還沒(méi)到年底 都在搶著爭(zhēng)第三的共享單車(chē)行業(yè) 已經(jīng)進(jìn)入了整合階段

• 2017年10月27日 ZhouXun來(lái)源：36氪 1361 89
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  2017-2022年重慶市共享單車(chē)行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  第一部分 行業(yè)發(fā)展環(huán)境 第一章 共享單車(chē)行業(yè)發(fā)展概述 第一節(jié) 行業(yè)定義及分類(lèi) 第二節(jié) 行業(yè)起源及歷史 第三節(jié) 行業(yè)地位及作用 第四節(jié) 行業(yè)發(fā)展周期及階段 第二章 重慶市共...

共享單車(chē)行業(yè)的兩位第三被傳收購(gòu)、被證實(shí)收購(gòu)，使得“收購(gòu)”成為繼“合并”之后，共享單車(chē)行業(yè)的又一個(gè)熱詞。但究其根本，兩者其實(shí)在本質(zhì)上是一回事，它們都指向了這個(gè)行業(yè)在徘徊中最終的歸宿——整合。

共享單車(chē)行業(yè)這兩天的關(guān)鍵詞是“收購(gòu)”。一周之前，小藍(lán)單車(chē)先被傳被永安行收購(gòu)。一周之后，共享單車(chē)行業(yè)首例并購(gòu)案誕生，但永安行收購(gòu)的卻是哈羅單車(chē)。

共享單車(chē)行業(yè)的兩位第三被傳收購(gòu)、被證實(shí)收購(gòu)，使得“收購(gòu)”成為繼“合并”之后，共享單車(chē)行業(yè)的又一個(gè)熱詞。但究其根本，兩者其實(shí)在本質(zhì)上是一回事，它們都指向了這個(gè)行業(yè)在徘徊中最終的歸宿——整合。

一、老三們的困境

共享單車(chē)這一行中，摩拜和ofo雙寡頭將其他玩家拉開(kāi)不止一個(gè)身位。為了爭(zhēng)搶注意力、融資、用戶，第三名的位置成為了二線品牌爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

在接受媒體采訪時(shí)，小藍(lán)方面一直稱(chēng)自己是僅次于摩拜與ofo的第三;哈羅單車(chē)則使用了更微妙的“行業(yè)前三”這一說(shuō)法;曾有黃金單車(chē)加成的酷騎，也對(duì)外宣稱(chēng)其地位是行業(yè)第三。

在古代，探花好歹能落個(gè)金榜題目。然而在共享單車(chē)行業(yè)，第三名似乎是個(gè)詛咒，酷騎已經(jīng)信用破產(chǎn);小藍(lán)深陷押金泥淖;哈羅則直接被收購(gòu)了。

1、小藍(lán)單車(chē)：危險(xiǎn)邊緣

酷騎已經(jīng)夠慘了，因此本文并不想多涉及。而酷騎在9月因?yàn)槊つ繑U(kuò)張以及和P2P金融公司說(shuō)不清的關(guān)系引發(fā)用戶恐慌，遭遇押金擠兌的時(shí)候，小藍(lán)的日子也并不好過(guò)。

共享單車(chē)的戰(zhàn)斗，首先是金錢(qián)的戰(zhàn)斗。而小藍(lán)的單車(chē)，偏偏是最燒錢(qián)的。為了在共享單車(chē)大戰(zhàn)中體現(xiàn)差異性，小藍(lán)選擇了用更好騎的車(chē)換取用戶口碑的做法。好騎的代價(jià)很簡(jiǎn)單，加錢(qián)。

第一代小藍(lán)單車(chē)的成本僅次于摩拜的第一代單車(chē)，而后者的造價(jià)為2000價(jià)位。摩拜出于成本考慮推出了更輕更便宜的MoBike Lite時(shí)，小藍(lán)單車(chē)卻造出了加裝變速器和電子顯示屏(后被取消)的Pro版本，差點(diǎn)讓共享單車(chē)的最高造價(jià)突破3000大關(guān)。

除了在造車(chē)上舍得花錢(qián)，小藍(lán)單車(chē)也是第一批開(kāi)啟免費(fèi)騎行活動(dòng)的共享單車(chē)公司。上半年，橙黃藍(lán)三家的免費(fèi)騎行活動(dòng)頻率最高，有時(shí)甚至整周免費(fèi)。免費(fèi)的代價(jià)也很簡(jiǎn)單，沒(méi)收入，燒更多融資。

