全球第一 汽車中國風(fēng)刮到慕尼黑 運貨出海船都不夠用了 新能源汽車零部件廠商業(yè)績大增

• 李波 2023年9月12日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 330 14
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“20世紀80年代是日本汽車，如今競爭來自中國電動汽車”，德國總理為什么這么說?這幾天汽車圈有一件大事，就是剛剛在德國舉辦的慕尼黑國際車展。今年，總共有來自38個國家的近750家參展商，帶來300多項首發(fā)新品。

“20世紀80年代是日本汽車，如今競爭來自中國電動汽車”，德國總理為什么這么說?

這幾天汽車圈有一件大事，就是剛剛在德國舉辦的慕尼黑國際車展。今年，總共有來自38個國家的近750家參展商，帶來300多項首發(fā)新品。

本屆慕尼黑國際車展上，中國企業(yè)的參展數(shù)量和規(guī)模都達到了歷史新高。有統(tǒng)計顯示，整個車展上41%的參展企業(yè)總部都位于中國，現(xiàn)場感覺像在國內(nèi)參加車展。

難怪德國總理朔爾茨在開幕式上說：“20世紀80年代有人說日本汽車正在超過所有其他市場，20年后又有人說韓國制造的汽車已超越了所有其他市場。

如今，競爭被認為是來自中國電動汽車?！彼€專門宣布了一項價值1100億歐元的激勵計劃，為德國車企“加油打氣”。

中國汽車能在國際車展上表現(xiàn)這么搶眼，其實是有底氣的。最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-8月我國累計出口汽車達到321.6萬輛，同比增長了69%。這不僅超過了我國2022年全年的汽車出口數(shù)量，也讓中國超過日本，成為全球汽車出口第一大國。

就連運車出海的滾裝船現(xiàn)在都不夠用了，船廠一直在加緊生產(chǎn)。伴隨著電動化、智能化的浪潮，中國汽車當前也在從產(chǎn)品出海邁向高端技術(shù)出海的新階段。

以慕尼黑國際車展為例，除整車企業(yè)外，國內(nèi)動力電池、汽車電子、智能網(wǎng)聯(lián)等領(lǐng)域都有多家供應(yīng)鏈技術(shù)企業(yè)積極參展，拓展海外業(yè)務(wù)。

這也讓記者意識到中國汽車出海的另一個關(guān)鍵詞：合作。汽車的產(chǎn)業(yè)鏈很長，一臺車有上萬個零部件，供應(yīng)鏈常常在三級以上。

參與競爭的同時，更需要大家合作共贏。事實上在今年6月，中德兩國多部委以及多家德國車企就已經(jīng)簽署了合作意向書，傳遞了兩國對繼續(xù)強化汽車產(chǎn)業(yè)合作的戰(zhàn)略態(tài)度。目前來看，已經(jīng)有德國傳統(tǒng)車企入股中國新勢力的案例。部分中國品牌在海外落地時，也選擇與大型租車平臺合作運營。

此前專家表示，未來中國汽車想要進一步“走出去”，從整車出口轉(zhuǎn)向海外本土化建廠生產(chǎn)是必然趨勢。在這個過程中，自然更需要合作。

以德國為代表的海外汽車工業(yè)有著百年積累，而中國電動汽車有著創(chuàng)新技術(shù)，放在一起，這將會是一場“1+1>2”的雙贏游戲。

近年來，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年1至4月，新能源汽車產(chǎn)銷量達229.1萬輛和222.2萬輛，同比均增長42.8%，市場占有率達27%;新能源汽車出口34.8萬輛，同比增長170%。

上半年新能源汽車產(chǎn)銷兩旺的大好勢頭，作為產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)的汽車零部件廠商紛紛受益，業(yè)績預(yù)喜已成“普遍現(xiàn)象”。

截至目前，包括均勝電子、飛龍股份、玲瓏輪胎、科華控股、博駿科技在內(nèi)的近30家A股汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)，已向市場傳遞出半年度業(yè)績預(yù)增的喜訊。綜合來看，新能源汽車需求拉動、出口業(yè)務(wù)增長成為產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績增長的關(guān)鍵因素。

新能源汽車零部件廠商業(yè)績大增

具體來看，上半年預(yù)計盈利增幅最大的5家公司分別是均勝電子(552.38%)、飛龍股份(440.43%至523.57%)、玲瓏輪胎(373%至445%)、科華控股(210.57%至233.44%)和三角輪胎(174%至183%)。

