股票型基金投資技巧

• 2018年7月10日 GuoMeng來源：聚優(yōu)經(jīng)驗(yàn)網(wǎng) 百分網(wǎng) 453 23
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  2018-2023年版資產(chǎn)證券化產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來說，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

投資者挑選股票型基金，從宏觀方面可以主要考察盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和選股擇時(shí)能力等三方面的表現(xiàn)

股票型基金的投資技巧

和股票相比，股票價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動之中;股票型基金凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行1次，因此每一交易日股票型基金只有一個(gè)價(jià)格，股票價(jià)格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱的對比而受到影響;股票型基金份額凈值不會由于買賣數(shù)量或申購贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響。

投資者挑選股票型基金，從宏觀方面可以主要考察盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和選股擇時(shí)能力等三方面的表現(xiàn)

第一，盈利能力

投資者選擇股票型基金時(shí)，看盈利能力是最直接的，一般考慮基金的階段收益率和超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益率?；鸬碾A段收益率反映了基金在這一階段的收益情況，是基金業(yè)績的最直接體現(xiàn)，但這個(gè)業(yè)績受很多短期因素影響，有較多偶然成分。評價(jià)收益率還需要考慮基金獲得超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益率，常用詹森指數(shù)等作為衡量指標(biāo)，詹森指數(shù)衡量基金獲得超越市場平均水準(zhǔn)的超額收益能力可以作為階段收益率的補(bǔ)充，可以幫助投資者更全面地判斷基金的盈利能力。

第二，抗風(fēng)險(xiǎn)能力

投資者選擇股票型基金時(shí)還應(yīng)關(guān)注基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，這主要通過該基金的虧損頻率和平均虧損幅度來比較。不同的虧損頻率和虧損的幅度一定程度上反映了基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，只有將虧損頻率和虧損幅度較好平衡的基金才能具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，幫助投資者實(shí)現(xiàn)長期持續(xù)的投資回報(bào)

第三，選股擇時(shí)能力

一般而言，股票型基金的管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該堅(jiān)持價(jià)值投資的理念。分享國民經(jīng)濟(jì)和資本市場的成長是股票型基金的價(jià)值所在，股票型基金的業(yè)績很大程度上取決于基金經(jīng)理是否能夠通過主動投資管理實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)增值，考察股票型基金的選股就顯得尤為重要。

衡量基金經(jīng)理選股能力的常用指標(biāo)有組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產(chǎn)收益率等，只有持倉組合的組合平均市盈率、組合平均市凈率、組合平均凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)處于較合理的水平，基金資產(chǎn)才有較好的增值前景。

怎樣選擇股票型基金

第一、基金累計(jì)凈值

由于實(shí)現(xiàn)盈利的基金會不斷分紅，基金的單位凈值往往不能真實(shí)地反映基金的運(yùn)作情況，因此投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注基金的累計(jì)凈值，基金的累計(jì)凈值越高，說明基金實(shí)現(xiàn)的累計(jì)收益越高，基金的持續(xù)盈利能力越強(qiáng)。另外，基金成立的年限也是不可忽視的條件，平均年收益最高的基金應(yīng)該是股票型基金的首眩

第二、分散投資

好的股票型基金也并非就一直好，因此對于好的股票型基金分散投資，能夠一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，還能保持盈利的機(jī)會。

第三、基金公司的能力

因?yàn)閷?shí)力強(qiáng)的基金公司，能有更強(qiáng)的調(diào)研能力和分析能力，這會對基金的運(yùn)作構(gòu)成直接影響。

選擇股票型基金主要就是上面這些了，當(dāng)然作為投資股票型基金要知道基金網(wǎng)上一交一易不能撤單的情況。根據(jù)基金合同規(guī)定不能撤單的一交一易不能撤單;應(yīng)經(jīng)確認(rèn)成交的一交一易不能撤單;往上一交一易當(dāng)日申請?jiān)诋?dāng)日15點(diǎn)以前可以撤單，15點(diǎn)之后不能撤單。這樣才能更好的在投資基金中獲得利潤。

