水是生命之源，潔凈的飲用水對人類健康生活和社會持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。隨著近現(xiàn)代工業(yè)化和城市化發(fā)展不斷推進，飲用水質(zhì)量受到土壤、空氣等環(huán)境變化的影響，公共衛(wèi)生事件引發(fā)了社會對飲用水質(zhì)的關(guān)注。與此同時，隨著社會經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，居民生活水平持續(xù)提高，母嬰用水、咖啡茶飲、果蔬清潔等多元化用水需求正在持續(xù)拓展，帶動功能豐富的商業(yè)凈水器走入千家萬戶。當(dāng)前，凈水器購置、安裝、換新等場景持續(xù)恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)常態(tài)，凈水器行業(yè)迎來新的發(fā)展機遇。

凈水器又稱濾水機、凈飲機、水質(zhì)凈化器等，是一種用于深度改善市政供水水質(zhì)的裝置或系統(tǒng)，適用于日常飲用、沖洗等多方面用水場景。當(dāng)前城鎮(zhèn)居民飲用水主要是水廠沉淀、消毒、過濾處理過后的自來水，存在余氯、管道二次污染、重金屬殘留等風(fēng)險，凈水器可以有效的濾除公共飲用水中的鐵銹、砂石、膠體，并吸附水中余氯、嗅味、異色、農(nóng)藥等化學(xué)藥劑，同時可有效去除水中的細(xì)菌、病菌、毒素、重金屬等雜質(zhì)，產(chǎn)生清潔衛(wèi)生的直飲水。此外，凈水器不僅可以去除水中的有害物質(zhì)，確保飲用水安全，還可以在一定程度上提高水的口感。此外，隨著技術(shù)迭代和消費多元化水平提升，商業(yè)凈水器逐步延伸出溫度調(diào)節(jié)（加熱、保溫）、消毒、智能網(wǎng)聯(lián)（監(jiān)測、遠(yuǎn)程控制、提醒）等功能。

根據(jù)使用場景，凈水器可分為家用凈水器和商用凈水器。19世紀(jì)30年代，由于工業(yè)革命的發(fā)展，英國水資源遭到了嚴(yán)重的污染，英國水利工程師、環(huán)境工程師、水處理專家查爾斯·巴尼奧在倫敦安裝了第一臺凈水系統(tǒng)。經(jīng)歷50年代霍亂爆發(fā)后，試驗證明消除水污染病菌對阻止霍亂傳播具有一定效果，飲用水衛(wèi)生得到了更為普遍的關(guān)注，查爾斯·巴尼奧為無法獲取市供凈水的家庭推廣了家用水過濾器。歷經(jīng)兩個世紀(jì)的發(fā)展進步，凈水器已廣泛應(yīng)用于家居生活和醫(yī)院、學(xué)校等公共領(lǐng)域；在工業(yè)領(lǐng)域，大型凈水設(shè)備能夠滿足海水淡化、純水、超純水過濾等需要，廣泛用于半導(dǎo)體、電鍍、實驗室、染料、食品飲料、醫(yī)藥化工等制造場景。城市供水、工業(yè)生產(chǎn)用水涉及的綜合水處理系統(tǒng)不在家電行業(yè)研究和本文重點討論的范圍內(nèi)。

