黃金基金市場深度調(diào)研 黃金基金市場現(xiàn)狀投資分析

• 吳亞楠 2023年6月19日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1116 72
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中國相較西方更偏好黃金、黃金消費(fèi)歷史源遠(yuǎn)流長。在材質(zhì)品類上，以中國、印度等為典型代表的農(nóng)耕文明國家更偏好黃金首飾，主要由于黃金是來自大地的稀有貴金屬，具備較強(qiáng)的保值屬性。

黃金基金市場發(fā)展態(tài)勢如何?近一段時(shí)間以來，全球去美元化趨勢日漸顯著，全球央行也都增加了對黃金的購買。比如中國與沙特和巴西用人民幣來進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，這一些都必然會(huì)帶來各個(gè)國家?guī)欧N的國際化。外匯儲(chǔ)備方面要多元化，黃金是非常重要的外匯儲(chǔ)備品種。

黃金股首先是股票，它會(huì)受到市場走勢的影響。就是所謂的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，受大盤走勢的影響。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國黃金基金行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報(bào)告》顯示：

黃金基金市場深度調(diào)研?黃金基金市場現(xiàn)狀投資分析

近一段時(shí)間以來，全球去美元化趨勢日漸顯著，全球央行也都增加了對黃金的購買。比如中國與沙特和巴西用人民幣來進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，這一些都必然會(huì)帶來各個(gè)國家?guī)欧N的國際化。外匯儲(chǔ)備方面要多元化，黃金是非常重要的外匯儲(chǔ)備品種。

美國去年以來大幅加息，對各國的外匯儲(chǔ)備也有很大的不利沖擊。通過增持黃金的話，也能夠?qū)ν鈨?chǔ)形成一定的穩(wěn)定作用。他認(rèn)為，從美元化趨勢和外匯儲(chǔ)備多元化角度來看，金融機(jī)構(gòu)未來增持黃金肯定是趨勢性的，但增持的節(jié)奏可能會(huì)有所控制。

目前來看，投資黃金資產(chǎn)，可能更適合中小投資者的是黃金的 ETF 基金。從投資門檻來看，黃金基金 ETF應(yīng)該是目前最適合中小投資者投資黃金資產(chǎn)的工具，也是國際市場上主要的投資黃金資產(chǎn)的工具之一。黃金基金 ETF 的持倉變動(dòng)對于分析和觀察黃金市場和價(jià)格具有重要作用。黃金基金 ETF 持有的是上海黃金交易所上市交易的 9999 黃金現(xiàn)貨，也就是實(shí)物黃金，可以通過合約提取實(shí)物。

黃金基金市場現(xiàn)狀

據(jù)中國黃金協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2023年一季度，國內(nèi)原料黃金產(chǎn)量為84.972噸，與2022年同期相比增產(chǎn)1.571噸，同比增長1.88%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成66.506噸，有色副產(chǎn)金完成18.466噸。

另外，2023年一季度進(jìn)口原料產(chǎn)金29.901噸，同比增長24.41%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國共生產(chǎn)黃金114.873噸，同比增長6.92%。

2023年一季度，隨著疫情影響的進(jìn)一步減弱，全國黃金企業(yè)生產(chǎn)基本恢復(fù)正常，產(chǎn)能已恢復(fù)至疫情前水平，全國礦產(chǎn)金產(chǎn)量穩(wěn)步回升。

大型黃金企業(yè)(集團(tuán))境內(nèi)礦山礦產(chǎn)金產(chǎn)量32.717噸，占全國的比重為49.19%。紫金礦業(yè)、山東黃金和赤峰黃金等企業(yè)境外礦山實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量14.395噸，同比增長29.17%。

2023年一季度，全球央行維持對黃金的凈買入。中國人民銀行自2022年11月至2023年3月連續(xù)五個(gè)月增持黃金，其中一季度合計(jì)增持黃金57.85噸。截至3月底，我國黃金儲(chǔ)備達(dá)到2068.38噸。

年輕消費(fèi)市場崛起，時(shí)尚需求更高。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，中國年輕消費(fèi)者喜愛黃金飾品，三十歲以下消費(fèi)者占比約 39.02%，30-50 歲消費(fèi)者占比約 39.81%。

在關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，年輕消費(fèi)群體更加重視黃金飾品的設(shè)計(jì)時(shí)尚度，“國潮風(fēng)”產(chǎn)品、古法金產(chǎn)品、IP 系列產(chǎn)品逐漸成為國內(nèi)黃金珠寶市場的新風(fēng)口，主推古法工藝類和硬金類產(chǎn)品的金店占比分別達(dá)到了 87.79%和 87.32%。

多元消費(fèi)場景興起，悅己配飾方興未艾。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，悅己、自戴已成為購買黃金飾品的第一大需求，占比 32.10%，其中四線及以下城市自戴需求比例較一線城市更高。

黃金市場投資分析

中國相較西方更偏好黃金、黃金消費(fèi)歷史源遠(yuǎn)流長。在材質(zhì)品類上，以中國、印度等為典型代表的農(nóng)耕文明國家更偏好黃金首飾，主要由于黃金是來自大地的稀有貴金屬，具備較強(qiáng)的保值屬性。據(jù)央視財(cái)經(jīng)6月7日報(bào)道，數(shù)據(jù)顯示，白銀價(jià)格從今年2月底的4874元/千克，上漲至5月初5866元/千克的高點(diǎn)，兩個(gè)多月漲幅超過20%。

中信期貨認(rèn)為，通脹所帶來的能源與勞動(dòng)力成本升高，礦山品位的逐年下降，疊加其他金屬價(jià)格回落的潛在風(fēng)險(xiǎn)，都使白銀生產(chǎn)成本難以明顯下滑。

這在銀價(jià)受宏觀因素的不確定而波動(dòng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擠壓了白銀生產(chǎn)利潤的空間，使供給承壓。同時(shí)，考慮到礦企因白銀的伴生屬性也不傾向于專門開拓新的銀礦項(xiàng)目，未來白銀或?qū)⑦M(jìn)入供給短缺的模式。

相關(guān)公司包括：金貴銀業(yè)、興業(yè)礦業(yè)等。

黃金基金行業(yè)報(bào)告對中國黃金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了黃金市場潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來，黃金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點(diǎn)擊《2023-2028年中國黃金基金行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報(bào)告》。

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  2023-2028年中國黃金基金行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預(yù)測報(bào)告

  黃金基金行業(yè)研究報(bào)告主要分析了黃金基金行業(yè)的市場規(guī)模、黃金基金市場供需求狀況、黃金基金市場競爭狀況和黃金基金主要企業(yè)經(jīng)營情況，同時(shí)對黃金基金行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。中研普華憑...

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