2022資金信托行業(yè)投資方向與趨勢(shì)預(yù)測(cè)

• 2022年9月21日 HuangJiang來源：新浪 539 29
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今年資本市場(chǎng)整體走弱，但信托機(jī)構(gòu)卻開啟“買買買”模式。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，223家A股上市公司中出現(xiàn)信托公司身影，信托資金持倉總市值合計(jì)達(dá)958億元，環(huán)比增加6.85%。

資管新規(guī)下，信托業(yè)標(biāo)品投資轉(zhuǎn)型在不斷加快，信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)的變化，主要緣于信托公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中對(duì)各類投資信托業(yè)務(wù)的大力發(fā)展。在未來新的信托業(yè)務(wù)分類的導(dǎo)向下，信托資產(chǎn)的投資功能將得到進(jìn)一步發(fā)揮。

2022資金信托行業(yè)投資方向與趨勢(shì)預(yù)測(cè)

今年資本市場(chǎng)整體走弱，但信托機(jī)構(gòu)卻開啟“買買買”模式。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，223家A股上市公司中出現(xiàn)信托公司身影，信托資金持倉總市值合計(jì)達(dá)958億元，環(huán)比增加6.85%。

從持倉行業(yè)來看，制造業(yè)成為大多數(shù)信托資金重點(diǎn)布局的方向，其次是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。盡管房地產(chǎn)行業(yè)仍占有一定規(guī)模的持倉比例，但環(huán)比減少0.40億元。

不過二季度延續(xù)了投資類信托與融資類信托“一升一降”的趨勢(shì)。截至6月末，投資類信托規(guī)模為8.94萬億元，同比增長(zhǎng)17.07%，環(huán)比增長(zhǎng)4.47%。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)資金信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

當(dāng)下，在復(fù)雜的外部環(huán)境影響下，不時(shí)曝出的信托項(xiàng)目違約風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)著投資者的心臟。

據(jù)資料不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1-6月信托產(chǎn)品違約規(guī)?？傆?jì)658.71億元，違約產(chǎn)品數(shù)量共104起。其中，房地產(chǎn)信托違約金額達(dá)539.02億元，規(guī)模占比達(dá)到81.83%，房地產(chǎn)企業(yè)違約成為重災(zāi)區(qū)。

多家信托公司正在盡一切可能化解風(fēng)險(xiǎn)。目前，信托公司主要采取的各種措施，包括但不限于和部分抵押物的意向收購方積極磋商，以就交易及還款條件達(dá)成一致;向AMC、地方國(guó)資、外資基金等機(jī)構(gòu)積極推介債權(quán)及底層資產(chǎn)等。

部分信托公司透露，新規(guī)將鼓勵(lì)信托公司開展慈善信托、薪酬管理服務(wù)信托等本源業(yè)務(wù);未來監(jiān)管層或?qū)⒏鶕?jù)信托公司評(píng)級(jí)和資源稟賦，對(duì)其業(yè)務(wù)范圍等進(jìn)行差別化監(jiān)管;為信托公司存量業(yè)務(wù)設(shè)置了5年過渡整改期。

對(duì)于過渡期設(shè)置，喻智表示，5年過渡期對(duì)于多數(shù)信托公司來說是充足的，目前信托公司存量業(yè)務(wù)整改都在有序進(jìn)行。同為用益研究員的帥國(guó)讓認(rèn)為，未來信托公司應(yīng)根據(jù)自身股東背景及資源稟賦差異特色化發(fā)展。

今年4月，監(jiān)管部門下發(fā)《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知(征求意見稿)》，文件對(duì)信托業(yè)務(wù)所作規(guī)劃類似，信托業(yè)務(wù)將被劃分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托三大類。其中，對(duì)資產(chǎn)管理信托項(xiàng)詳細(xì)分為：固定收益類產(chǎn)管理信托、權(quán)益類資產(chǎn)管理信托、商品及金融衍生品類資產(chǎn)管理信托與混合類資產(chǎn)管理信托等四大類。

此外，監(jiān)管層透露，業(yè)務(wù)分類改革將通過差別化監(jiān)管的方式允許高評(píng)級(jí)信托公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，同時(shí)限制低評(píng)級(jí)公司開展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)。對(duì)此金融研究員廖鶴凱對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，此舉將有利于符合監(jiān)管要求、轉(zhuǎn)型較快、運(yùn)營(yíng)情況較好的信托公司開展新業(yè)務(wù);轉(zhuǎn)型較慢、有較大存量業(yè)務(wù)且不符合監(jiān)管要求的信托公司后續(xù)業(yè)務(wù)則會(huì)受到影響。

《2022-2027年中國(guó)資金信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年中國(guó)資金信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

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