互聯(lián)網(wǎng)金融一直風波不斷，先有e租寶跑路，高校女生裸貸，后有京東白拿涉嫌違規(guī)。在P2P大潮轟轟烈烈退去之際，尚不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融市場仍有很多看不見的雷區(qū)。

　　對于工薪一族來說，受限于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的理財門檻，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不失為一個好的選擇。但如何選擇理財產(chǎn)品、購買中應注意哪些問題，卻困擾著很多人。

　　近日采訪了北京大學金融法中心成員孫天馳，聊聊理財中應注意的事項。孫天馳曾撰文分析了很多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品背后的邏輯和資金流向問題，引發(fā)了眾多專業(yè)人士的關(guān)注。

　　以下內(nèi)容為孫天馳口述，鳳凰科技整理。文中所述的這些問題，希望能幫助到每個小白用戶。

　　1、如何安全地在網(wǎng)上借錢?

　　首先要注意，很多借錢的平臺信息披露不全。很多承諾1000元借一個月，不要利息，但卻有服務費，這是事先沒告訴你的。

　　另外，他們不會事先告知你如果不還錢將面臨什么樣的追債方法。

　　我曾經(jīng)研究過消費金融，當時我在一個平臺借錢。在借給我錢之前，他們來我宿舍敲門、拍照，還拿身份證拍照。之后我故意沒有還錢，想看看他們會怎么樣。結(jié)果有一天我不在宿舍，室友打電話說一個男子來我們宿舍狂敲門，這其實是他們委托催收公司來上門催收，如果我當時在宿舍，不知道會發(fā)生什么。

　　借款的時候他們還會要求你提供電信查詢密碼，然后去找你的通話記錄，他們會給你老師、同學、親戚打電話，說你欠錢，催你還錢。如果我是女生的話可能會問我要裸照了(開個玩笑)。

　　再次，還是要選擇大平臺，京東金條、螞蟻金服的借唄，都還可以，信息比較透明。小的校園貸一類的問題會比較多。

　　2、如何判斷一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是否靠譜?

　　投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，一般人可能很難去分辨它是否有政府批文，是否合規(guī)，他可能只是看一個收益率。在這個基礎(chǔ)上，再去看背景。但真正投資時，我的建議是要看以下幾個方面：

　　首先，看平臺。比如阿里、京東、騰訊、百度這些大公司旗下的理財平臺都比較安全，風控能力較強，同時他們珍惜自己的羽毛，即使融資方出了問題，平臺也會努力協(xié)調(diào)使得危機得到圓滿解決，目前還沒發(fā)生欠款未還的情況(沸沸揚揚的僑興債也最終實現(xiàn)了兌付)。

　　如果沒有BAT背景，可以看平臺的股東。陸金所是平安集團旗下的，這種就會相對靠譜。但是有些平臺說軟銀、紅杉投資我們，這不能代表它們靠譜，這些機構(gòu)一年投很多公司，不會對一個金融平臺負責。像平安這種本身就有背景的，如果持股比例又高，可能會給平臺更多支持。

　　那些小平臺，如果只是說我要發(fā)行一個什么“寶”、什么“計劃”，這種比較危險，因為我們很難看到最終的資金投向。

　　其次，看最終融資方。像萬科、碧桂園、恒大這些相對來說比較大，也有正常的現(xiàn)金流，盈利能力也很好的企業(yè)，借錢相對來說可以放心一些。如果是一個比較小的企業(yè)，某木材廠，家具廠，相對來說風險會大一些。更low的是，你根本不知道這個錢去哪了，這個風險更大一些。

　　這也暴露出互聯(lián)網(wǎng)金融的一個問題——信息披露不全。發(fā)行主體有時不會告訴你這些錢它拿去做什么，只承諾給你百分之幾收益就好了。你也不清楚最后由誰來承擔責任，你可能是沖著一個平臺去買的，但出事了平臺說你去找賣家。

　　至于那些云里霧里的具體條款，就沒必要看了，它們百分之九十以上都是一樣的，而且還會把最重要的事情用最小的字體寫出來。

　　再次，要注意的一個套路：如果發(fā)行方提到銀行，這并不會給他加分。你會誤以為銀行會為它們兜底，其實并不會。有一些發(fā)行方聲稱銀行和他們有戰(zhàn)略協(xié)議，其實可能只是在銀行有存管協(xié)議。

　　你打開某個平臺，上面可能有很多產(chǎn)品打著比如浙商銀行的旗號，但點開之后你會發(fā)現(xiàn)它其實是一個普通的資產(chǎn)管理公司發(fā)行的產(chǎn)品。之所以能掛上浙商銀行的title，可能是因為這個產(chǎn)品委托浙商銀行去推廣或管理，但浙商銀行并不是實際發(fā)行方，也不會對本息兌付承擔責任。

　　最后，利息不能太高，如果是15%、20%，風險一定很大。

　　3、購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的訣竅有哪些?

　　首先，分散投資幾個平臺。不要在一個平臺投太多，分散投到四、五個平臺上，跑路的風險被分散了，你沒有把雞蛋投在一個籃子里。

　　這樣做還有一個好處是，很多平臺會用新手優(yōu)惠來招攬用戶，通常利息很高，而且也比較安全。如果一個平臺連“新手標”都違規(guī)的話，那就不用做下去了。

　　其次，時間上也可以分散開來。比如如果都是半年期的，可以把錢拆成小額，第一個月投A，第二個月投B，第三個月投C，這樣每個月都有錢回來。很多平臺還會在節(jié)假日有優(yōu)惠，加息等，你可以享受很多這種活動。

　　第三，合理規(guī)劃理財期限。平臺一般會發(fā)短標、長標，期限越長利率越高。如果你覺得，現(xiàn)在市場都在降息，那可以鎖定一個比較長的時間，但前提是這個平臺保險了。因為央行在公布降息后，隨著大環(huán)境利率降低，企業(yè)愿意承受的利率也在降低，不可避免利率也會下降，余額寶也是這樣。

　　4、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀如何?新的入局者還有機會嗎?

　　阿里和京東是做得比較好的，因為有電商基因。不過他們倆也互相打架，生態(tài)環(huán)境還是挺惡劣的。騰訊理財通也挺好，因為大家用微信的頻率很高，其他就一般。另一類是背靠傳統(tǒng)金融機構(gòu)起家的，比如陸金所。

　　在對收益率沒什么特別高的要求時，誰更接近用戶誰就更有優(yōu)勢。像京東金融、理財通、支付寶，你不需要花太大成本去理財，而陸金所這些，就需要專門注冊賬號。

　　現(xiàn)在很多大平臺都聲稱能用大數(shù)據(jù)的方法評估借貸雙方的信用額度，我也不知道準不準。但有時候平臺會慢慢降低標準，需要承擔的責任越來越大，要有財力承擔才行。

　　對于小平臺來說，最好的出路還是和大的互聯(lián)網(wǎng)公司合作。因為推廣成本太高，用戶粘性又差，小公司撐不住。如果是和傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作，風險控制會做得好一些，比如說能篩選出來有能力還款的融資方，但它的劣勢在于受制于銀行系的很多監(jiān)管，有些地方可能不太方便。

　　小平臺目前也有機會，有些融資方從銀行借不到錢，沒有通過大平臺的審核，又有融資需求，就會來找小平臺。