根據(jù)美國(guó)SIA半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)公布的由世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織WSTS編制的新一期全球半導(dǎo)體銷售數(shù)據(jù)，2024年全球?qū)崿F(xiàn)6276億美元的半導(dǎo)體銷售額，這一水平較2023年增長(zhǎng)19.1%，也是首度突破六千億美元大關(guān)。SIA認(rèn)為今年全球半導(dǎo)體銷售額將再度錄得兩位數(shù)百分比的增長(zhǎng)。

全球半導(dǎo)體行業(yè)在經(jīng)歷2023年的周期性調(diào)整后，于2024年迎來(lái)顯著復(fù)蘇。這一反彈主要由人工智能(AI)、高性能計(jì)算(HPC)、汽車電子和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的爆發(fā)性需求驅(qū)動(dòng)。據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年第四季度全球半導(dǎo)體市場(chǎng)同比增長(zhǎng)17%到1709億美元，較24Q3環(huán)比增長(zhǎng)3%。2024年全年市場(chǎng)規(guī)模為6280億美元，同比增長(zhǎng)19%。

其中，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)因生成式AI對(duì)高帶寬存儲(chǔ)器(HBM)的需求激增而成為核心增長(zhǎng)點(diǎn)。韓國(guó)作為全球半導(dǎo)體制造重鎮(zhèn)，其頭部企業(yè)三星電子和SK海力士憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)迅速搶占市場(chǎng)，推動(dòng)韓國(guó)500強(qiáng)企業(yè)總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比飆升66%。

2024年韓國(guó)500強(qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)飆升66%,因芯片需求強(qiáng)勁

韓國(guó)企業(yè)追蹤機(jī)構(gòu)CEO Score周三公布的一份報(bào)告顯示，2024年韓國(guó)500強(qiáng)企業(yè)的總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了66%，主要受全球半導(dǎo)體市場(chǎng)反彈的推動(dòng)。報(bào)告顯示，2024年，韓國(guó)500強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到183.7萬(wàn)億韓元，遠(yuǎn)高于前一年的110.6萬(wàn)億韓元。這些企業(yè)的總銷售額為2523萬(wàn)億韓元，較2023年的2384萬(wàn)億韓元增長(zhǎng)了5.8%。年度凈利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)了74.5%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)主要是由芯片制造商SK海力士和三星電子的強(qiáng)勁表現(xiàn)帶動(dòng)的。

與此同時(shí)，臺(tái)積電、英特爾等國(guó)際巨頭也在先進(jìn)制程和產(chǎn)能布局上展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，而中國(guó)則在成熟制程和國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。行業(yè)技術(shù)迭代加速、地緣政治博弈深化，共同塑造了當(dāng)前芯片制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

芯片制造商行業(yè)動(dòng)態(tài)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析

2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈，離不開生成式AI技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用。以ChatGPT為代表的AI大模型對(duì)算力的需求激增，直接推高了GPU和HBM芯片的訂單量。韓國(guó)SK海力士憑借在HBM領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，成功扭虧為盈，SK海力士業(yè)績(jī)從2023年的虧損7.7萬(wàn)億韓元轉(zhuǎn)為盈利23.5萬(wàn)億韓元，增加了31.2萬(wàn)億韓元以上。據(jù)CEO Score統(tǒng)計(jì)，三星電子去年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加了26.2萬(wàn)億韓元，增幅位居第2位。此外，臺(tái)積電的A16芯片工藝(采用背面供電技術(shù))預(yù)計(jì)2026年量產(chǎn)，將進(jìn)一步提升芯片能效，滿足AI服務(wù)器的需求。

全球芯片制造商的產(chǎn)能競(jìng)賽持續(xù)升級(jí)。臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州和日本熊本的晶圓廠陸續(xù)投產(chǎn)，計(jì)劃將3nm產(chǎn)能提升至每月10萬(wàn)片;三星則在韓國(guó)平澤和美國(guó)泰勒市投資200億美元擴(kuò)建生產(chǎn)線。中國(guó)盡管面臨先進(jìn)設(shè)備進(jìn)口限制，但通過(guò)政策扶持和資本投入，2024年芯片制造設(shè)備采購(gòu)額達(dá)250億美元，重點(diǎn)布局成熟制程和第三代半導(dǎo)體。與此同時(shí)，歐盟、印度等新興市場(chǎng)通過(guò)補(bǔ)貼政策吸引外資建廠，試圖打破亞洲廠商的壟斷地位。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)芯片制造商行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析：

