供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)金融有什么區(qū)別?供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)金融和物流金融的區(qū)分

• 2018年11月22日 WuZhiCong來源：互聯(lián)網(wǎng) 872 54
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  抓住機遇，加快發(fā)展！供應(yīng)鏈金融行業(yè)更需要變中求穩(wěn)，難中求易！

  "產(chǎn)業(yè)園區(qū)"是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進外資、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動作用，成為城市經(jīng)濟騰飛的助推器...

一、供應(yīng)鏈金融的定義

1、供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進行分析的基礎(chǔ)上，運用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。由此可見，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)脫離了商品融資單純服務(wù)于大宗商品交易的范疇，從理論和實務(wù)上構(gòu)成了一個業(yè)務(wù)門類。

2、供應(yīng)鏈金融和產(chǎn)業(yè)金融、物流金融的關(guān)系

圖表：供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)金融和物流金融的區(qū)分

資料來源：中研普華

供應(yīng)鏈金融是為某供應(yīng)鏈中一個或多個企業(yè)的融資請求提供服務(wù)，它的出現(xiàn)避免了供應(yīng)鏈因資金短缺造成的斷裂。在具體融資過程中，物流企業(yè)輔助金融機構(gòu)完成整條供應(yīng)鏈的融資，供應(yīng)鏈金融模式不同其參與程度也不同。由于面對整條供應(yīng)鏈的企業(yè)，金融機構(gòu)易于掌握資金的流向及使用情況。

從風(fēng)險控制體系的差別以及解決方案的問題導(dǎo)向維度，供應(yīng)鏈金融的運作模式分為存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資模式;采取的標準范式為“1+N”，即以核心企業(yè)“1”帶動上、下游的中小企業(yè)“N”進行融資活動，“+”則代表兩者之間的利益、風(fēng)險進行的連接。

3、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別

從銀行的角度看，供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)銀行融資的區(qū)別主要在于三個方面：首先，對供應(yīng)鏈成員的信貸準入評估不是孤立的。銀行將首先評估核心企業(yè)的財務(wù)實力和行業(yè)地位，以及它對整個供應(yīng)鏈的管理效率。如果條件滿足，而且證明整條供應(yīng)鏈聯(lián)系足夠緊密，銀行將為成員提供融資安排，并且不會對成員的財務(wù)狀況做特別的評估。對成員融資準入評價的重點在于它對整個供應(yīng)鏈的重要性、地位，以及與核心企業(yè)既往的交易歷史。其次，對成員的融資嚴格限定于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易背景，嚴格控制資金的挪用，并且以針對性的技術(shù)措施引入核心企業(yè)的資信，作為控制授信風(fēng)險的輔助手段。另外，供應(yīng)鏈融資還強調(diào)授信還款來源的自償性，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還授信

4、供應(yīng)鏈金融的參與主體

供應(yīng)鏈金融主要涉及三個運作主體：金融機構(gòu)、核心企業(yè)和上下游企業(yè)。其中核心企業(yè)和上、下游企業(yè)是融資服務(wù)的需求者，金融機構(gòu)為融資服務(wù)的提供者;物流企業(yè)僅作為金融機構(gòu)的代理人或服務(wù)提供商為貸款企業(yè)提供倉儲、配送、監(jiān)管等業(yè)務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融發(fā)展驅(qū)動因素

1、網(wǎng)購發(fā)展推動供應(yīng)鏈管理成長

從PC 端購物便利性推動網(wǎng)購從萌芽到騰飛，碎片化時間利用促進移動端網(wǎng)購爆發(fā)式增長，中國網(wǎng)上購物規(guī)模持續(xù)攀升。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)， 2016 年中國網(wǎng)絡(luò)購物市場規(guī)模達5.16萬億元。網(wǎng)購更加推崇個性化體驗，倒逼生產(chǎn)模式改革，小批量生產(chǎn)占比不斷提升，供應(yīng)鏈管理作用更加重要。同時，網(wǎng)購便于生成客戶偏好數(shù)據(jù)，能夠更好根據(jù)大數(shù)據(jù)分析消費習(xí)慣指導(dǎo)生產(chǎn)。第三，網(wǎng)購形成數(shù)據(jù)奠定供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)信用評價基礎(chǔ)，為供應(yīng)鏈金融提供有效支撐。

