消費電子行業(yè)發(fā)展分析：三季度消費電子產(chǎn)業(yè)鏈傳遞回暖信號

• 吳亞楠 2023年12月7日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1226 79
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眼下，AI賦能消費電子趨勢明確，估值重塑邏輯逐步驗證，關(guān)注消費電子景氣拐點。華為、OPPO、榮耀、vivo等在內(nèi)的智能手機廠商爭先恐后地自研AI大模型或者聯(lián)手AI大模型廠商，挖掘智能手機與AI大模型融合發(fā)展的巨大潛力。

消費電子行業(yè)(以下簡稱消電)因其創(chuàng)新驅(qū)動的行業(yè)特性，對前沿技術(shù)和消費者偏好變化尤為敏感，可以看作我國消費市場覺醒的風向標之一。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國消費電子行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》顯示：

消費電子行業(yè)發(fā)展分析

消費電子產(chǎn)品已經(jīng)成為現(xiàn)代人生活的重要組成部分，銷售額也在不斷提高。手機、數(shù)碼產(chǎn)品、家用電器及其附屬產(chǎn)品仍然是消費電子市場中增長最快的產(chǎn)品，平板電腦、筆記本電腦等產(chǎn)品也在迅速成熟，而智能穿戴設(shè)備的出現(xiàn)和發(fā)展標志著消費電子產(chǎn)品智能化達到了新的高度。

電子行業(yè)當前終端庫存健康，渠道庫存低，上游庫存減值計提接近尾聲，整體看周期底部特征較為明顯。消費電子方面，復蘇的節(jié)奏或從下游向上游傳導，市場對于需求的判斷存在不確定性，因此仍存在短期波動，消費電子公司當前估值處相對底部，建議關(guān)注相關(guān)機會。

隨著華為、蘋果、小米等多品牌新機密集上市，消費電子產(chǎn)業(yè)在二級市場也開啟上漲行情。數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，月內(nèi)消費電子指數(shù)區(qū)間漲幅達1.34%。板塊內(nèi)個股如歐菲光、天龍股份、朝陽科技、瑞瑪精密等，更是在多個交易日出現(xiàn)漲停。

2024年或為機構(gòu)行情，建議關(guān)注大背景和主邏輯下出現(xiàn)邊際變化，具備業(yè)績增長空間且估值處于相對底部的公司。建議關(guān)注籌碼結(jié)構(gòu)良好、具備新產(chǎn)業(yè)邏輯的次新公司，重點關(guān)注其業(yè)績/市值的成長空間，而傾向于忽略短期估值。

Canalys(科納仕咨詢)數(shù)據(jù)顯示，智能手機廠商今年二季度庫存狀況改善，并在三季度推出新品，2023年第三季度，全球智能手機市場出貨量同比降幅收窄至1%;PC端，第三季度全球PC出貨量同比下降7%，環(huán)比增長8%。

從2023年三季報看，部分消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上游公司業(yè)績改善，同樣傳遞了行業(yè)回暖的信號。消費電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為芯片、半導體、傳感器、顯示屏、有色金屬、塑料等原材料、中游為消費電子行業(yè)，主要產(chǎn)品有手機、平板電腦、筆記本電腦、視頻播放器、可穿戴設(shè)備等;下游通過線上及線下銷售渠道最終到達終端消費者手中。

歐菲光主營業(yè)務包括光學影像模組、光學鏡頭和微電子產(chǎn)品等，今年第三季度，公司凈利潤達5432萬元，同比增長102.26%。

AI PC助力消費電子市場發(fā)展

聯(lián)想集團作為全球最大的PC廠商,前沿布局AI PC,是推動AI PC變革的主導力量。在今年的創(chuàng)新科技大會上,聯(lián)想集團已展示了AI PC概念機,先發(fā)優(yōu)勢明顯。業(yè)界普遍認為AI與PC的結(jié)合,拉開了端側(cè)大模型序幕,推動了智能終端的加速創(chuàng)新?，F(xiàn)階段,AI大模型發(fā)展方向主要為長文本方向,AI PC將以本地模型為方向,將推動AI能力惠及每個人。東方證券也指出,在大模型向個人端普及過程中,AI PC用于滿足硬件端要求。

目前,AI發(fā)展正經(jīng)歷AI大模型技術(shù)的突破,但擺在當前的現(xiàn)實是AI大模型的商業(yè)化變現(xiàn)進度。東興證券研報指出,大模型應用變現(xiàn)路徑有四類,分別為賦能成熟軟件,典型應用如AI+辦公軟件、AI+教育等;其次是賦能成熟硬件,代表場景如AI PC等;此外還有大模型原生應用(如Midjourney)和大模型原生硬件(如AI Pin)。

AI技術(shù)正向通用人工智能(AGI)演進,伴隨著技術(shù)的不斷迭代,AI應用前景將更廣,發(fā)展?jié)摿o限。業(yè)內(nèi)普遍認為,2024年有望成為AI PC規(guī)模出貨元年,2025-2026年滲透率有望加速提升。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的消費電子行業(yè)報告對中國消費電子行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多消費電子行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國消費電子行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

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