1.中國(guó)電解鋁產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)
近年來(lái)，中國(guó)政府推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，鼓勵(lì)和引導(dǎo)低競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)能退出市場(chǎng)。嚴(yán)控新增電解鋁產(chǎn)能，加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)督，開展環(huán)境整治行動(dòng)、控制排放總量，有效地改善了市場(chǎng)供需狀況，促進(jìn)鋁行業(yè)有序、綠色健康發(fā)展。2016年以來(lái)，我國(guó)電解鋁產(chǎn)能波動(dòng)較大。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021和2022年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能超過(guò)4400萬(wàn)噸。
圖表：2013-2022年中國(guó)電解鋁產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
2.中國(guó)
電解鋁產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
鋁行業(yè)是國(guó)家重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，氧化鋁和原鋁作為重要的基礎(chǔ)原材料，與機(jī)電、電力、航空航天、造船、汽車制造、包裝、建筑、交通運(yùn)輸、日用百貨、房地產(chǎn)等行業(yè)密切相關(guān)。中國(guó)是鋁工業(yè)大國(guó)，產(chǎn)量和消費(fèi)量連續(xù)20年位居世界第一。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)電解鋁的產(chǎn)量從2013年的2543.81萬(wàn)噸增長(zhǎng)到2022年的4014.43萬(wàn)噸。
圖表：2013-2022年中國(guó)電解鋁產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理
二、中國(guó)電解鋁需求情況
需求主要分為傳統(tǒng)需求領(lǐng)域和新能源需求領(lǐng)域。其中，傳統(tǒng)需求韌性較強(qiáng)，新能源需求占比持續(xù)提升。
1.傳統(tǒng)需求領(lǐng)域
電解鋁主要應(yīng)用于建筑地產(chǎn)/交通運(yùn)輸/電力/消費(fèi)品/機(jī)械領(lǐng)域，占比分別為26%/24%/13%/12%/12%。地產(chǎn)領(lǐng)域2023年1-9月國(guó)內(nèi)房屋竣工面積同比+20%，對(duì)鋁需求形成明顯拉動(dòng)；交運(yùn)領(lǐng)域傳統(tǒng)汽車產(chǎn)量雖受到新能源車替代整體增量有限，但單車用鋁量或持續(xù)提升；傳統(tǒng)需求整體韌性強(qiáng)于預(yù)期。
“三支箭”落地，地產(chǎn)復(fù)蘇有望拉動(dòng)建筑用鋁提升。自2020開始，由于疫情的沖擊，國(guó)內(nèi)建筑業(yè)受到較大影響，建筑地產(chǎn)行業(yè)是國(guó)內(nèi)電解鋁需求最大的行業(yè)，2023年以來(lái)需求量占比近26%。2022年底，國(guó)家相繼出臺(tái)了三個(gè)涉及信貸、債券、股權(quán)三方面的政策，合力改善房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)將有所復(fù)蘇。
2023年地產(chǎn)數(shù)據(jù)有所改善，竣工面積增速轉(zhuǎn)正。從往年新開工面積以及滯后三年的竣工面積的變動(dòng)情況來(lái)看，二者變動(dòng)方向的同步程度相對(duì)較高，2010年至今僅2020、2022年受外界原因?qū)е伦儎?dòng)方向不一。從地產(chǎn)新開工、竣工、銷售面積的同比增速來(lái)看，2023年2月中國(guó)房屋竣工面積已率先轉(zhuǎn)正，2023年1-11月竣工面積同比增速約為17.9%，受益竣工端改善，地產(chǎn)用鋁預(yù)期將有所增長(zhǎng)。
政治局持續(xù)要求做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作。自2022年7月以來(lái)，國(guó)內(nèi)政治局會(huì)議持續(xù)要求穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)。2023年4月，國(guó)家提出推動(dòng)建立房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式，推進(jìn)公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，規(guī)劃建設(shè)保障性住房。并要求做好保交樓、保民生、保穩(wěn)定工作，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)地產(chǎn)竣工情況將持續(xù)改善。
2.新能源領(lǐng)域
電解鋁需求主要由光伏及新能源車?yán)瓌?dòng)。年內(nèi)光伏裝機(jī)的超預(yù)期增長(zhǎng)疊加新能源車產(chǎn)銷的高景氣度為鋁需求提供較多增量。據(jù)測(cè)算，2023年新能源領(lǐng)域?qū)?guó)內(nèi)鋁需求拉動(dòng)已達(dá)到4%。
（一）新能源車：輕量化用鋁需求較大