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展降低融資門檻，為供應(yīng)鏈提供資金支持。伴隨互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，融資渠道更加多元化，P2P 等模式迅速發(fā)展。相比傳統(tǒng)從銀行渠道獲取資金模式，P2P 等網(wǎng)上融資渠道程序更加精簡效率更高。雖然中國P2P 經(jīng)歷野蠻生長暴露出部分信用問題，但是行業(yè)發(fā)展趨勢是向上的。未來行業(yè)規(guī)范程度不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)融資將會為供應(yīng)鏈發(fā)展提供資金支撐。

2、城鎮(zhèn)化水平提升驅(qū)動供應(yīng)鏈管理發(fā)展

農(nóng)村消費相對偏低，城鎮(zhèn)化水平提振消費需求，推動供應(yīng)鏈管理發(fā)展。中國城鎮(zhèn)化水平相對偏低，2016 年中國城市化水平57%,低于美國81.45%,日本93.02%和俄羅斯73.92%水平。農(nóng)村居民可支配收入相對城市居民偏低，所以消費支出也相對較低。伴隨居民整體收入水平提升和城鎮(zhèn)化水平推進，農(nóng)村居民購買力有望釋放，消費規(guī)模持續(xù)增長可期。消費市場持續(xù)擴張，需求多元化更加凸顯，供應(yīng)鏈管理受益。

3、政策利好支撐供應(yīng)鏈管理發(fā)展

政策紅利持續(xù)釋放，推動供應(yīng)鏈管理實現(xiàn)跨越式發(fā)展。2014 年9 月，國務(wù)院發(fā)布《物流業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2014-2020)》中提出鼓勵傳統(tǒng)運輸、倉儲企業(yè)向供應(yīng)鏈上下游延伸服務(wù)，建設(shè)第三方供應(yīng)鏈管理平臺，加快發(fā)展具有供應(yīng)鏈設(shè)計、咨詢管理能力的專業(yè)物流企業(yè)，著力提升面向制造業(yè)企業(yè)的供應(yīng)鏈管理服務(wù)水平。16 年2 月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、發(fā)改委等八部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》，力推供應(yīng)鏈金融、應(yīng)收賬款融資。

三、銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系

圖表：供應(yīng)鏈融資模式中銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系

資料來源：中研普華

四、供應(yīng)鏈金融增值鏈分析

為了確保整條供應(yīng)鏈能夠順利進行，企業(yè)就必須縱觀全局，了解上、下游的企業(yè)具體情況，以及與之相關(guān)的物流和資金流的信息。在許多案例中，客觀上可以發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈一旦出現(xiàn)了問題，基本上都是由于供應(yīng)商無法正常按照合約(如：質(zhì)量、數(shù)量、日期等)提供產(chǎn)品所引起的，并非是采購商無法支付貨款所引起的。因此作為下游的企業(yè)更應(yīng)當與上游供應(yīng)商保持緊密聯(lián)系，及時了解供應(yīng)商的各種信息，避免因供應(yīng)商無法及時交貨而引起的供應(yīng)鏈的中斷。正如同之前所說的，企業(yè)通常會將注意力集中在貨物流上，僅僅關(guān)注于企業(yè)的貨物是否按照要求及時地送到。但是值得注意的是，供應(yīng)商不能及時提供貨物的原因主要因為資金上的短缺。因此作為下游的企業(yè)更應(yīng)該倍加關(guān)注整條資金流的狀況。

通過梳理供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易依存關(guān)系，銀行從企業(yè)的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨出發(fā)，銀行結(jié)合物流企業(yè)的專業(yè)物流服務(wù)和先進的電子信息系統(tǒng)打造了供應(yīng)鏈金融“四大增值鏈”構(gòu)建了包括應(yīng)收賬款增值鏈、預(yù)付賬款增值鏈、物流服務(wù)增值鏈和電子服務(wù)增值鏈在內(nèi)的完善的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)體系。

想要了解更多關(guān)于供應(yīng)鏈金融行業(yè)專業(yè)分析請關(guān)注中研普華研究報告《2018-2023年中國供應(yīng)鏈金融行業(yè)全景調(diào)研與投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》

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