2023年中國(guó)期權(quán)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

• 陳澤芳 2023年5月7日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1378 91
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期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺(tái)交易市場(chǎng)(或稱場(chǎng)外交易)也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。柜臺(tái)期權(quán)交易是指在交易所外進(jìn)行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺(tái)交易中的期權(quán)賣方一般是銀行，而期權(quán)買方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的

期權(quán)已經(jīng)成為當(dāng)前全球資本市場(chǎng)最為基礎(chǔ)和普及性的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。期權(quán)與保險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面本質(zhì)相同，機(jī)制相通，形式相近，因此期權(quán)也通常被稱作資本市場(chǎng)的“保險(xiǎn)”。境外成熟市場(chǎng)的半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)顯示，一個(gè)發(fā)達(dá)的期權(quán)市場(chǎng)可以為長(zhǎng)期資金提供資產(chǎn)價(jià)格保險(xiǎn)，有助于長(zhǎng)期資金以資產(chǎn)配置的方式穩(wěn)步進(jìn)入資本市場(chǎng)，從而有效提升資本市場(chǎng)的韌性。

期權(quán)交易事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇。期權(quán)分場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)。場(chǎng)外期權(quán)交易一般由交易雙方共同達(dá)成。2019年開始，國(guó)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)快速發(fā)展，權(quán)益類擴(kuò)充了上交所300ETF期權(quán)，深交所300ETF期權(quán)和中金所的300股指期權(quán)，商品類期權(quán)陸續(xù)有玉米、棉花、黃金等十多個(gè)品種上市。2022年7月29日，證監(jiān)會(huì)宣布批準(zhǔn)大商所自2022年8月8日起開展黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)及豆油期權(quán)交易。同時(shí)，大商所正式發(fā)布黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)和豆油期權(quán)合約及上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

期權(quán)，是指一種合約，源于十八世紀(jì)后期的美國(guó)和歐洲市場(chǎng)，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。從全球場(chǎng)內(nèi)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的近50年的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，期權(quán)工具對(duì)資本市場(chǎng)的積極影響體現(xiàn)在提升市場(chǎng)定價(jià)效率、發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理功能、提升市場(chǎng)流動(dòng)性和促進(jìn)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期資本的形成等多個(gè)方面。期權(quán)的標(biāo)志物是指選擇購買或出售的資產(chǎn)。它包括股票、政府債券、貨幣、股票指數(shù)、商品期貨等。期權(quán)是這些標(biāo)的物“衍生”的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權(quán)出售人不一定擁有標(biāo)的資產(chǎn)。期權(quán)是可以“賣空”的。期權(quán)購買人也不一定真的想購買資產(chǎn)標(biāo)志物。因此，期權(quán)到期時(shí)雙方不一定進(jìn)行標(biāo)的物的實(shí)物交割，而只需按價(jià)差補(bǔ)足價(jià)款即可。

2022年8月，31個(gè)地區(qū)深交所期權(quán)成交額累計(jì)約為21.43億元，其中上海、廣東、北京、福建這4個(gè)地區(qū)深交所期權(quán)成交額超過億元，上海成交額是廣東(包含深圳1.42億元，廣州0.37億元)的3.01倍。數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月大連商品交易所成交量為11775.97萬手，相比2021年同期增長(zhǎng)了11775.97萬手，同比增長(zhǎng)97.33%;成交金額為1085.76億元，相比2021年同期增長(zhǎng)了1085.76萬手，同比增長(zhǎng)64.47%。2022年1-8月大連商品交易所期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的26%，2021年同期期權(quán)成交金額占全國(guó)期權(quán)市場(chǎng)份額的19%，市場(chǎng)占有率同比增長(zhǎng)33.98%。

2022年8月，中國(guó)期權(quán)市場(chǎng)共成交3300.88萬手，成交量同比增長(zhǎng)52.3%，成交量環(huán)比下降28.1%，成交金額為546.38億元，6類品種中，中國(guó)金融期貨交易所成交金額為224.03億元，占全國(guó)期權(quán)總成交金額的41%。2022年1-8月中國(guó)金融期貨交易所成交量為2359.36萬手，相比2021年同期增長(zhǎng)了2359.36萬手，同比增長(zhǎng)15.27%;成交金額為1629.69億元，相比2021年同期增長(zhǎng)了1629.69萬手，同比下降10.43%。

2023年中國(guó)期權(quán)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價(jià)指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。通常，把標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)稱為股票期權(quán)，如此類推。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當(dāng)然，也有場(chǎng)外交易。

期權(quán)行業(yè)的教育應(yīng)該是非常廣泛的，他們應(yīng)該包括機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者甚至監(jiān)管者。期權(quán)柜臺(tái)交易市場(chǎng)(或稱場(chǎng)外交易)也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。柜臺(tái)期權(quán)交易是指在交易所外進(jìn)行的期權(quán)交易。期權(quán)柜臺(tái)交易中的期權(quán)賣方一般是銀行，而期權(quán)買方一般是銀行的客戶。銀行根據(jù)客戶的需要，設(shè)計(jì)出相關(guān)品種，因而柜臺(tái)交易的品種在到期期限、執(zhí)行價(jià)格、合約數(shù)量等方面具有較大的靈活性。

期權(quán)行業(yè)報(bào)告有助于企業(yè)及投資者洞察中國(guó)行業(yè)市場(chǎng)供需行為，評(píng)估中國(guó)期權(quán)行業(yè)投資價(jià)值，為相關(guān)期權(quán)企業(yè)提供第三方的決策支持。期權(quán)報(bào)告內(nèi)容有助于期權(quán)行業(yè)企業(yè)、投資者了解市場(chǎng)供需情況，并可以為期權(quán)企業(yè)市場(chǎng)推廣計(jì)劃的制定提供第三方?jīng)Q策支持。期權(quán)報(bào)告第一時(shí)間為客戶提供中國(guó)行業(yè)年度供求數(shù)據(jù)分析，期權(quán)報(bào)告具有內(nèi)容翔實(shí)、期權(quán)模型準(zhǔn)確、期權(quán)分析方法科學(xué)等特點(diǎn)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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  2022-2026年中國(guó)期權(quán)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，期權(quán)企業(yè)數(shù)量越來越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，期權(quán)行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些期權(quán)細(xì)分市場(chǎng)仍有...

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