家用凈水器通量較小，對水質(zhì)要求較高，功能更為豐富。家用凈水器中，一級過濾凈水器結(jié)構(gòu)簡單，主要以活性炭等物理過濾方式為主，其過濾能力有限，主要對水中泥沙、鐵銹等大顆粒雜質(zhì)進行粗過濾，以前置過濾和龍頭過濾器為主，適合為居家沖洗和電器供水；多級過濾凈水器在前者的基礎(chǔ)上，使用多個過濾階段、組合不同類型的過濾介質(zhì)或技術(shù)濾水，實現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)凈水，其中：超濾凈水器通過超濾膜實現(xiàn)凈水，能夠?qū)崿F(xiàn)0.01微米的精度過濾，但無法過濾重金屬離子、細(xì)菌；納濾也被稱為低壓反滲透，過濾精度0.001微米，可去除水中大分子有機物、部分低價溶解鹽、細(xì)菌、部分病毒和重金屬離子；RO反滲透純水機通過反滲透膜進行水處理，過濾精度高達0.0001微米，可以有效去除水中溶解性化合物、離子、細(xì)菌等雜質(zhì)，能夠直接將自來水轉(zhuǎn)換為純水，滿足消費者對生活直飲水的高品質(zhì)要求。隨著消費者需求多元化，在實現(xiàn)飲用水的安全、清潔基礎(chǔ)上，家用凈水器還可以搭配不同的管線系統(tǒng)，實現(xiàn)加熱直飲、保溫、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)控、遠(yuǎn)程控制等個性化的用水需求。

商用凈水器單位時間內(nèi)的水處理能力更強，能夠滿足不同標(biāo)準(zhǔn)、更大容量的用水需求。具體來看，在學(xué)校場景中：凈水器主要應(yīng)用于食堂、教學(xué)樓、行政樓等場所，確保青少年能夠獲得更安全、健康的飲用水，避免大范圍公共衛(wèi)生事件發(fā)生。在醫(yī)院場景中：除了滿足公共區(qū)域飲水需求外，醫(yī)療器械的回收處理也需要純化水清洗，防止水中雜質(zhì)對精密復(fù)雜器械造成腐蝕堵塞，確保器械功能完整，延長其使用壽命。在辦公及商業(yè)場景中：凈水器在商業(yè)辦公樓、政府機關(guān)等場所被廣泛應(yīng)用，為職工提供更高品質(zhì)的直飲水，省去了頻繁搬運、更換桶裝水的不便，降低用人單位在飲用水方面的支出。除此之外，凈水器也被廣泛應(yīng)用于商場、機場、火車站等公共場所，由于這些場所的人流量較大，對于飲用水的需求量較高，在這些場所安裝凈水器可以確保提供給人們安全、干凈的飲用水，滿足公眾對于飲用水的需求。

我國凈水器由國外品牌導(dǎo)入，目前已進入成熟發(fā)展期。上世紀(jì)90年代初期，外國品牌的引入國內(nèi)市場，消費者對凈水行業(yè)認(rèn)知薄弱，產(chǎn)品售價較為高昂，市場整體需求度較低，行業(yè)發(fā)展較為緩慢。90年代末，市場進入飛速發(fā)展階段，美的、安吉爾等本土企業(yè)開始涉足凈水器行業(yè)，但技術(shù)、產(chǎn)品、渠道競爭力弱，市場仍以外國產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，本土廠商加快產(chǎn)品研發(fā)，提升競爭力。2000年后，國內(nèi)凈水行業(yè)出現(xiàn)一批優(yōu)秀的本土企業(yè)，如深圳水務(wù)、上海管水、南京水杯子等，全屋凈化和管道直飲機等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，本土品牌競爭力穩(wěn)步提升。經(jīng)過十多年的發(fā)展，本土企業(yè)在過濾膜技術(shù)等方面進行不斷自主創(chuàng)新突破，逐步打破國外品牌壟斷局面，家用凈水器也逐漸被消費者所認(rèn)可。現(xiàn)階段，一系列政策措施陸續(xù)推出，國家引導(dǎo)凈水行業(yè)規(guī)范化、可持續(xù)發(fā)展，鼓勵制造商進行技術(shù)創(chuàng)新，提高凈水器產(chǎn)品的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測標(biāo)準(zhǔn)，市場需求穩(wěn)步提升，行業(yè)龍頭企業(yè)地位開始顯現(xiàn)，集中度有所提高，市場逐漸步入成熟。

