu)勢在市場上占據(jù)一定份額。

3.2 行業(yè)集中度高

報告顯示，當前，我國石腦油行業(yè)集中度高，市場競爭格局呈現(xiàn)三個梯隊。

位于第一梯隊的企業(yè)是中石油、中石化等大型國有石油化工企業(yè)，其在石腦油市場中占據(jù)主導地位，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和先進的生產(chǎn)技術(shù)。

位于第二梯隊的企業(yè)包括國際實業(yè)、東華能源、泰達股份等上市企業(yè)和大型非上市企業(yè)，其在生產(chǎn)技術(shù)和規(guī)模等方面已經(jīng)具備明顯競爭優(yōu)勢。

位于第三梯隊的企業(yè)為中小型石腦油企業(yè)，其生產(chǎn)規(guī)模較少，競爭實力相對較弱。

3.3 進口貿(mào)易為主

中國石腦油進口以一般貿(mào)易為主，占總進口量的較大比例。同時，保稅倉庫進出境貨物也是重要的進口方式。

盡管中國石腦油出口量較少，但近年來有所增長。特別是在2023年，石腦油出口量大幅增長，增速超過700%。然而，這仍然不足以改變中國作為石腦油凈進口國的地位。

四、石腦油行業(yè)未來發(fā)展趨勢與前景分析

4.1 產(chǎn)量持續(xù)增長

隨著國內(nèi)煉化一體化項目的推進以及相關(guān)裝置的建成投產(chǎn)，中國石腦油產(chǎn)量將繼續(xù)增加。這將有助于緩解供需矛盾并降低對進口的依賴。

預計2024年中國石腦油產(chǎn)量將增長至8225.2萬噸，未來幾年內(nèi)，中國石腦油市場規(guī)模將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

4.2 消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化

隨著國內(nèi)化工產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級和環(huán)保要求的提高，對高品質(zhì)石腦油的需求將不斷增加。企業(yè)將面臨提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低能耗和減少污染的壓力，同時也將獲得更多的市場機遇。

4.3 產(chǎn)業(yè)升級與多元化發(fā)展

隨著環(huán)保政策的不斷收緊以及市場競爭的加劇，石腦油行業(yè)將面臨產(chǎn)業(yè)升級的壓力。除了傳統(tǒng)的乙烯、丙烯等化學原料生產(chǎn)外，石腦油還可以用于生產(chǎn)芳烴、溶劑油等化學原料。未來，石腦油行業(yè)將積極拓展新的應用領(lǐng)域，實現(xiàn)多元化發(fā)展。

4.4 國際油價影響

國際原油價格對石腦油價格形成一定影響。未來，隨著國際油價的波動，石腦油價格將繼續(xù)波動。企業(yè)需要密切關(guān)注國際油價的變化，制定靈活的市場策略以應對潛在的風險。

4.5 國際貿(mào)易與地緣政治風險

雖然中國石腦油產(chǎn)量持續(xù)增長，但國際市場的波動和地緣政治風險仍然可能對行業(yè)產(chǎn)生影響。企業(yè)需要密切關(guān)注國際油價、貿(mào)易政策等因素的變化，制定靈活的市場策略以應對潛在的風險。

4.6 可再生石腦油市場興起

隨著SAF(可持續(xù)航空燃料)產(chǎn)業(yè)化趨勢的明確，其副產(chǎn)物生物石腦油應用空間廣闊。生物石腦油具備與SAF類似的降碳屬性，在海外被廣泛應用于傳統(tǒng)石化基化工原料的替代。據(jù)Neste官網(wǎng)，飲料制造商三得利將生產(chǎn)由NESTE從生物石腦油轉(zhuǎn)化的生物對二甲苯制成的PET瓶。

當前國內(nèi)對石腦油實施出口配額制度，生物石腦油在國內(nèi)暫時基本只能按普通石腦油出售。若未來政策對生物基產(chǎn)品提供更多支持，預計或為其出口發(fā)放配額，未來有望實現(xiàn)出口，進一步增厚SAF相關(guān)項目的總利潤。

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