2021公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

• 2021年7月16日 zengyan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 373 17
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2021年上半年新基金募資總規(guī)模1.61萬(wàn)億元，同比增幅達(dá)到52%。權(quán)益類基金繼續(xù)發(fā)力，發(fā)行規(guī)模超過(guò)1.303萬(wàn)億元，占比達(dá)到81.58%。這也是公募基金行業(yè)歷史上第四次半年度基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元。而進(jìn)入下半年，各家基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。

2021公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

2021年上半年新基金募資總規(guī)模1.61萬(wàn)億元，同比增幅達(dá)到52%。權(quán)益類基金繼續(xù)發(fā)力，發(fā)行規(guī)模超過(guò)1.303萬(wàn)億元，占比達(dá)到81.58%。這也是公募基金行業(yè)歷史上第四次半年度基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元。而進(jìn)入下半年，各家基金發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。那么，未來(lái)公募基金行業(yè)市場(chǎng)行情如何?

公募基金的優(yōu)勢(shì)在于，以眾多投資者為發(fā)行對(duì)象，籌集潛力大，投資者范圍大(不特定對(duì)象的投資者)，可申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜?如封閉式)，信息披露公開透明。同時(shí)，具有享受市場(chǎng)整體的回報(bào)，四權(quán)分立，信息透明，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等特點(diǎn)。公募基金也存在自己的不足，由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高，投資品種受局限，基金產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。

受益于權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，基金發(fā)行和銷售近期持續(xù)回暖。今年上半年月均新基金成立數(shù)量均在百只以上，進(jìn)入到下半年，在諸如雙創(chuàng)50ETF、公募REITs等多類新產(chǎn)品帶動(dòng)下，基金發(fā)行節(jié)奏不斷加快。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全市場(chǎng)目前待發(fā)基金數(shù)量近千只。

我國(guó)宏觀金融環(huán)境的優(yōu)化和資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度的不斷完善，為基金行業(yè)發(fā)展提供了良好的制度背景。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展工作不斷向縱深推進(jìn)，股權(quán)分置改革順利完成，證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔(dān)保等基礎(chǔ)性制度建設(shè)的順利推進(jìn)，市場(chǎng)的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題逐步得到了解決。這些基礎(chǔ)性制度建設(shè)工作的落實(shí)，為基金行業(yè)的發(fā)展提供了良好的制度保障和環(huán)境基礎(chǔ)。

春節(jié)之后，隨著A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，不少偏股型基金也出現(xiàn)了較大幅度的凈值回撤，值得一提的是，截至3月1日，數(shù)據(jù)顯示，2月18日至2月26日期間，全市場(chǎng)超2000只基金的凈值跌幅超過(guò)10%(A/C份額分開計(jì)算)，超500只基金同期凈值跌幅超15%，有的跌幅甚至超過(guò)20%。數(shù)據(jù)顯示，2月18日至2月26日期間，鵬華匠心精選混合A/C周跌幅均超14%。但根據(jù)不少機(jī)構(gòu)對(duì)基金倉(cāng)位、凈值表現(xiàn)等數(shù)據(jù)的測(cè)算，目前部分基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)換股已在進(jìn)行中。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)披露，截至2021年4月末，存續(xù)私募證券投資基金61307只，存續(xù)規(guī)模4.80萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.79%;存續(xù)私募股權(quán)投資基金29820只，存續(xù)規(guī)模10.08萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.27%;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金11493只，存續(xù)規(guī)模1.88萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)8.36%。

據(jù)悉，公募基金年中成績(jī)單出爐。截至2021年6月30日，上半年主動(dòng)股票型基金平均收益率為10.84%，混合型基金平均收益率為7.06%，偏股混合型基金平均收益率為8.78%，QDII基金平均收益率為8.45%。同期，上證指數(shù)漲幅僅為3.4%，滬深300指數(shù)漲幅僅為0.24%。值得一提的是，今年業(yè)績(jī)靠前的基金一季度規(guī)模大多在10億元以下，而過(guò)往規(guī)模激增的基金業(yè)績(jī)并沒(méi)有特別出色。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，招商基金管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.1萬(wàn)億元(含子公司)，服務(wù)客戶超1億人。值得一提的是，招商基金權(quán)益類資管規(guī)模增長(zhǎng)超千億、增幅超兩倍，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模增速行業(yè)第一。此外，招商基金2020年度為持有人創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)，公募基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)417億元。

下半年公募基金投資市場(chǎng)行情分析

今年以來(lái)圍繞“碳中和”概念的主題投資熱度持續(xù)攀升，各家基金公司也開始積極籌備相關(guān)產(chǎn)品。目前匯添富、海富通、創(chuàng)金合信均申請(qǐng)了帶“碳中和”名稱的基金。同時(shí)，涉及新能源、低碳主題的基金產(chǎn)品申請(qǐng)數(shù)量也近10只。而不止“碳中和”主題基金，來(lái)自證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示》顯示，目前已獲批尚未發(fā)行的基金多達(dá)440只。另?yè)?jù)不完全統(tǒng)計(jì)，處于申報(bào)階段的基金目前已超500只。

下半年成長(zhǎng)風(fēng)格仍將是中長(zhǎng)期主線，盡管階段性利率回升、流動(dòng)性收緊等因素對(duì)估值有所壓制，但中長(zhǎng)期景氣預(yù)期對(duì)估值仍有支撐，短期市場(chǎng)走高后預(yù)計(jì)回歸震蕩，等待年底利率再度回落和估值切換的機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)將更加重視業(yè)績(jī)的可持續(xù)性和穩(wěn)定性，成長(zhǎng)是最值得配置的方向，消費(fèi)的配置價(jià)值會(huì)因其業(yè)績(jī)穩(wěn)定性而提升，金融在面臨海外流動(dòng)性收緊時(shí)會(huì)具有階段性防御價(jià)值，周期在年內(nèi)較難持續(xù)獲得明顯的超額收益。關(guān)注三條主線：一是科技成長(zhǎng)，尤其是契合“十四五”規(guī)劃同時(shí)行業(yè)景氣度又處在高位的光伏、新能車、云計(jì)算、半導(dǎo)體和5G應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈;二是受益于成本壓力緩解的部分中游制造和下游消費(fèi)品行業(yè);三是年內(nèi)滯漲且具備對(duì)沖海外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)能力的大金融板塊。

“碳中和”風(fēng)口下公募基金搶占賽道

在“碳中和”風(fēng)口下，基金公司紛紛想搶占“碳中和”賽道，積極布局相關(guān)基金產(chǎn)品。據(jù)悉，全市場(chǎng)首只以“碳中和”命名的基金產(chǎn)品西部利得碳中和混合已于近日獲批。首只獲批的西部利得碳中和混合基金投資將核心圍繞受益實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)的技術(shù)和行業(yè)。

還有“碳中和”主題基金正在走申請(qǐng)核準(zhǔn)程序，創(chuàng)金合信、海富通、匯添富三家基金公司均上報(bào)了名稱中帶“碳中和”字樣的基金。此外，國(guó)壽安保低碳科技混合、中信建投低碳成長(zhǎng)、泰信低碳經(jīng)濟(jì)、華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)ETF等“低碳”主題基金均在排隊(duì)審批。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年版公募基金項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書》。公募基金行業(yè)研究報(bào)告在總結(jié)中國(guó)行業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合新時(shí)期的各方面因素，對(duì)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)給予了細(xì)致和審慎的預(yù)測(cè)論證。

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