“增量競(jìng)爭(zhēng)”與“存量?jī)?yōu)化”并存，2025年廉價(jià)航空行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析

廉價(jià)航空(Budget Airline)是指通過(guò)取消非必要服務(wù)(如免費(fèi)餐食、托運(yùn)行李額度、娛樂(lè)設(shè)施等)、采用單一機(jī)型、選擇低成本機(jī)場(chǎng)起降及構(gòu)建點(diǎn)對(duì)點(diǎn)航線網(wǎng)絡(luò)等方式，將運(yùn)營(yíng)成本壓縮至傳統(tǒng)全服務(wù)航司50%-70%，從而以顯著低于市場(chǎng)均價(jià)的票價(jià)吸引價(jià)格敏感型旅客的航空運(yùn)輸模式。其核心特征包括低成本運(yùn)營(yíng)、高周轉(zhuǎn)效率及靈活定價(jià)策略，目標(biāo)市場(chǎng)覆蓋中低收入群體、年輕旅行者及對(duì)時(shí)間成本敏感的商務(wù)客群。

一、供需分析

1. 需求端：持續(xù)增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)性變化

廉價(jià)航空的需求增長(zhǎng)主要受以下因素驅(qū)動(dòng)：

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與消費(fèi)升級(jí)：后疫情時(shí)代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，居民可支配收入提升，航空出行需求從“可選消費(fèi)”向“必選消費(fèi)”傾斜。2025年預(yù)計(jì)中國(guó)民航旅客運(yùn)輸量將突破8億人次，其中廉價(jià)航空占比有望從2023年的15%提升至25%。

價(jià)格敏感型用戶(hù)群體擴(kuò)大：下沉市場(chǎng)(三線及以下城市)成為廉價(jià)航空的主要增量來(lái)源。2025年三線以下城市航線網(wǎng)絡(luò)覆蓋率預(yù)計(jì)提升至60%，票價(jià)較全服務(wù)航空低30%-50%，顯著刺激需求。

政策推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同：國(guó)家“十四五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)交通網(wǎng)絡(luò)一體化，廉價(jià)航空在支線航空(如西部、東北地區(qū))的布局加速，2024-2025年新增支線航線占比超40%。

2. 供給端：擴(kuò)張與瓶頸并存

運(yùn)力供給增速放緩：2025年廉價(jià)航空機(jī)隊(duì)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)800架(2023年為550架)，但受波音737 MAX復(fù)飛延遲及國(guó)產(chǎn)C919交付量有限(年產(chǎn)能50架)影響，供給增速低于需求。

成本壓力顯著：燃油成本占總運(yùn)營(yíng)成本35%-40%，2024年國(guó)際油價(jià)波動(dòng)導(dǎo)致利潤(rùn)率壓縮3-5個(gè)百分點(diǎn);人力成本因飛行員短缺年均上漲8%。

政策限制：部分機(jī)場(chǎng)時(shí)刻資源向全服務(wù)航空傾斜，廉價(jià)航空一線城市時(shí)刻獲取難度大，二線樞紐機(jī)場(chǎng)成為主戰(zhàn)場(chǎng)。

供需平衡展望：2025年供需缺口約15%，票價(jià)或同比上漲5%-8%，客座率提升至90%以上。

二、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析

1. 上游：高度集中的供應(yīng)體系

飛機(jī)制造：依賴(lài)進(jìn)口(空客A320neo、波音737 MAX)與國(guó)產(chǎn)替代(C919)，2025年國(guó)產(chǎn)飛機(jī)占比預(yù)計(jì)達(dá)10%。

航油與航材：中石油、中石化壟斷航油供應(yīng);航材采購(gòu)受?chē)?guó)際供應(yīng)鏈波動(dòng)影響，2024年因地緣沖突導(dǎo)致維修周期延長(zhǎng)20%。

2. 中游：運(yùn)營(yíng)模式創(chuàng)新

低成本控制：?jiǎn)我粰C(jī)型(節(jié)約維護(hù)成本)、高客座率(平均92%)、輔營(yíng)收入(行李、選座等)占比提升至30%。

數(shù)字化賦能：AI動(dòng)態(tài)定價(jià)系統(tǒng)普及率超80%，2025年行業(yè)IT投入增速達(dá)25%。

3. 下游：多元化渠道與生態(tài)協(xié)同

直銷(xiāo)渠道主導(dǎo)：官網(wǎng)與APP直銷(xiāo)占比70%，OTA平臺(tái)(如攜程、同程)合作側(cè)重流量互補(bǔ)。

旅游生態(tài)整合：與景區(qū)、酒店聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)，低成本航空旅客中60%選擇捆綁旅游產(chǎn)品。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)廉價(jià)航空行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

1. 政策與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

時(shí)刻分配不均：一線城市時(shí)刻資源向國(guó)有航司傾斜，廉價(jià)航空被迫轉(zhuǎn)向二線機(jī)場(chǎng)，但二線市場(chǎng)客單價(jià)較低。

碳稅壓力：2025年歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)或增加國(guó)際航線成本5%-10%。

2. 市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

價(jià)格戰(zhàn)加劇：2024年行業(yè)平均票價(jià)同比下降3%，部分企業(yè)為搶占份額犧牲利潤(rùn)。

替代交通沖擊：高鐵網(wǎng)絡(luò)加密(如“八縱八橫”收官)對(duì)800公里以?xún)?nèi)航線分流效應(yīng)顯著，廉價(jià)航空短途航線客流量下降10%。

3. 運(yùn)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

匯率波動(dòng)：美元負(fù)債占比高的企業(yè)(如春秋航空外幣負(fù)債率30%)面臨匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)。

債務(wù)壓力：行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率65%，部分企業(yè)流動(dòng)性覆蓋率低于1.2倍安全線。

4. 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

數(shù)字化系統(tǒng)安全：2024年行業(yè)數(shù)據(jù)泄露事件頻發(fā)，IT安全投入不足企業(yè)面臨合規(guī)處罰。

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)建議：

多元化融資：通過(guò)ABS(航空資產(chǎn)證券化)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

市場(chǎng)差異化：深耕區(qū)域航線(如西南-東南亞跨境旅游帶)，避開(kāi)高鐵競(jìng)爭(zhēng)。

2025年廉價(jià)航空行業(yè)處于“增量競(jìng)爭(zhēng)”與“存量?jī)?yōu)化”并存階段。盡管面臨成本上升和政策約束，但下沉市場(chǎng)潛力、數(shù)字化創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)鏈整合將驅(qū)動(dòng)行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。投資者需重點(diǎn)關(guān)注政策導(dǎo)向明確、成本控制能力強(qiáng)、區(qū)域布局完善的企業(yè)(如春秋航空、吉祥航空)，并警惕宏觀波動(dòng)與競(jìng)爭(zhēng)惡化風(fēng)險(xiǎn)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿(mǎn)足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)廉價(jià)航空行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。