以目前領(lǐng)跑新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈“預(yù)增榜”的均勝電子為例，公司上半年業(yè)績成功扭虧，主要得益于汽車電子業(yè)務(wù)緊隨智能電動化發(fā)展趨勢，持續(xù)強勁增長。

均勝電子預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤約4.75億元。值得一提的是，公司第二季度業(yè)績增勢迅猛，預(yù)計單季實現(xiàn)凈利潤約2.75億元，環(huán)比增幅約為38%。

以新能源熱管理產(chǎn)品為重點發(fā)展方向的飛龍股份亦有不錯表現(xiàn)。業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計上半年盈利1.3億元至1.5億元，同比增長440.43%至523.57%。

對于業(yè)績大增，飛龍股份表示，新能源行業(yè)快速發(fā)展，混動、純電動汽車逐漸普及，公司新能源熱管理產(chǎn)品增長較快。

深耕沖壓件市場的博駿科技也實現(xiàn)業(yè)績倍增，公司直言混動汽車、純電動汽車的快速上量使得公司新能源汽車車身模塊化產(chǎn)品收入同比增長較快。

同樣受益于新能源汽車產(chǎn)業(yè)高景氣度的還有銀輪股份、凌云股份、亞太股份等公司，業(yè)績最低預(yù)增幅度都超過1倍。

以凌云股份為例，公司稱業(yè)績增長受益于新能源汽車景氣度提升，熱成型產(chǎn)品、新能源電池殼等產(chǎn)品在行業(yè)中繼續(xù)保持優(yōu)勢，客戶需求旺盛，高附加值訂單比例提升。

汽車零部件物流作為汽車產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)不斷升級，我國汽車零部件產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，也帶動了我國汽車零部件物流市場持續(xù)增長。

新能源汽車是我國汽車行業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展方向，也是新中國成立以來少數(shù)走在全球前列的優(yōu)勢領(lǐng)域。

當前新能源汽車國際競爭日趨激烈，要充分利用難得的先發(fā)優(yōu)勢窗口期，加快補齊技術(shù)和供給短板，充分釋放消費潛力，鼓勵進一步走出去，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)要努力形成持續(xù)引領(lǐng)全球的發(fā)展態(tài)勢。

從2022年12月開始，新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈開始主動去庫存，疊加2023年開始國補完全退出導(dǎo)致新能車需求增速顯著放緩，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在一季度均出現(xiàn)了不同程度的開工率快速下跌的情況。

根據(jù)近期的調(diào)研情況來看，產(chǎn)業(yè)鏈部分企業(yè)已于4月份開始進行了較為輕微的加庫存行為，該行認為產(chǎn)業(yè)鏈此輪的去庫存周期基本已經(jīng)結(jié)束。

隨著燃油車大幅降價促銷等短期因素的影響逐漸消退，再加上電池技術(shù)的推陳出新和成本下降，該行認為二季度需求端將會出現(xiàn)明顯的復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈也將由去庫存逐步轉(zhuǎn)向加庫存周期。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年汽車零部件市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測報告》顯示：

裝備制造業(yè)利潤明顯恢復(fù)。4月份，裝備制造業(yè)利潤同比大幅增長29.8%，實現(xiàn)由降轉(zhuǎn)增，拉動規(guī)模以上工業(yè)利潤增長6.4個百分點。

其中，汽車行業(yè)利潤增幅最大，較去年大幅增長20.4倍，電氣機械行業(yè)及通用設(shè)備行業(yè)利潤恢復(fù)明顯，分別增長37.5%和63.7%。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會6月9日消息，中汽協(xié)發(fā)布2023年5月汽車工業(yè)產(chǎn)銷情況。5月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%，市場占有率達到30.1%。

1-5月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成300.5萬輛和294萬輛，同比分別增長45.1%和46.8%，市場占有率達到27.7%。

中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，政策激勵疊加五一假期等因素影響，5月中國汽車市場較4月有所好轉(zhuǎn)，汽車產(chǎn)銷同環(huán)比均顯著增長，新能源汽車產(chǎn)銷同環(huán)比增速均超過50%，出口穩(wěn)步增長。

