金融監(jiān)管趨嚴(yán)，融資環(huán)境寬中帶緊，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)企業(yè)如何實現(xiàn)有效投資？
《2018-2023年版證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)項目可行性研究報告》為中研普華公司獨家首創(chuàng)針對行業(yè)投資可行性研究咨詢服務(wù)的專項研究報告。報告分為：行業(yè)通用版、專業(yè)定制版。行業(yè)通用版是中研普華根據(jù)行業(yè)一1...
從交易方案細(xì)節(jié)到交易對方，再到交易標(biāo)的及評估定價等，深交所對本次重大資產(chǎn)出售共提出了31問。其中，“是否有利于維護上市公司的利益”成為本次重組問詢的核心問題。
12月13日，TCL集團47.6億元出售資產(chǎn)草案引來深交所問詢。從交易方案細(xì)節(jié)到交易對方，再到交易標(biāo)的及評估定價等，深交所對本次重大資產(chǎn)出售共提出了31問。其中，“是否有利于維護上市公司的利益”成為本次重組問詢的核心問題。
本次出售資產(chǎn)的必要性及對上市公司的影響首當(dāng)其沖成為問詢焦點。報告書顯示，本次擬出售的部分標(biāo)的資產(chǎn)近兩年又一期均實現(xiàn)較高的盈利，如TCL實業(yè)的重要子公司TCL電子2017年實現(xiàn)的歸母凈利潤占上市公司歸母凈利潤的30.35%。根據(jù)大華會計師事務(wù)所出具的備考審閱報告，本次出售標(biāo)的資產(chǎn)后，公司截至2018年6月30日的資產(chǎn)負(fù)債率將下降3.93%，但營業(yè)收入將下降59.81%，持續(xù)經(jīng)營凈利潤將下降8.54%，財務(wù)費用將上升29.90%。
對此，深交所要求公司說明本次交易出售盈利資產(chǎn)的原因和必要性，是否有利于維護上市公司的利益。同時，結(jié)合出售前后公司包括上述財務(wù)指標(biāo)在內(nèi)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化，進(jìn)一步說明本次交易對上市公司的影響，并進(jìn)一步分析說明本次交易方案是否有利于增強上市公司的盈利能力。
深交所注意到，本次交易擬出售上市公司直接或間接持有的消費電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，本次交易完成后，上市公司將聚焦半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)，但上市公司2018年半年度報告指出，集團營業(yè)收入增速放緩的原因之一是主要尺寸面板均價顯著低于去年同期，華星光電收入同比下降;同時。公司2018年三季度報告稱，通過發(fā)揮集團垂直產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶構(gòu)成，降本增效，并加速多應(yīng)用場景下的顯示產(chǎn)品開發(fā)，華星光電積極應(yīng)對面板價格周期性影響，2018年三季度華星光電主要尺寸液晶電視面板價格已企穩(wěn)回升，業(yè)績環(huán)比顯著改善。
對此，深交所要求公司說明本次出售資產(chǎn)范圍的確定依據(jù)，分析說明公司本次出售消費電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)是否將導(dǎo)致公司的經(jīng)營波動性上升，是否將增加公司半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營成本，是否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略及長遠(yuǎn)利益。
同時，深交所要求公司詳細(xì)說明，本次重組后仍保留的“與主業(yè)關(guān)聯(lián)性較弱的其他業(yè)務(wù)”的具體構(gòu)成，后續(xù)擬出售的具體規(guī)劃，包括但不限于交易對手方、是否涉及關(guān)聯(lián)交易、交易方案的概況等;說明對“與主業(yè)關(guān)聯(lián)性較弱的其他業(yè)務(wù)”的后續(xù)安排與本次交易是否構(gòu)成一攬子交易行為，未在本次交易中一并出售的原因及其合理性。
證券企業(yè)當(dāng)前如何做出正確的投資規(guī)劃和戰(zhàn)略選擇？
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深交所31問TCL “是否有利于維護上市公司的利益”成問詢核心問題 
