新榨季，糖業(yè)如何繼續(xù)“甜蜜”? 食糖行業(yè)市場機遇分析

• 方蔓桃 2023年10月17日 來源：百度 732 43
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如果你想了解食糖行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國食糖市場深度調(diào)查研究報告》。重點分析了我國食糖行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)

步入秋季，白糖新榨季又將開啟，國內(nèi)國際市場形勢如何?薄利背景下，糖農(nóng)積極性如何保護?面對復(fù)雜的市場形勢，企業(yè)如何做好市場形勢研判和風(fēng)險管理?日前，由鄭州市人民政府、鄭州商品交易所、芝商所主辦的2023中國(鄭州)國際期貨論壇白糖分論壇上，各方就此分析市場形勢，分享行業(yè)經(jīng)驗，共同探討如何推動期貨市場穩(wěn)步健康發(fā)展。

“我國糖業(yè)發(fā)展形勢復(fù)雜多變。”中國糖業(yè)協(xié)會副理事長鐘金傳表示，2022/23制糖期以來，糖料種植面積下滑趨勢沒有得到扭轉(zhuǎn)，維持在2000萬畝水平之下;食糖產(chǎn)量連續(xù)數(shù)年下降，降至897萬噸;食糖進口減少，今年1至7月僅進口121萬噸，在去年同期減少17%的基礎(chǔ)上，再減少41%，食糖保供穩(wěn)價任重道遠。

如果你想了解食糖行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國食糖市場深度調(diào)查研究報告》。重點分析了我國食糖行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對食糖行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

去年的降雨過晚導(dǎo)致印度食糖產(chǎn)量降低，并促使印度將2022-2023榨季的食糖出口配額大幅削減至僅600萬噸，遠低于上一年度的1120萬噸。印度最大糖廠Shree Renuka Sugars Ltd.的執(zhí)行董事長上周在接受采訪時表示，今年的食糖產(chǎn)量可能會“低得多”，這可能會導(dǎo)致食糖出口受限。

盡管全球最大生產(chǎn)國巴西獲得豐收，但由于對供應(yīng)緊張的擔(dān)憂，9 月份原糖期貨飆升至 12 年高點。印度的卡納塔克邦和馬哈拉施特拉邦的部分地區(qū)(主要種植區(qū))是今年季風(fēng)期間最干旱的地區(qū)之一。此外，泰國的產(chǎn)量預(yù)計在即將到來的豐收季節(jié)下降近五分之一，原因是嚴(yán)重干旱。今年厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)導(dǎo)致亞洲許多地區(qū)降水量減少和干旱加劇。

“從全球糖市現(xiàn)狀分析，厄爾尼諾現(xiàn)象加劇全球食糖供應(yīng)緊張，預(yù)計全球供需面臨緊平衡的局面?！币婧＜卫?上海)國際貿(mào)易有限公司糖部負(fù)責(zé)人潘亦平介紹，2023/24榨季南北半球食糖產(chǎn)量增減呈‘冰火兩重天’的格局，其中巴西由于天氣條件較好增產(chǎn)610萬噸，印度、泰國由于天氣干旱將分別減產(chǎn)280萬噸、140萬噸，而歐盟產(chǎn)區(qū)的天氣較為適宜，將增產(chǎn)30萬噸。“2022/23榨季開始，在北半球減產(chǎn)等多重因素影響下，食糖市場經(jīng)歷了由熊轉(zhuǎn)牛的過程，國內(nèi)外食糖價格也持續(xù)倒掛?！迸艘嗥秸f。

“基于國內(nèi)外基本面的支撐，2022/23榨季產(chǎn)銷形勢維持景氣和樂觀的態(tài)勢?！睆V西泛糖科技有限公司副總經(jīng)理范佛胤介紹，2022/23榨季，廣西累計入榨甘蔗4122萬噸，同比減少897萬噸，產(chǎn)糖527萬噸，同比減少85萬噸，是近二十年來的次低點。截至八月末，廣西的產(chǎn)銷率已經(jīng)達到了91%，工業(yè)庫存也僅維持在51萬噸的較低水平?！皬匿N售均價統(tǒng)計來看，截至八月末，廣西集團年均銷售價格大概在6240元/噸，是近六年來最高價。

