2025年中國(guó)算力行業(yè)：AI PCB及算力硬件投資熱潮，市場(chǎng)高景氣

前言

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮席卷全球的當(dāng)下，算力已成為驅(qū)動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)方式變革的核心引擎。作為人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的底層支撐，算力產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從“基礎(chǔ)設(shè)施供給”向“價(jià)值服務(wù)生態(tài)”的跨越式轉(zhuǎn)型。2025年，中國(guó)算力行業(yè)在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)突破與市場(chǎng)需求的協(xié)同作用下，步入高質(zhì)量發(fā)展新階段。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策引領(lǐng)：構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)

2025年，中國(guó)算力產(chǎn)業(yè)政策體系日趨完善。工信部發(fā)布的《算力互聯(lián)互通行動(dòng)計(jì)劃》明確提出“東數(shù)西算”工程升級(jí)版，通過(guò)構(gòu)建全國(guó)一體化算力網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)三角、京津冀、粵港澳等區(qū)域與中西部能源富集地區(qū)的算力資源高效協(xié)同。政策重點(diǎn)攻關(guān)算力標(biāo)識(shí)、傳輸協(xié)議等核心技術(shù)，推動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新。例如，算力標(biāo)識(shí)體系通過(guò)統(tǒng)一編碼實(shí)現(xiàn)資源高效匹配，高性能傳輸協(xié)議將節(jié)點(diǎn)間互聯(lián)效率提升，為算力資源的跨區(qū)域調(diào)度奠定基礎(chǔ)。

(二)技術(shù)躍遷：從“算力堆砌”到“算效革命”

技術(shù)層面，異構(gòu)計(jì)算架構(gòu)(CPU+GPU+NPU)成為主流，華為昇騰AI集群通過(guò)協(xié)同設(shè)計(jì)將訓(xùn)練任務(wù)完成時(shí)間大幅縮短，算力利用率顯著提升。量子計(jì)算進(jìn)入實(shí)用階段，IBM、本源量子等企業(yè)推出的量子計(jì)算云平臺(tái)，已在藥物研發(fā)、金融風(fēng)控等領(lǐng)域展現(xiàn)指數(shù)級(jí)加速潛力。存算一體芯片通過(guò)將計(jì)算單元嵌入存儲(chǔ)介質(zhì)，能效比大幅提升，為物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景提供高效算力支持。

(三)應(yīng)用深化：垂直領(lǐng)域需求裂變

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國(guó)算力行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：算力正滲透至智能制造、智慧醫(yī)療、自動(dòng)駕駛等十余個(gè)垂直領(lǐng)域。例如，海爾鄭州冰箱工廠通過(guò)部署智能傳感器與算力構(gòu)建產(chǎn)線數(shù)字孿生體，工藝參數(shù)優(yōu)化周期大幅縮短，產(chǎn)品不良率顯著下降;聯(lián)影智能的AI算力平臺(tái)接入多家三甲醫(yī)院，將肺結(jié)節(jié)檢測(cè)準(zhǔn)確率大幅提升，并實(shí)現(xiàn)8mm以下結(jié)節(jié)的高檢出率。此外，邊緣算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，智能汽車單車算力需求突破新高，帶動(dòng)邊緣計(jì)算節(jié)點(diǎn)加速部署。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局市場(chǎng)分析

(一)國(guó)際巨頭與本土企業(yè)的分層競(jìng)爭(zhēng)

全球算力市場(chǎng)呈現(xiàn)“北美主導(dǎo)、中國(guó)追趕、歐盟加速”的三極格局。北美陣營(yíng)中，英偉達(dá)憑借高端GPU占據(jù)全球大部分市場(chǎng)份額，AWS、微軟Azure等云服務(wù)商控制著大部分云端算力資源。中國(guó)陣營(yíng)則以華為、阿里云、騰訊云為代表，通過(guò)“芯片+框架+模型”全棧布局構(gòu)建技術(shù)壁壘。例如，華為昇騰系列芯片算力性能強(qiáng)勁，阿里云“飛天操作系統(tǒng)”在智能算力服務(wù)器領(lǐng)域市場(chǎng)占有率領(lǐng)先，騰訊清遠(yuǎn)數(shù)據(jù)中心通過(guò)液冷技術(shù)將PUE值降至行業(yè)領(lǐng)先水平。

(二)區(qū)域協(xié)同與算力網(wǎng)絡(luò)化

“東數(shù)西算”工程推動(dòng)算力資源跨區(qū)域優(yōu)化配置。西部樞紐節(jié)點(diǎn)依托綠電資源與低成本優(yōu)勢(shì)，吸引騰訊貴安數(shù)據(jù)中心、華為烏蘭察布云基地等超大型項(xiàng)目落地，單機(jī)柜功率密度大幅提升，支撐萬(wàn)卡級(jí)GPU集群穩(wěn)定運(yùn)行。東部樞紐則通過(guò)專用算力網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域調(diào)度，支撐金融高頻交易、自動(dòng)駕駛遠(yuǎn)程決策等低時(shí)延場(chǎng)景。例如，京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳三大城市群形成“算力樞紐+數(shù)據(jù)中心集群”聯(lián)動(dòng)模式，時(shí)延控制在極低水平。

(三)生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)：從硬件到軟件的協(xié)同創(chuàng)新

頭部企業(yè)通過(guò)開放生態(tài)構(gòu)建用戶粘性。阿里云適配主流大模型，提供一站式開發(fā)工具鏈，吸引大量開發(fā)者入駐;百度飛槳平臺(tái)助力藥明康德加速新藥研發(fā)，將候選化合物篩選規(guī)模大幅縮減，研發(fā)周期顯著縮短。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)與AI框架的兼容性問(wèn)題仍待解決，成為制約生態(tài)完整性的關(guān)鍵瓶頸。

