巴菲特持續(xù)看多美國 狂買200億國債 展望下半年債券市場發(fā)行量分析

• 曾燕 2023年8月7日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 898 56
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報(bào)道稱，8月5日伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)。二季度伯克希爾公司股權(quán)證券持倉的投資收益也在二季度猛增，當(dāng)季投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元。

巴菲特持續(xù)看多美國 狂買200億國債

報(bào)道稱，8月5日伯克希爾哈撒韋公司發(fā)布2023年第二季度財(cái)報(bào)。在美國股市持續(xù)走高后，“股神”巴菲特掌舵的伯克希爾公司也實(shí)現(xiàn)了巨額盈利。伯克希爾公司股價(jià)也在本周創(chuàng)下了54.2萬美元的歷史新高。公司利潤實(shí)現(xiàn)扭虧得益于投資收益，二季度伯克希爾公司股權(quán)證券持倉的投資收益也在二季度猛增，當(dāng)季投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元。

就在國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)下調(diào)美國主權(quán)評(píng)級(jí)后，美國資本市場曾一度發(fā)生波動(dòng)，但巴菲特則有實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了他的樂觀。伯克希爾哈撒韋在上周一購買了價(jià)值100億美元的美國國債，此前已購買了100億美元美國國債。巴菲特表示：“本周一唯一的問題是，我們是購買100億美元的3個(gè)月期還是6個(gè)月期美國國債?！?/p>

盡管巴菲特不認(rèn)為惠譽(yù)下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)會(huì)擾動(dòng)美國國債市場，但他并不否認(rèn)惠譽(yù)這一作為的合理性。

巴菲特表示，惠譽(yù)評(píng)級(jí)下調(diào)觸及了合理的擔(dān)憂，但這不會(huì)改變他對(duì)美國國債或美元的看法。惠譽(yù)周二在下調(diào)評(píng)級(jí)時(shí)提到了治理的“侵蝕”以及美國未來三年的預(yù)期財(cái)政惡化。

伯克希爾持有現(xiàn)金近1474億美元

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5日，伯克希爾哈撒韋(以下簡稱伯克希爾)披露了未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。2023年第二季度，伯克希爾總收入925.03億美元，同比增長約21.39%;歸屬于公司股東的凈利潤359.12億美元，上年同期為虧損436.21億美元。

據(jù)路透社報(bào)道，許多投資者將巴菲特的公司視為美國經(jīng)濟(jì)的縮影，因?yàn)樵摴驹诙鄠€(gè)行業(yè)擁有大量業(yè)務(wù)。由于保險(xiǎn)部門的承保和投資收入激增，伯克希爾二季度的營業(yè)利潤同比增長7%至100億美元。

股票投資方面，伯克希爾在二季度售出的股票比買入的多80億美元，蘋果公司約占其3530億美元股票投資組合的一半。值得注意的是，截至6月末，該公司持有的現(xiàn)金接近創(chuàng)紀(jì)錄的1474億美元。

另據(jù)商業(yè)內(nèi)幕(Business Insider)分析，伯克希爾今年的支出明顯放緩。去年，他們向股市投入了創(chuàng)紀(jì)錄的680億美元，即凈額340億美元。他們還以120億美元收購了阿勒格尼，并在2022年回購了近80億美元的股票。相比之下，伯克希爾今年前六個(gè)月凈出售了超過180億美元的股票，還將上季度的國債凈購買額從第一季度的330億美元減少至約270億美元。

蘋果仍是第一大持倉股票

報(bào)告顯示，截至6月30日，伯克希爾約78%的股權(quán)投資公允價(jià)值集中在美國運(yùn)通、蘋果、美國銀行、雪佛龍和可口可樂公司。第二季度伯克希爾買入了45.7億美元的股票，同時(shí)賣出了125.5億美元的股票。

截至二季度末，伯克希爾持倉市值居前的五只股票分別為蘋果、美國銀行、美國運(yùn)通、可口可樂、雪佛龍，持倉市值分別為1776億美元、296億美元、264億美元、241億美元、194億美元。

瑞銀分析師Meredith表示，巴菲特的兩位投資副手Todd Combs和Ted Weschler幫助管理的巴菲特的股票投資組合可能增長了約10%，主要原因是它持有蘋果公司的股份。今年以來，這家科技巨頭的股價(jià)上漲了約49%，巴菲特稱其為“比我們擁有的任何一家公司都要好”。

