“他們就像當(dāng)年的我”，比特幣投資者王兵（化名）說。王兵在2013年比特幣大跌時巨虧，今年1月5日比特幣再次暴跌時，他卻“翻了身”。
　　
　　這個王兵嘴里的“他們”，是“看多”的比特幣投資者。
　　
　　2017年1月5日，國內(nèi)比特幣價格在觸及接近9000元的新高點后迅速跳水，不到10個小時里下跌了約30%。
　　
　　比特幣投資者張新（化名）在這輪大跌時止損套現(xiàn)，承受了不小的虧損?！翱炊唷钡耐顿Y者損失慘重，但“看空”的投資者賺大了。
　　
　　“看空”派投資者王兵透露，他在這輪大跌中“做空”的利潤空間2000多點（每單位買入和賣出差價2000多元），回報“豐厚”。
　　
　　豐厚的回報，受益于比特幣平臺上普遍存在的高杠桿現(xiàn)貨交易，和秘密開展的期貨交易。
　　
　　現(xiàn)貨交易杠桿可達(dá)5倍
　　
　　TechWeb了解到，除了T+0交易、7x24小時開盤、無漲跌幅限制等交易模式外，國內(nèi)幾大比特幣交易平臺都開展著現(xiàn)貨杠桿交易模式，今年1月5日比特幣價格暴跌前，幾大平臺的杠桿率最高可達(dá)5倍，平倉線在110%附近。
　　
　　一些經(jīng)驗不足的投資者在追逐更高的杠桿時，往往忽略了自己面臨著更高的強(qiáng)制平倉風(fēng)險：杠桿率越高，和強(qiáng)制平倉線之間的空間就越小。
　　
　　去年4月開始投資比特幣的張新向TechWeb透露，他就加了5倍杠桿，在國內(nèi)交易量排前三的一家比特幣交易平臺買了比特幣現(xiàn)貨，買入價格高達(dá)8700元——這一價格較該平臺1月5日13點觸及的歷史價格高點8895元僅高了195元。
　　
　　當(dāng)日13點后，比特幣價格開始跳水，同日21點左右跌至6000元左右。在這期間，有一些加了杠桿的投資人因無力增加本金被強(qiáng)制平倉。
　　
　　張新拒絕透露虧損額度。
　　
　　長期投資比特幣的王兵也加了杠桿，但與張新的“看多”不同，王兵“看空”：在價格高位時借入比特幣現(xiàn)貨賣出，低位時買入歸還。
　　
　　他除了向平臺借入比特幣，進(jìn)行比特幣現(xiàn)貨“做空”交易，還玩比特幣期貨，期貨杠桿率更高。
　　
　　秘密的比特幣期貨交易
　　
　　王兵經(jīng)歷過2013年底的比特幣暴跌，那輪8000多元跌至900多元期間，他遭遇了“爆倉”、之后再買入、并陸續(xù)追加資本、持續(xù)“割肉”的災(zāi)難。
　　
　　“因為有了那次的經(jīng)歷”，王兵說，他這次在8000元左右萌生了“做空”的想法。最終，他憑借比特幣現(xiàn)貨“做空”，以及比特幣期貨交易“做空”，在這輪大跌中的利潤空間高達(dá)2000多點（每單位買入和賣出差價2000多元）。王兵表示不方便透露具體盈利額度。
　　
　　王兵向TechWeb透露，國內(nèi)主流的比特幣交易平臺基本都開展過，甚至還在開展比特幣期貨交易，其杠桿率“最早是20倍，后來降低至10倍”。
　　
　　王兵向TechWeb展示了某主流平臺App客戶端交易后臺上的比特幣期貨交易入口。
　　
　　而TechWeb查詢該平臺官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其介紹資料僅介紹了比特幣現(xiàn)貨交易，未提期貨交易一事。
　　
　　海淀法院早前披露的一起案件也證實了比特幣期貨交易的存在。2016年11月17日，海淀法院官網(wǎng)披露一起涉及某主流比特幣交易平臺的民事案件，該案件中，遭受虧損的原告投資人訴稱，該平臺明知開展虛擬貨幣期貨交易違反國家相應(yīng)金融法律法規(guī)，但依然以高杠桿引誘和工作人員電話邀約等方式，誘使用戶進(jìn)行期貨交易獲取不正當(dāng)利益。
　　
　　按照我國現(xiàn)行法規(guī)，開展期貨交易需經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，不過，近年來媒體時常曝出一些線上、線下平臺擅自開展期貨交易的案例，比如一些地方大宗商品交易所擅自開展期貨交易。
　　
　　擅自開展期貨交易的行為屢禁不止的背后，是期貨交易對涉事平臺來說有很大的營收誘惑力，比如運營成本較低，向投資者收取的服務(wù)費可觀等。
　　
　　對于比特幣交易平臺來說，向投資者收取提現(xiàn)手續(xù)費、加杠桿服務(wù)費，也是目前的主要盈利模式。
　　
　　對于投資者來說，相比現(xiàn)貨，期貨的更高杠桿，放大了他們進(jìn)一步追求收益放大的野心，而面臨的更高風(fēng)險往往被忽略了。
　　
　　除了上述常規(guī)的交易，一些投機(jī)者還在不同比特幣交易平臺中騰挪資產(chǎn)，賺取差價。王兵向TechWeb透露，國內(nèi)的幾大主流比特幣平臺的比特幣現(xiàn)貨價格長期有價差，價差不大，一般維持在15元左右，但“行情來的時候可上百元”，這給了一些投資者通過價差套利的機(jī)會。
　　
　　整頓來臨
　　
　　比特幣價格的劇烈波動引來了監(jiān)管收緊和整頓。1月5日暴跌后1天——2017年1月6日，國內(nèi)幾大比特幣交易平臺被監(jiān)管約談，5天后，北京、上海兩地的監(jiān)管部門又赴現(xiàn)場檢查。
　　
　　1月11日晚，中國人民銀行上?？偛抗倬W(wǎng)公告稱，中國人民銀行上?？偛俊⑸虾Ｊ薪鹑谵k等單位組成聯(lián)合檢查組對比特幣中國開展現(xiàn)場檢查，重點檢查該企業(yè)是否超范圍經(jīng)營，是否未經(jīng)許可或無牌照開展信貸、支付、匯兌等相關(guān)業(yè)務(wù)；是否有涉市場操縱行為；反洗錢制度落實情況；資金安全隱患等。
　　
　　同日，人民銀行北京營業(yè)管理部官網(wǎng)公告稱，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治實施方案的通知》（國辦發(fā)〔2016〕21號）相關(guān)部署和精神以及相關(guān)法律法規(guī)，人民銀行營業(yè)管理部與北京市金融工作局等單位組成聯(lián)合檢查組，于2017年1月11日起進(jìn)駐“火幣網(wǎng)”、“幣行”等比特幣、萊特幣交易平臺，就交易平臺執(zhí)行外匯管理、反洗錢等相關(guān)金融法律法規(guī)、交易場所管理相關(guān)規(guī)定等情況開展現(xiàn)場檢查。