不過，中汽協(xié)稱，市場仍處于緩慢恢復(fù)階段，汽車行業(yè)經(jīng)濟運行依然面臨較大壓力，行業(yè)企業(yè)效益水平處于低位。從目前看，全年實現(xiàn)穩(wěn)增長目標任務(wù)艱巨，需要進一步恢復(fù)和擴大需求，綜合施策加快釋放消費潛力，推動行業(yè)平穩(wěn)增長。

數(shù)據(jù)顯示，5月汽車產(chǎn)銷分別完成233.3萬輛和238.2萬輛，環(huán)比分別增長9.4%和10.3%，同比分別增長21.1%和27.9%。

中汽協(xié)指出，隨著前期促銷潮熱度降低，消費逐步回歸理性。國家及地方政府陸續(xù)出臺的促消費政策，疊加五一假期的各類營銷活動等綜合因素影響，5月整體汽車市場較4月有所好轉(zhuǎn)。

1-5月，汽車產(chǎn)銷分別完成1068.7萬輛和1061.7萬輛，同比均增長11.1%。由于去年4-5月同期基數(shù)相對較低，累計產(chǎn)銷增速較1-4月進一步擴大。

汽車零部件板塊基本面或迎拐點

5月，汽車消費市場逐步走強，消費需求恢復(fù)良好，五一假期銷售旺盛進一步提振了市場的信心，板塊回暖的趨勢逐漸顯現(xiàn)。

根據(jù)乘聯(lián)會的預(yù)測，5月狹義乘用車零售銷量為173萬輛，同比增長27.7%，環(huán)比增長6.6%。其中，電車零售58萬輛，同比增長60.9%，環(huán)比增長10.5%，新能源汽車的滲透率將達到33.5%。

2023年第一季度，汽車板塊收入端同比增長6.3%，歸母凈利潤同比增長4.8%。新能源龍頭比亞迪銷量增長及商用車板塊修復(fù)，帶動行業(yè)的營業(yè)收入和凈利潤都保持穩(wěn)定增長。

此外，商用車行業(yè)的拐點或已到來。在經(jīng)濟復(fù)蘇、基建開工、物流恢復(fù)、出口高增長等利好因素的加持下，行業(yè)已經(jīng)走出底部。機構(gòu)判斷商用車行業(yè)有望迎來3至5年的上行周期。在一季報后，汽車零部件板塊的基本面拐點開始到來。

中信證券則認為，2023年汽車企業(yè)整體的經(jīng)營策略逐漸回歸理性，精簡成本、回籠現(xiàn)金流將成為主旋律。汽車零部件賽道現(xiàn)在的配置性價比高于整車板塊，智能化賽道和產(chǎn)能出海都將孵化出具有全球競爭力的中國公司。

零部件廠商業(yè)績穩(wěn)定增長

受益于新能源汽車電動化、智能化、輕量化等趨勢，汽車零部件行業(yè)整體的業(yè)績維持高增長。在汽車輕量化和一體化壓鑄板塊中，頭部供應(yīng)商2023年第一季度的業(yè)績實現(xiàn)同比增長，其中，愛柯迪、旭升集團、拓普集團的歸母凈利潤分別同比增長99.52%、60.79%、19.32%。

在空氣懸架板塊中，主要廠商的定點項目逐步落地，盈利能力不斷提高，保隆科技、中鼎股份的歸母凈利潤分別同比增長109.6%、4.6%。

在熱管理板塊中，相關(guān)公司的業(yè)績實現(xiàn)快速增長，經(jīng)營狀況持續(xù)改善，三花智控實現(xiàn)歸母凈利潤6.01億元，同比增長32.73%;銀輪股份實現(xiàn)歸母凈利潤1.27億元，同比增長80.73%。

開源證券表示，汽車行業(yè)的整體復(fù)蘇趨勢明顯，產(chǎn)銷情況得到進一步改善，汽車零部件行業(yè)有望延續(xù)增長態(tài)勢。

汽車智能化助推行業(yè)變革

近期持續(xù)火爆的AI或?qū)⒅ζ囆袠I(yè)發(fā)生重大變革，AI+汽車有望成為市場追逐的下一個熱點。

全球AI計算龍頭英偉達近期發(fā)布的一季報業(yè)績超出市場預(yù)期，實現(xiàn)營業(yè)收入71.92億美元。其中，汽車與自動駕駛業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入2.96億美元，同比增長114%。主要是自動駕駛及人工智能駕駛艙的收入同比增長強勁。

《2023-2028年汽車零部件市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及供需格局分析預(yù)測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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