制糖行業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，具有前期投入大，運營本錢高等特點。進入該行業(yè)前期必須投入大量的資金進展根底建立，包括廠房、生產(chǎn)設(shè)備、環(huán)保設(shè)施的建立和購置等。同時，甘蔗、甜菜等原材料的收購都是集中在短時間內(nèi)完成,故運營過程中也需要大量的資金。資金實力缺乏的企業(yè)無法在短期內(nèi)形成規(guī)模,使得進入制糖行業(yè)具有較高的資金壁壘。

需求方面，隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇及世界人口繼續(xù)增加，食糖消費量呈穩(wěn)定增長態(tài)勢。發(fā)展中國家食糖消費量增長迅速，未來十年亞洲和非洲將成為拉動全球糖消費量增 長的主要力量。糖的其他替代品，如果葡糖漿等甜味劑消費量增長迅猛，但食糖仍然是最主要的甜味劑來源。根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)分析未來十年全球糖消費量年平均增長率約為1.9%，略低于過去十年平均增速。

供給方面，糖料作物的可種植面積擴張有限，產(chǎn)量增加主要來自于單產(chǎn)增加，而糖 料作物單產(chǎn)增加的速度小于過去十年，年平均增長率約為1.9%。此外，食糖產(chǎn)量的 增加大部分來源于甘蔗，而非甜菜。由于甘蔗的生產(chǎn)集中在巴西等幾個主要國家，供給的集中加劇了市場的波動性。

2022年中國食糖進口數(shù)量為527萬噸，相比2021年同期減少了40萬噸，同比下降6.9%。2022年中國食糖進口金額為256428.4萬美元，相比2021年同期增長了28152萬美元，同比增長12.3%。

2023年1-7月中國食糖進口數(shù)量為121萬噸，相比2022年同期減少了83萬噸，同比下降40.9%;進口金額為59638.1萬美元，相比2022年同期減少了40792.1萬美元，同比下降40.6%。

全球糖產(chǎn)量具有明顯的區(qū)域性，2021/22 榨季，以巴西、印度、歐盟構(gòu)成的前三大糖產(chǎn) 區(qū)，糖產(chǎn)量占全球糖產(chǎn)量的 48.98%，我國為 2021/22 榨季全球糖產(chǎn)量第五大產(chǎn)區(qū)，2021/22 榨 季年糖產(chǎn)量占全球比例為 5.30%。

甜菜是甘蔗以外的主要糖來源，近十個榨季全球甜菜糖產(chǎn)量在 3,300-4,000 萬噸之間波 動，2021/22 榨季全球甜菜糖總產(chǎn)量為 3,891 萬噸，USDA 預(yù)測 2022/23 榨季總產(chǎn)量為 3,847 萬 噸。

據(jù)中國糖業(yè)協(xié)會官網(wǎng)統(tǒng)計，我國成品糖中，工業(yè)消費占比約為58%，民用消費占比約為42%。工業(yè)消費包括食品加工、凝固劑、去污劑等，而白糖是這些產(chǎn)業(yè)重要原料。

我國糖產(chǎn)量受甘蔗播種面積、單產(chǎn)情況、出糖率等因素影響，其中糖產(chǎn)量與甘蔗播種面積變動方向基本一致，呈現(xiàn)6年一個周期。本質(zhì)上來說，推動農(nóng)戶種植甘蔗的動力來源于種植收益，通過甘蔗本身收益情況以及競爭作物收益情況，可以預(yù)判未來甘蔗種植規(guī)模情況，進而判斷糖產(chǎn)量與價格。

“‘保險+期貨’有助于保障蔗農(nóng)收益，當(dāng)前廣西的涉糖企業(yè)進行期貨套期保值的操作較多，有利于幫助蔗農(nóng)增加收入。與此同時，基差交易等讓更多的產(chǎn)業(yè)鏈主體掌握了市場主動權(quán)，可以讓其選取市場有利時機管理好經(jīng)營風(fēng)險。”范佛胤表示。