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，受人工智能需求快速增長(zhǎng)的推動(dòng)，2024年全球半導(dǎo)體行業(yè)收入預(yù)計(jì)將達(dá)到6210億美元(約合4.5萬(wàn)億元人民幣)，同比增長(zhǎng)19%。其中，內(nèi)存市場(chǎng)表現(xiàn)尤為亮眼，收入同比增長(zhǎng)高達(dá)64%，三星繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正在蓬勃發(fā)展，2024年1—10月，中國(guó)半導(dǎo)體出口達(dá)9311.7億元，增長(zhǎng)21.4%，平均每個(gè)月的出口是930億元左右。

盡管行業(yè)整體復(fù)蘇，但技術(shù)瓶頸仍存。3nm以下制程的量子隧穿效應(yīng)導(dǎo)致漏電率上升，迫使廠商轉(zhuǎn)向新材料(如CFET晶體管)和封裝技術(shù)創(chuàng)新。臺(tái)積電的CoWoS先進(jìn)封裝產(chǎn)能供不應(yīng)求，訂單排期已至2025年底。生態(tài)協(xié)同方面，頭部企業(yè)通過(guò)垂直整合鞏固優(yōu)勢(shì)：三星將存儲(chǔ)芯片與邏輯芯片業(yè)務(wù)協(xié)同，降低客戶采購(gòu)成本;英特爾則通過(guò)IDM 2.0戰(zhàn)略整合設(shè)計(jì)與制造，試圖重奪市場(chǎng)份額。

芯片制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從單一技術(shù)指標(biāo)比拼轉(zhuǎn)向全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力的較量。一方面，AI和汽車電子等新興領(lǐng)域?qū)π酒阅?、功耗和定制化提出更高要求，倒逼廠商加快技術(shù)迭代;另一方面，地緣政治和供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)迫使企業(yè)重新評(píng)估全球化布局，區(qū)域化生產(chǎn)和“技術(shù)主權(quán)”成為關(guān)鍵詞。例如，韓國(guó)在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)與臺(tái)積電在邏輯芯片代工的統(tǒng)治地位形成互補(bǔ)，而中國(guó)通過(guò)政策引導(dǎo)和資本投入，試圖在成熟制程和設(shè)備國(guó)產(chǎn)化上實(shí)現(xiàn)突破。未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)“多極化”競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)：頭部企業(yè)憑借技術(shù)壁壘鞏固市場(chǎng)份額，中型廠商聚焦細(xì)分市場(chǎng)，新興勢(shì)力則通過(guò)政策扶持和差異化策略尋求生存空間。

芯片制造商行業(yè)未來(lái)展望

2024年全球芯片制造業(yè)的復(fù)蘇，既是技術(shù)需求爆發(fā)的必然結(jié)果，也是產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)與政策博弈的綜合產(chǎn)物。短期來(lái)看，AI、汽車電子和物聯(lián)網(wǎng)將繼續(xù)驅(qū)動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)，HBM、先進(jìn)封裝和第三代半導(dǎo)體技術(shù)將成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。長(zhǎng)期而言，行業(yè)面臨三大挑戰(zhàn)：一是摩爾定律逼近物理極限，新材料和新架構(gòu)的突破將決定技術(shù)話語(yǔ)權(quán);二是地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，企業(yè)需在全球化與區(qū)域化之間找到平衡;三是可持續(xù)發(fā)展壓力，芯片制造的高能耗和高碳排要求廠商加速綠色轉(zhuǎn)型。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局方面，韓國(guó)憑借存儲(chǔ)芯片優(yōu)勢(shì)和美國(guó)的技術(shù)豁免權(quán)，短期內(nèi)仍將保持領(lǐng)先;臺(tái)積電在先進(jìn)制程的代工壟斷地位難以撼動(dòng)，但需應(yīng)對(duì)英特爾和三星的挑戰(zhàn);中國(guó)則在成熟制程和國(guó)產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域持續(xù)突破，但高端芯片依賴進(jìn)口的局面短期內(nèi)難以改變。未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”與“差異化突圍”并存的局面，技術(shù)創(chuàng)新能力、供應(yīng)鏈韌性以及政策適配度將成為企業(yè)勝出的關(guān)鍵因素。

汽車、手機(jī)、服務(wù)器、個(gè)人電腦、基站、家電是芯片幾大較為重要的下游應(yīng)用領(lǐng)域。我們認(rèn)為隨著智能汽車、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，汽車、5G手機(jī)等領(lǐng)域有望成為驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)一步增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

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