此外，在大宗商品價(jià)格下跌之際，巴菲特還增加了伯克希爾在能源領(lǐng)域的敞口，穩(wěn)步增持西方石油的股票。7月初，伯克希爾哈撒韋能源公司還同意以33億美元收購Dominion Energy Inc.在馬里蘭州液化天然氣出口項(xiàng)目中的股份。

本月晚些時(shí)候，伯克希爾和其他大型對(duì)沖基金將向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露其二季度的13F報(bào)告，屆時(shí)投資者將獲得伯克希爾股票投資組合變化的詳細(xì)信息。

報(bào)告還顯示，今年二季度伯克希爾回購了約14億美元普通股。今年第一季度，伯克希爾回購了44億美元的股票，比去年同期有所增加。2023年上半年，伯克希爾的股票回購總額達(dá)到了約58億美元。

分析師Jim Shanahan表示，總體而言，伯克希爾作為金融股，在多個(gè)行業(yè)擁有多元化敞口，這對(duì)投資者很有吸引力，這是因?yàn)樗赡軙?huì)跑贏其他金融股。

截至6月30日，伯克希爾所持的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物和短期美國證券總計(jì)為1474億美元，接近紀(jì)錄新高。一季度末該數(shù)字為1306億美元。

美國知名投資人沃倫·巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋(下簡稱“伯克希爾”)于北京時(shí)間周六晚間公布第二季度業(yè)績。公司二季度營收925.03億美元，市場預(yù)期821.22億美元，去年同期為761.8億美元;二季度凈利潤359.12億美元，市場預(yù)期78.86億美元，去年同期為虧損437.55億美元。

這意味著在今年以來海外經(jīng)濟(jì)體普遍面臨成本上升、需求下降的背景下，“股神”在二季度的營收和凈利潤仍然遠(yuǎn)超市場預(yù)期。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利強(qiáng)勁以及股票投資收益大增成為伯克希爾二季報(bào)表現(xiàn)強(qiáng)勁的主要原因。

截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月4日收盤，伯克希爾A類股報(bào)53.36萬美元/股，今年累計(jì)漲幅近14%，正不斷逼近此前54.4389萬美元的歷史高點(diǎn)。

全球國債收益率紛紛攀升

全球債息紛紛拉升，美國10年期國債收益率日內(nèi)上漲11個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.11%，德國10年期國債收益率收益率升至2.367%，英國10年期國債收益率升至4.021%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年國債產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

2023年上半年我國債券市場分析 展望下半年債券市場發(fā)行量分析

報(bào)道稱，2023年上半年我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好，但內(nèi)生動(dòng)力不強(qiáng)，需求驅(qū)動(dòng)仍不足。在此背景下，監(jiān)管部門出臺(tái)多項(xiàng)舉措，繼續(xù)推動(dòng)鄉(xiāng)村振興、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域債券定向擴(kuò)容，推動(dòng)債券市場統(tǒng)一監(jiān)管，完善債市體制機(jī)制，推進(jìn)債券市場互聯(lián)互通，持續(xù)加強(qiáng)債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)管控?？傮w來看，我國債券市場高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)質(zhì)效持續(xù)提升。

債市整體運(yùn)行情況方面，2023年上半年，央行加大宏觀政策調(diào)控力度，精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，維持債券市場流動(dòng)性合理充裕。上半年利率債收益率總體呈現(xiàn)波動(dòng)下行態(tài)勢，主要信用債發(fā)行利率均有所上行。一級(jí)市場利率債發(fā)行總量同比有所下降，主要信用債發(fā)行量整體同比有所回升。

信用債運(yùn)行特征方面，2023年上半年，非金融企業(yè)所發(fā)債券中，AAA級(jí)主體占比有所下降，無債項(xiàng)評(píng)級(jí)債券占比同比繼續(xù)上升。從發(fā)行主體的企業(yè)性質(zhì)來看，地方國有企業(yè)債券發(fā)行量有所上升，央企、民企債券發(fā)行量有所下降。非金融企業(yè)債券發(fā)行人涉及的區(qū)域和行業(yè)保持分化態(tài)勢。新品種債券發(fā)行保持良好勢頭。信用債風(fēng)險(xiǎn)方面，信用債違約邊際改善，房企信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露。

展望下半年，債券市場發(fā)行量有望保持穩(wěn)步增長，民營、創(chuàng)新品種債券有望進(jìn)一步擴(kuò)容;債券市場統(tǒng)一監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)，注冊制改革持續(xù)深化，債券市場體制機(jī)制將進(jìn)一步完善，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效持續(xù)提升;我國債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)仍將持續(xù)暴露，但信用風(fēng)險(xiǎn)整體可控。

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