新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，新能源車整備質(zhì)量更大。新能源汽車銷量方面，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量快速增長(zhǎng)，2021年、2022年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量分別達(dá)到352萬(wàn)輛與688萬(wàn)輛，2021、2022年同比增速達(dá)157.5%與95.6%。汽車整備質(zhì)量方面，同一款車型，新能源車型的質(zhì)量均高于傳統(tǒng)燃油車型，質(zhì)量提升10%到20%不等。以長(zhǎng)安UNI-V為例，純?nèi)加桶嬲麄滟|(zhì)量1400千克，新能源版1680千克，新能源版質(zhì)量相比燃油版提升20%。
新能源車單車鋁需求量大，預(yù)計(jì)未來(lái)單車需求量仍會(huì)上升。根據(jù)DuckerFrontier的數(shù)據(jù)，2022年電池動(dòng)力汽車（BEV）單車用鋁量達(dá)到631磅，非純電動(dòng)車（Non-BEV）單車用鋁量464磅，新能源車單車平均用鋁量471磅，新能源汽車對(duì)鋁的需求剛性較強(qiáng)。
DuckerFrontier預(yù)測(cè)新能源車單車用鋁量有上漲趨勢(shì)，根據(jù)預(yù)測(cè)結(jié)果，2026年新能源車平均用鋁量將達(dá)到514磅，相比于2022年平均用鋁量將提升9.13%，預(yù)計(jì)進(jìn)一步加大新能源汽車市場(chǎng)對(duì)電解鋁的需求量。
預(yù)期2030年國(guó)內(nèi)新能源汽車用鋁總量達(dá)448.8萬(wàn)噸。近年來(lái)國(guó)內(nèi)汽車銷量基本穩(wěn)定，新能源汽車滲透率快速提升。假設(shè)2023-2030年國(guó)內(nèi)汽車銷量保持1%的增速，新能源汽車2030年滲透率達(dá)55%，且純電電動(dòng)車占比在80%。采用DuckerFrontier預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，則預(yù)期2030年國(guó)內(nèi)新能源汽車耗鋁量約為448.8萬(wàn)噸。
（二）光伏：光伏裝機(jī)上行，推動(dòng)鋁材需求
國(guó)內(nèi)發(fā)電新增設(shè)備容量快速擴(kuò)張，光伏行業(yè)快速發(fā)展。2022年，我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電新增設(shè)備容量達(dá)到8741萬(wàn)千瓦，新增容量同比增速約59.13%。截至2023年3月，我國(guó)新增太陽(yáng)能發(fā)電設(shè)備容量3366萬(wàn)千瓦。受益于雙碳政策，預(yù)期未來(lái)光伏發(fā)電新增容量將持續(xù)提升。
光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展拉動(dòng)電解鋁需求。光伏成本構(gòu)成中，電池片是其成本的主要來(lái)源，占比達(dá)到61.2%，其次占比最高的是鋁邊框，占比達(dá)到9.0%。鋁邊框和支架是光伏組件電解鋁最主要的兩個(gè)用途，光伏行業(yè)的發(fā)展有望帶動(dòng)光伏組件需求的提升，拉動(dòng)電解鋁需求。
三、中國(guó)電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量分布
國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能天花板逼近，產(chǎn)能布局逐漸從山東、河南向云南、廣西轉(zhuǎn)移。自2017年電解鋁供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來(lái)，我國(guó)電解鋁進(jìn)入低速發(fā)展時(shí)代。2022年底建成產(chǎn)能4445萬(wàn)噸，逼近4550萬(wàn)噸的天花板；產(chǎn)能利用率達(dá)91%，創(chuàng)歷史新高。
我國(guó)電解鋁產(chǎn)能分布地區(qū)相對(duì)集中，主要分布在西北和西南地區(qū)。2023年9月末，西北地區(qū)占到全國(guó)3成以上的產(chǎn)能，西南地區(qū)占到2成，兩者合計(jì)占到全國(guó)總產(chǎn)能的一半以上。此外，華北和華東地區(qū)各自占比17%左右。
從省份來(lái)看，我國(guó)電解鋁產(chǎn)能主要分布在山東、內(nèi)蒙古、新疆、云南等地，四個(gè)省份的合計(jì)產(chǎn)能占比達(dá)60.7%。2020年以來(lái)，在供給側(cè)改革和“雙碳”背景下，電解鋁能源轉(zhuǎn)型需求不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)電解鋁部分產(chǎn)能已從山東、河南等煤電省份向云南、廣西等水電省份轉(zhuǎn)移。
2、中國(guó)電解鋁產(chǎn)量分布
我國(guó)電解鋁產(chǎn)業(yè)主要集中在西北、西南和山東等地區(qū)，電解鋁生產(chǎn)需要持續(xù)穩(wěn)定的電力供應(yīng)和氧化鋁的供給，對(duì)能源和資源的要求極高。
具體省份來(lái)看，中國(guó)的電解鋁產(chǎn)能主要分布在山東、內(nèi)蒙古、新疆等地區(qū)，2022年三省的電解鋁產(chǎn)量，占中國(guó)電解鋁產(chǎn)量的50%以上。
3、中國(guó)電解鋁主要企業(yè)分析
目前我國(guó)生產(chǎn)電解鋁的廠商主要有：中國(guó)鋁業(yè)、神火股份、云鋁股份、中孚實(shí)業(yè)、天山鋁業(yè)、國(guó)家電力投資集團(tuán)、中國(guó)宏橋集團(tuán)、東方希望集團(tuán)、信發(fā)集團(tuán)、新疆眾和和南山鋁業(yè)等企業(yè)。
微信掃一掃
楊興杰
研究院服務(wù)號(hào)