對投資者來說，盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和選股擇時(shí)能力三個(gè)方面都很重要，但實(shí)際中往往難以兼顧，如何全面評價(jià)該基金的整體表現(xiàn)，給各方面賦予合理的權(quán)重，涉及到較復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)和動態(tài)優(yōu)化的技術(shù)，廣大普通投資者往往難以做到，不過可以參考市場中專業(yè)的基金研究機(jī)構(gòu)的結(jié)果。在具體的操作中，投資者可以從以下五個(gè)方面考察挑選：

第一、業(yè)績穩(wěn)定增長的優(yōu)先

目前，基金產(chǎn)品眾多，配置資產(chǎn)的品種也千差萬別。盡管下跌較多的股票反彈的力度也會大，但這樣的股票品種持續(xù)上漲的概率值得考究。相反，下跌幅度不大而反彈力度較大的股票品種，才是基金配置的重點(diǎn)。這也是抗跌基金的一個(gè)顯著標(biāo)志。因此，以凈值排行榜選基金也要注意這一現(xiàn)象。

第二、理性看待大盤。

基金作為一種專家理財(cái)產(chǎn)品，其主要職能是起到分散投資的目的。大盤反彈一定程度上代表了指標(biāo)股的反彈，并非能夠帶動所有股票的上漲，也就難以促進(jìn)所有基金凈值的增長。因此，單純依照大盤的表現(xiàn)購買股票型基金的理解也是不全面的。

第三、看準(zhǔn)通脹率。

目前，一年期銀行存款利率僅為2.25%,而4%左右的通貨膨脹率，使投資者深切地感受到不投資也是風(fēng)險(xiǎn)，而存在銀行更是存在財(cái)富損失的擔(dān)憂?？梢哉f，從中長期布局股票型基金是非常有必要的。不會在短期內(nèi)消除的通貨膨脹，造就了在任何時(shí)點(diǎn)購買股票型基金的必要性。因此，每次市場的大幅度下跌，可能都會構(gòu)成投資者低成本購買股票型基金的機(jī)會。

第四，避免基金投資同質(zhì)化，回避基金管理人管理和運(yùn)作能力不足風(fēng)險(xiǎn)的有效措施是配置指數(shù)型基金。

指數(shù)型基金作為一種被動的投資品種，主要是復(fù)制證券市場上的成份股。只要投資者長期看好中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對上市公司未來業(yè)績增長充滿信心，低成本購買指數(shù)型基金是一項(xiàng)不錯的投資選擇。尤其是目前市場經(jīng)過持續(xù)性下跌后，股票的估值已經(jīng)較低，投資指數(shù)型基金，未來的投資回報(bào)值得期待。

第五，被套時(shí)不悲觀。

盡管還不能對證券市場后市的表現(xiàn)作出預(yù)測，但投資者高位購買的基金，在基金持倉不變的情況下，投資成本已經(jīng)很低?？梢酝ㄟ^適度的補(bǔ)倉攤低持有基金的購買成本，從而提高基金的投資收益，不失為一種主動解套的措施。另還可嘗試巧用基金轉(zhuǎn)換，在基金轉(zhuǎn)換方面應(yīng)講究時(shí)機(jī)。部分投資者在不同基金間頻繁轉(zhuǎn)換或者盲目跟風(fēng)轉(zhuǎn)換，不僅不能節(jié)省費(fèi)用反而降低了基金獲利和避險(xiǎn)的功能。

股票型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

簡單點(diǎn)說，股票型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要有：

1、基金規(guī)模過大，基金規(guī)模大，基金經(jīng)理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現(xiàn)金頭寸比較多，所以有時(shí)候跑起來比混合型基金還慢

2、證券市場大幅度振蕩，介入時(shí)機(jī)不恰當(dāng)，如果在大盤大幅度上漲的當(dāng)天買進(jìn)股票型基金，而其后遇到股市調(diào)整則風(fēng)險(xiǎn)會暴露無疑

3、頻繁操作，把基金當(dāng)作股票操作，由于基金的交易費(fèi)用比股票多，存在只賺指數(shù)不賺錢的可能

4、選擇的基金投資風(fēng)格不是大盤主流熱點(diǎn)。

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