衍生品工具也為白糖產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“保駕護航”。“含權(quán)貿(mào)易是在傳統(tǒng)現(xiàn)貨購銷貿(mào)易基礎(chǔ)上嵌入期權(quán)等衍生工具，實現(xiàn)增厚收益、風(fēng)險管理功能的創(chuàng)新型貿(mào)易模式，在承擔(dān)一定風(fēng)險義務(wù)的同時，使用者可獲得購銷溢價或者實現(xiàn)保護?！敝屑Z祈德豐有限公司總經(jīng)理馮昊表示，基差貿(mào)易與含權(quán)貿(mào)易相結(jié)合可以發(fā)揮衍生品靈活多樣的適配性，滿足上下游多樣化的風(fēng)險管理訴求。

食糖行業(yè)市場機遇深度分析

從市場競爭情況來看，由于我國食糖價格較低，加之我國制糖成本較高，導(dǎo)致行業(yè)整體盈利較低。近年來我國制糖行業(yè)持續(xù)出清，市場趨于集中，中小企業(yè)逐漸淘汰，大型企業(yè)占比比例在逐漸上升。

隨著科技的發(fā)展，我國糖業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級。未來中國制糖行業(yè)的發(fā)展將受到新興技術(shù)的影響。新興技術(shù)包括人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等，這些技術(shù)將會為企業(yè)提供更加有效的管理和生產(chǎn)，從而有助于提升企業(yè)的效率和市場競爭力。推動中國制糖行業(yè)朝著更高質(zhì)量、更高效率、更優(yōu)勝的方向前進的，是政府的持續(xù)支持和新興技術(shù)的應(yīng)用。中國制糖行業(yè)將會成為國內(nèi)外糖業(yè)發(fā)展的先驅(qū)者，并在國際市場上發(fā)揮著越來越重要的作用。

“圍繞助力食糖產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)，在滿足企業(yè)套期保值需求、便利實物交割、降低資金成本、提升參與能力等方面，鄭商所努力為食糖企業(yè)提供更好的服務(wù)，幫助企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營。”鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一是最大限度地滿足企業(yè)套保需求。今年1-8月，48家產(chǎn)業(yè)企業(yè)共申請?zhí)灼诒Ｖ导s157萬手，折合現(xiàn)貨1570萬噸，審批通過128萬手，通過率81%。二是全力保障交割順暢，助力企業(yè)拓展貨物購銷渠道。在廣西、云南各增加一家白糖交割庫，便利主產(chǎn)區(qū)企業(yè)注冊倉單和參與交割。2022/23年制糖期截至8月底，白糖期貨累計注冊倉單6.9萬張，同比增加21%;實物交割數(shù)量5.1萬手，同比增加38%。三是降低企業(yè)參與成本。免收2023年全年套保開倉、交割、倉單轉(zhuǎn)讓及標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金手續(xù)費;通過標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金、買斷式回購等業(yè)務(wù)，為35家產(chǎn)業(yè)企業(yè)的82萬噸白糖倉單提供融資43億元，助力企業(yè)解決融資難題。四是大力開展市場培育。開展“產(chǎn)業(yè)服務(wù)專項支持計劃”，拓展361家食糖企業(yè)參與期貨市場;建設(shè)4家“產(chǎn)業(yè)基地”，開展多層次市場培育活動21場，不斷提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨工具的能力和水平。

報告對我國食糖的行業(yè)現(xiàn)狀、市場各類經(jīng)營指標(biāo)的情況、重點企業(yè)狀況、區(qū)域市場發(fā)展情況等內(nèi)容進行詳細的闡述和深入的分析，著重對食糖業(yè)務(wù)的發(fā)展進行詳盡深入的分析，并根據(jù)食糖行業(yè)的政策經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境對食糖行業(yè)潛在的風(fēng)險和防范建議進行分析。

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  2023-2028年中國食糖市場深度調(diào)查研究報告

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