但問(wèn)題就出在這兒，小藍(lán)融不到錢(qián)。在1月完成4億人民幣融資之后，小藍(lán)再無(wú)新的融資進(jìn)賬。

按照小藍(lán)原本的折騰法，其實(shí)會(huì)更早出現(xiàn)資金危機(jī)。但小藍(lán)在3月22日打出了一記狠招——推出半年免費(fèi)騎行卡，收費(fèi)199元，半年內(nèi)每天2小時(shí)免費(fèi)騎車(chē)，半年后全額返還199元。顯然，這可以為小藍(lán)在短時(shí)間內(nèi)籌集起大量的資金，籌集充足彈藥。然而，如果對(duì)照易到曾經(jīng)瘋狂的充返活動(dòng)最終造成的后果，小藍(lán)的這一舉措顯然也是兵行險(xiǎn)招，或者更不客氣地說(shuō)，寅吃卯糧。

199的半年卡對(duì)小藍(lán)來(lái)說(shuō)，就像一劑毒品，短時(shí)間內(nèi)收獲大量資金入賬的快感，然而卻斬?cái)嗔巳粘５馁Y金流水，并且形成了半年之后的一筆巨債。半年之后，果不其然，在9月22日的半年期臨近時(shí)，小藍(lán)宣布將半年卡免費(fèi)升級(jí)為一年卡，為“用戶提供更長(zhǎng)久的免費(fèi)服務(wù)”。但在許多用戶看來(lái)，這無(wú)非是小藍(lán)的拖字訣：將半年卡升級(jí)為一年，那向用戶返還199元的期限又可以向后推遲半年。

這次延期，也是小藍(lán)為數(shù)不多被用戶所詬病的時(shí)候。由于免費(fèi)活動(dòng)多、騎行體驗(yàn)好，小藍(lán)單車(chē)在用戶中的口碑一直很好。早前在網(wǎng)上，摩拜與ofo用戶大打口水仗的戰(zhàn)場(chǎng)中，總能看到小藍(lán)用戶在吃瓜的同時(shí)站出來(lái)為小藍(lán)打call。

或許也正是這種贊譽(yù)，讓小藍(lán)單車(chē)的管理層忽視了維護(hù)用戶體驗(yàn)的巨大成本，產(chǎn)生了“可以在一線城市與摩拜、ofo一戰(zhàn)”的想法。但事實(shí)證明，共享單車(chē)還是要靠規(guī)模說(shuō)話的。小藍(lán)不到100萬(wàn)的車(chē)輛投放規(guī)模未能說(shuō)服資本。盡管用戶口碑好，融不到資，盈不了利，這樣的生意仍是自嗨。

最終，資金問(wèn)題累計(jì)至今，小藍(lán)單車(chē)爆出押金退還困難，大量用戶一擁而上試圖取出押金。這一幕與酷騎乃至易到的遭遇何其相似。小藍(lán)被收購(gòu)的消息此時(shí)爆出也符合易到最終被韜蘊(yùn)資本收購(gòu)的邏輯——內(nèi)部資金難以應(yīng)付擠兌的狂潮，只能賣(mài)身以求外部資金幫助。

對(duì)于小藍(lán)來(lái)說(shuō)，用戶口碑或許是其最大的資產(chǎn)。在其押金難退問(wèn)題出現(xiàn)后，不少用戶表示繼續(xù)支持小藍(lán)，甚至呼吁其他人不要參與押金擠兌。但從摩拜辟謠“不收購(gòu)”和永安行最終選擇了哈羅單車(chē)的做法，也可以看出這筆資產(chǎn)的價(jià)值，還有待商榷。

令人唏噓的是，小藍(lán)單車(chē)CEO李剛今年初還稱(chēng)，共享單車(chē)大戰(zhàn)今年8月就將分勝負(fù)、“定生死”。沒(méi)想到，如今站在生死邊緣的，卻是小藍(lán)單車(chē)。

2、哈羅單車(chē)：風(fēng)光下暗藏隱憂

相對(duì)于小藍(lán)單車(chē)，哈羅的情形則要好很多。這家從成立之初就立足做二三線城市市場(chǎng)的共享單車(chē)公司，一共投入了超過(guò)200萬(wàn)輛單車(chē)。

除了對(duì)外聲明的投放數(shù)量，在數(shù)據(jù)上，哈羅單車(chē)更可能是那個(gè)真正的第三：根據(jù)獵豹大數(shù)據(jù)的調(diào)查，哈羅單車(chē)的周活躍率為0，0748%，排名第三。

農(nóng)村包圍城市的差異化戰(zhàn)略和在二線玩家中頂尖的體量讓哈羅在資本市場(chǎng)上獲得了更多支持。去年11月，哈羅單車(chē)獲得了貝塔斯曼亞洲投資基金、愉悅資本、紀(jì)源資本、磐谷創(chuàng)投等一線基金的投資，今年4月、6月，哈羅單車(chē)又獲得了來(lái)自成為資本、威馬汽車(chē)的兩輪超億元投資，要打造“共享單車(chē)+電動(dòng)汽車(chē)”的合作生態(tài)。

