銀行理財產(chǎn)品凈值持續(xù)回升 2023銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

• 郭夢 2023年3月1日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 671 39
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去年是資管新規(guī)正式施行的第一年，銀行理財進入“凈值化”新時代，在打破剛性兌付、促進其回歸資產(chǎn)管理本源的同時，新的挑戰(zhàn)也同時出現(xiàn)，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態(tài)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至 2022 年末，約有 21.5%的理財產(chǎn)品跌破凈值。

銀行理財產(chǎn)品凈值持續(xù)回升

去年是資管新規(guī)正式施行的第一年，銀行理財進入“凈值化”新時代，在打破剛性兌付、促進其回歸資產(chǎn)管理本源的同時，新的挑戰(zhàn)也同時出現(xiàn)，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態(tài)。

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財市場也呈現(xiàn)逐步回穩(wěn)態(tài)勢，產(chǎn)品凈值持續(xù)修復。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經(jīng)歷的產(chǎn)品還有很多，銀行理財產(chǎn)品的收益正在普遍回升。銀保監(jiān)會相關(guān)部門負責人近日表示，理財產(chǎn)品的凈值波動是市場自身調(diào)整的表現(xiàn)，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩(wěn)定，一些產(chǎn)品凈值逐步回升，理財業(yè)務(wù)未來發(fā)展前景依然廣闊。

銀行理財60%以上投向債券，而固收類產(chǎn)品又是債券持有大戶。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類為主，投向債券類資產(chǎn)的規(guī)模為19.08億元，占總投資資產(chǎn)的63.68%。因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產(chǎn)品成為了破凈的重災(zāi)區(qū)。南財理財通去年11月17日統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，破凈產(chǎn)品中固收類占比近半數(shù)，為49.47%。

在連續(xù)受到權(quán)益、債券資產(chǎn)價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現(xiàn)并不理想。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月17日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構(gòu)累計為投資者創(chuàng)造收益3602億元;理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益5198億元。2022年各月度，理財產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

2023銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

隨著資管新規(guī)逐漸落地，銀行理財行業(yè)也向好發(fā)展。最近，中國理財網(wǎng)發(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場年度報告(2022年)》，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創(chuàng)造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產(chǎn)品平均收益率為2.09%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析

近年來，理財行業(yè)監(jiān)管政策逐漸完善，理財業(yè)務(wù)規(guī)范化轉(zhuǎn)型成效顯著，銀行理財市場呈現(xiàn)穩(wěn)健向好的發(fā)展態(tài)勢。

隨著已開業(yè)的銀行理財子公司不斷增多，各公司之間的差異化發(fā)展同步受到關(guān)注。2月26日，在第五屆全球財富管理論壇上，有專家表示，未來，銀行理財子公司要結(jié)合自身的定位、客群特點、資源稟賦特點和專業(yè)能力，尋找更特色化的服務(wù)。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

業(yè)內(nèi)人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，大量戰(zhàn)略性機遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟堅定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財公司提供了新的發(fā)展契機。但在短期內(nèi)，銀行理財公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀?！笔录绊懀瓿踬Y本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

交銀理財發(fā)布的2023年經(jīng)濟展望認為，2023年中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境和條件將有所改善。美國等主要經(jīng)濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，這有助于穩(wěn)定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經(jīng)濟或步入下行通道，中國與全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟周期不同步的趨勢或延續(xù)。

欲了解更多關(guān)于銀行理財行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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