過去幾年受疫情管控的影響，凈水器上門安裝服務(wù)、行業(yè)原材料供應(yīng)、物流運輸及線下門店的運營等方面受到擾動，凈水器銷量增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，行業(yè)銷量規(guī)模持續(xù)下滑。2022年，凈水器銷量規(guī)模降至1579.3萬臺，較2018年下滑11.79%。從銷售額角度來看，盡管銷量下滑給行業(yè)規(guī)模擴張帶來壓力，在國產(chǎn)凈水器走向多元化、高端化的背景下，行業(yè)銷售額呈現(xiàn)一定韌性。進入疫情后時代，隨著疫情防控的結(jié)束，線下銷售渠道、物流、售后安裝等場景基本恢復(fù)，預(yù)計我國凈水器銷量規(guī)模與凈水器市場規(guī)模將逐步恢復(fù)至疫情前穩(wěn)健增長的良好趨勢，行業(yè)增速拐點即將顯現(xiàn)。

圖表：中國凈水器銷量規(guī)模（萬臺）及增速

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

家用凈水器消費場景向線上轉(zhuǎn)移，線上/線下價格走勢呈現(xiàn)分化。受疫情影響和電商新媒體渠道建設(shè)的共同作用，家用凈水器銷售渠道逐漸從線下為主轉(zhuǎn)為線上為主，2016年、2018年、2020年，凈水器線上銷售占比分別為37.9%、41.2%、63.8%，線上渠道占比快速提升。從產(chǎn)品價格上面來看，中國凈水器市場線上銷售價格呈現(xiàn)小幅增長趨勢，線下銷售價格增長承壓。2022H2，國內(nèi)凈水器線上銷售均價分1687元，同比增長4.23%；線下銷售均價為4460.67元，同比小幅下滑0.18%；2023H1，線上/線下銷售均價分別為1678.2元/4459.5元，均價同比進一步變動+0.14%/-1.14%。整體來看，由于線下銷售渠道存在門店租金，水電費以及展示費用等額外成本，并需要提供產(chǎn)品咨詢、售后等服務(wù)，為呵護利潤空間，門店渠道以中高端產(chǎn)品為主，造成線下產(chǎn)品均價是線上兩倍左右的巨大差異。

與發(fā)達國家相比，我國凈水器滲透率仍有較大提升空間。沙利文發(fā)布的《2023中國商用凈水器行業(yè)研究報告》顯示，2022年我國凈水器滲透率約為23%，美國、歐盟、日本等發(fā)達國家凈水器的滲透率均達到80%及以上，與發(fā)達國家相比，我國凈水器滲透率有較大提升空間。發(fā)達國家的居民生活水平和消費水平較高，對水質(zhì)問題有著廣泛的了解，政府和社會對飲用水質(zhì)量關(guān)注度也較高，經(jīng)過一個多世紀(jì)的發(fā)展和推廣，歐美國家凈水器滲透率已達較高水平?？紤]到我國人口基數(shù)龐大，消費需求未完全釋放，凈水器市場仍然有很大的增長潛力，將成為接下來全球范圍內(nèi)凈水器消費增長的最主要市場。

生產(chǎn)工藝較為成熟，行業(yè)供需兩端不存在明顯錯配。經(jīng)歷三十余年的蓬勃發(fā)展和研發(fā)創(chuàng)新，我國凈水器廠商制造工藝已走向成熟，頭部企業(yè)產(chǎn)能較為充裕，能夠快速響應(yīng)國內(nèi)外需求的變化，為產(chǎn)業(yè)鏈出口也奠定了良好的基礎(chǔ)。從產(chǎn)銷率來看，我國凈水器行業(yè)產(chǎn)銷處于較高水平，基本均達到97%以上，意味著廠商庫存管理水平和按單生產(chǎn)效率較高。受疫情因素的影響，行業(yè)需求受限，2020年凈水器行業(yè)產(chǎn)銷率下降到97.6%，倒逼廠商加快產(chǎn)品迭代，進一步提升精細(xì)化管理水平。