然而，哈羅順風(fēng)順?biāo)谋硐笙乱搽[藏著危機(jī)：

此前，哈羅單車(chē)CEO楊磊在今年6月接受采訪時(shí)，對(duì)外透露的投放量為200萬(wàn)輛，每輛車(chē)的造價(jià)約為800元——光是造單車(chē)，哈羅就用了16億。同樣是在6月，哈羅單車(chē)官方宣布的日訂單量為500萬(wàn)單。算下來(lái)，每輛車(chē)的日均騎行次數(shù)僅2.5次。這顯然不是一個(gè)足夠好看的數(shù)據(jù)。

有文章分析過(guò)，在二三線城市中，共享單車(chē)的生存情況并沒(méi)有那么樂(lè)觀。和一線城市不同的交通布局，使得兩輪電動(dòng)車(chē)頗為流行，極大地?cái)D占了共享單車(chē)的生存空間，使得其日均騎行次數(shù)比一線城市更低。另外一點(diǎn)則是，較小的城市中，共享單車(chē)的損毀率更高。

這意味著，扎根二三線城市避開(kāi)了和摩拜、ofo的正面沖突，但卻只能在不那么肥沃的土地上耕耘。最令互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司垂涎的用戶，永遠(yuǎn)是一線城市最多。然而，共享單車(chē)禁投令的出臺(tái)，也暫時(shí)堵死了哈羅單車(chē)進(jìn)入一線城市戰(zhàn)場(chǎng)的可能。

此時(shí)由主業(yè)為有樁公共自行車(chē)的永安行出面并購(gòu)，哈羅一來(lái)可以獲得前者較為穩(wěn)定的資金支持，二來(lái)永安行在建設(shè)有樁公共自行車(chē)的過(guò)程中，與政府建立起了良好關(guān)系，在共享單車(chē)政策收緊的當(dāng)下，這將對(duì)哈羅單車(chē)帶來(lái)幫助。另外，這次并購(gòu)?fù)瓿珊?，螞蟻金服成為了整個(gè)公司的第二大股東，這意味著來(lái)自阿里系的資本與資源的雙重支持。

幾家勢(shì)力聚首，儼然要把永安行和哈羅的結(jié)合體打造成新的巨頭。

這一次并購(gòu)，很可能將形成示范效應(yīng)，帶動(dòng)體量較小的玩家抱團(tuán)。

前段時(shí)間共享單車(chē)經(jīng)歷了一輪死亡潮，而如今，活下來(lái)的公司要面臨的，或許是并購(gòu)潮。

二、并購(gòu)潮下，誰(shuí)是魚(yú)，誰(shuí)是蝦

當(dāng)并購(gòu)、合并等字眼在共享單車(chē)中越來(lái)越多地提上日程時(shí)，這一行已經(jīng)在漸漸轉(zhuǎn)向一場(chǎng)魚(yú)吃蝦的吞并游戲。

在這今日的并購(gòu)案例中，永安行是魚(yú)，吃下了哈羅單車(chē)這只蝦。永安行并購(gòu)哈羅單車(chē)后，依托永安行原有的200萬(wàn)有樁公共自行車(chē)，加上哈羅單車(chē)的200余萬(wàn)輛共享單車(chē)，儼然成為了行業(yè)中的第三極。

但其體量和摩拜與ofo的差距仍然較大，此時(shí)，這條新的大魚(yú)若要繼續(xù)擴(kuò)張，此前不同程度上遭遇危機(jī)、但又擁有一定資產(chǎn)的酷騎、小藍(lán)、小鳴都是不錯(cuò)的選擇。而優(yōu)拜、1步、由你等數(shù)據(jù)規(guī)模上更小一級(jí)的玩家也是可以考慮的對(duì)象。而規(guī)模再小的共享單車(chē)，處于整合成本等考慮，并購(gòu)的價(jià)值也就不大了。

當(dāng)然，優(yōu)拜等玩家也可以主動(dòng)抱團(tuán)，形成規(guī)模，讓自己成為一條更大的魚(yú)。

然而，當(dāng)我們回看永安行并購(gòu)哈羅單車(chē)這個(gè)例子時(shí)，不難發(fā)現(xiàn)，最大的魚(yú)永遠(yuǎn)不是共享單車(chē)公司。永安行對(duì)哈羅單車(chē)的并購(gòu)，背后晃動(dòng)著阿里的影子——永安行接受了來(lái)自螞蟻金服的投資，而哈羅單車(chē)也很早便接入了支付寶。永安行與哈羅合并后，螞蟻金服成為了占股僅次于永安行母公司的存在。而在螞蟻金服同樣投資的ofo中，滴滴的話比阿里更有分量。

在永安行與哈羅合并后，阿里系的勢(shì)力，在一家規(guī)模足夠大的共享單車(chē)企業(yè)中，擁有了足夠高的話語(yǔ)權(quán)。因此，在這個(gè)層面，阿里才是那條魚(yú)。