三、案例分析：無(wú)問(wèn)芯穹——破解算力供需錯(cuò)配的實(shí)踐

(一)案例背景

無(wú)問(wèn)芯穹作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的AI算力運(yùn)營(yíng)商，針對(duì)國(guó)內(nèi)芯片與算力設(shè)施種類繁多、生態(tài)割裂的問(wèn)題，提出“插座式”賦能模式，通過(guò)打造產(chǎn)業(yè)鏈上的“世界通用語(yǔ)言”，實(shí)現(xiàn)不同芯片之間的無(wú)縫通信與協(xié)同。

(二)核心策略

技術(shù)突破：無(wú)問(wèn)芯穹基于清華大學(xué)電子系近20年的軟硬件協(xié)同優(yōu)化經(jīng)驗(yàn)，推出中試平臺(tái)，連接芯片廠商、整機(jī)制造商與算法開發(fā)者，推動(dòng)全鏈條協(xié)同創(chuàng)新。例如，其動(dòng)態(tài)調(diào)度算法在多芯片集群中實(shí)現(xiàn)算力利用率提升，訓(xùn)練任務(wù)完成時(shí)間大幅縮短。

商業(yè)模式創(chuàng)新：無(wú)問(wèn)芯穹提供彈性、靈活的算力服務(wù)，支持按卡、按小時(shí)計(jì)費(fèi)或按調(diào)用量付費(fèi)，尤其有利于中小企業(yè)。其“大盒子、中盒子、小盒子”產(chǎn)品矩陣覆蓋全國(guó)級(jí)算力調(diào)度、AI集群解決方案與終端設(shè)備集成服務(wù)。

生態(tài)構(gòu)建：無(wú)問(wèn)芯穹聯(lián)合行業(yè)伙伴探索端側(cè)AI專用芯片定制，通過(guò)模型壓縮技術(shù)解決端側(cè)能效問(wèn)題，為數(shù)十億設(shè)備的AI升級(jí)鋪路。

(三)案例啟示

無(wú)問(wèn)芯穹的實(shí)踐表明，破解算力供需錯(cuò)配需從技術(shù)、模式與生態(tài)三方面協(xié)同發(fā)力。其“普惠”基因與“精裝修”服務(wù)理念，為國(guó)產(chǎn)算力從“可用”向“好用”邁進(jìn)提供了可復(fù)制的路徑。

四、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)綠色算力：從政策要求到生存剛需

在“雙碳”目標(biāo)約束下，綠色算力成為行業(yè)核心命題。液冷技術(shù)、余熱回收等創(chuàng)新方案廣泛應(yīng)用，內(nèi)蒙古和林格爾數(shù)據(jù)中心集群通過(guò)綠電技術(shù)年減排二氧化碳量可觀。政策層面，PUE值、可再生能源利用率等指標(biāo)納入評(píng)價(jià)體系，對(duì)達(dá)標(biāo)數(shù)據(jù)中心給予電價(jià)補(bǔ)貼，推動(dòng)行業(yè)PUE均值降至極低水平。

(二)算力網(wǎng)絡(luò)：打破資源孤島

長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域已建成跨城市算力調(diào)度平臺(tái)，通過(guò)光纖直連實(shí)現(xiàn)算力資源動(dòng)態(tài)分配。中國(guó)信通院牽頭的“星火·鏈網(wǎng)”實(shí)現(xiàn)跨域算力資源實(shí)時(shí)交易，資源利用率大幅提升。未來(lái)，算力網(wǎng)絡(luò)將向“中心-區(qū)域-邊緣”三級(jí)架構(gòu)演進(jìn)，形成全球算力交易市場(chǎng)。

(三)量子-經(jīng)典混合計(jì)算：開啟新紀(jì)元

量子計(jì)算在特定領(lǐng)域已展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)2030年前后將形成首個(gè)規(guī)模化商用場(chǎng)景。量子-經(jīng)典混合計(jì)算架構(gòu)將量子計(jì)算的指數(shù)級(jí)加速能力與經(jīng)典計(jì)算的成熟生態(tài)結(jié)合，為藥物研發(fā)、密碼學(xué)等領(lǐng)域提供全新解決方案。

五、投資策略分析

(一)短期聚焦硬件創(chuàng)新

液冷技術(shù)、高密度集成IT設(shè)備等領(lǐng)域投資熱度持續(xù)攀升。例如，超聚變?nèi)豪浞?wù)器通過(guò)制冷電能利用效率優(yōu)化，從源頭端降低數(shù)據(jù)中心能耗，成為綠色算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心組件。

(二)中期布局系統(tǒng)級(jí)融合

異構(gòu)計(jì)算調(diào)度算法、存算一體芯片等系統(tǒng)層創(chuàng)新具備高成長(zhǎng)潛力。華為MindSporeScheduler基于強(qiáng)化學(xué)習(xí)的動(dòng)態(tài)調(diào)度算法，已在鵬程·盤古大模型訓(xùn)練中驗(yàn)證其價(jià)值，未來(lái)將向更多行業(yè)場(chǎng)景滲透。

(三)長(zhǎng)期關(guān)注顛覆性技術(shù)

量子計(jì)算、光子計(jì)算等前沿領(lǐng)域存在重大投資機(jī)遇。本源量子推出的量子計(jì)算云平臺(tái)，已開始為金融風(fēng)控、材料設(shè)計(jì)等領(lǐng)域提供算力服務(wù)，預(yù)計(jì)2027年前后將進(jìn)入“專用機(jī)”商用階段。

如需了解更多算力行業(yè)報(bào)告的具體情況分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國(guó)算力行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。