三、共享單車(chē)不想收購(gòu)?但戰(zhàn)場(chǎng)由資本定義

永安行收購(gòu)哈羅單車(chē)后，將對(duì)行業(yè)帶來(lái)什么影響?智東西第一時(shí)間聯(lián)系了業(yè)內(nèi)玩家，發(fā)現(xiàn)多數(shù)企業(yè)無(wú)論對(duì)被并購(gòu)還是并購(gòu)都沒(méi)有什么興趣。

其中，與哈羅單車(chē)同樣在二、三線城市打拼的優(yōu)拜單車(chē)的CEO余熠稱(chēng)，他認(rèn)為有并購(gòu)消息傳出的公司，多是對(duì)資金有較大需求。對(duì)哈羅單車(chē)與永安行合并帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，優(yōu)拜會(huì)“密切關(guān)注”，但不會(huì)選擇去并購(gòu)其他共享單車(chē)公司，或者謀求收購(gòu)。

優(yōu)拜不“賣(mài)身”、不合并的選擇是有底氣的——因?yàn)閮?yōu)拜除了發(fā)展二三線城市業(yè)務(wù)，最近也將出海作為了重點(diǎn)，其首批單車(chē)已在澳大利亞落地。在出海之前的9月，優(yōu)拜也宣布獲得了數(shù)千萬(wàn)美元融資。至少在錢(qián)這個(gè)方面，優(yōu)拜顯得不那么急迫。

但正在被用戶追著要押金的小藍(lán)單車(chē)，處境顯然就沒(méi)這么悠然。智東西多次致電小藍(lán)單車(chē)COO孫冶及公關(guān)負(fù)責(zé)人，均未得到回應(yīng)。小藍(lán)單車(chē)此前承諾，將在11月10日前退還押金。隨著這一期限的鄰近，小藍(lán)單車(chē)的處境愈發(fā)緊張。有觀點(diǎn)認(rèn)為，小藍(lán)最終很可能將走上易到的老路——賣(mài)身。

而ofo方面此前回應(yīng)“是否與摩拜合并”時(shí)稱(chēng)，并不考慮合并。ofo一位內(nèi)部人士透露，目前也不考慮除摩拜之外的其他共享單車(chē)公司。而ofo對(duì)哈羅與永安行合并可能帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)并未有太多觸動(dòng)，一位ofo的公關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)智東西稱(chēng)，“良性的競(jìng)爭(zhēng)將有利于共享單車(chē)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，ofo將積極引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展?！毖韵轮?，對(duì)新的“第三極”并不怵。

摩拜方面則婉拒了采訪，但其此前向外界傳達(dá)的消息，也是“不收購(gòu)”(當(dāng)然就更不可能是被并購(gòu))。

除了坐實(shí)的哈羅單車(chē)與永安行，似乎并沒(méi)有共享單車(chē)企業(yè)愿意并購(gòu)，或者成為被并購(gòu)的那一個(gè)。但被資本快速催熟的共享單車(chē)行業(yè)，最大的特點(diǎn)就是要向資本低頭。

在行業(yè)普遍沒(méi)有盈利、市場(chǎng)趨于飽和的情況下，為了獲得足夠的資本支持，共享單車(chē)企業(yè)選擇抱團(tuán)聚起更大規(guī)模、站隊(duì)巨頭幾乎無(wú)法避免。摩拜與ofo有足夠底氣選擇不去并購(gòu)其他共享單車(chē)公司，而二三線玩家若要求生存，則很難拒絕并購(gòu)/被并購(gòu)這條道路。小藍(lán)單車(chē)的例子已經(jīng)證明，小而美的道路在共享單車(chē)中是走不通的。

共享單車(chē)進(jìn)入整合階段

共享單車(chē)行業(yè)近兩年尤其是今年以來(lái)飛速發(fā)展，先后經(jīng)歷了大融資時(shí)代、陣亡潮時(shí)代，大浪淘沙，第二梯隊(duì)玩家中，小鳴、酷騎、小藍(lán)先后被沖刷一輪，元?dú)獯髠Ｏ鄬?duì)健康的永安行、哈羅單車(chē)果斷選擇合并，抱起了團(tuán)，隱隱要打造第三巨頭。而頭部的摩拜與ofo，也被朱嘯虎認(rèn)為走到了“合并”的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

這一切都預(yù)示著，共享單車(chē)行業(yè)，正在邁入整合時(shí)代。

當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域最終的形態(tài)通常都是一個(gè)或數(shù)個(gè)寡頭占據(jù)，這已被經(jīng)驗(yàn)證明。然而在共享單車(chē)賽道，寡頭格局成型的速度，在洶涌的資本推動(dòng)下，將來(lái)得前所未有地快。

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