自資管新規(guī)推出以來，監(jiān)管明確公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級，而今年底就是分級基金退市的最后期限。在轉(zhuǎn)型或清盤后，分級基金將正式退出歷史舞臺。
自資管新規(guī)推出以來，監(jiān)管明確公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級，而今年底就是分級基金退市的最后期限。在轉(zhuǎn)型或清盤后，分級基金將正式退出歷史舞臺。近日，存量分級基金密集發(fā)布終止運(yùn)作的特別風(fēng)險(xiǎn)提示等公告，將今年12月31日作為最后交易日。興全合潤分級、前海開源中航軍工指數(shù)分級等產(chǎn)品紛紛發(fā)布交易提示公告，公布了分級份額終止運(yùn)作的實(shí)施方案。根據(jù)公告提示，這些產(chǎn)品的最后交易日、基金份額折算基準(zhǔn)日為2020年12月31日，終止上市日為2021年1月4日。
隨著分級基金退出日逐漸臨近，分級基金數(shù)量和規(guī)模都在大幅縮減。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月16日，上市分級基金數(shù)量從資管新規(guī)發(fā)布時(shí)的134只降至67只，場內(nèi)規(guī)模從561億份降至252億份，產(chǎn)品數(shù)量、場內(nèi)規(guī)模均下降了五成左右。今年以來有15只分級基金進(jìn)行清算，包括銀華中證內(nèi)地資源主題、長盛同瑞中證200、諾德深證300分級等分級基金產(chǎn)品。
分級基金(Structured Fund)又叫“結(jié)構(gòu)型基金”，是指在一個(gè)投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(或多級)風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類或多類份額，并分別給予不同的收益分配。分級基金各個(gè)子基金的凈值與份額占比的乘積之和等于母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額占比% + B類子基凈值 X B份額占比%。如果母基金不進(jìn)行拆分，其本身是一個(gè)普通的基金。
此類基金是所有基金理財(cái)產(chǎn)品中唯一可以在宣傳上使用“約定收益率”做宣傳的基金。即使是貨幣型基金，也只能使用過往七天年化收益率，而不能使用“預(yù)期收益率”“約定收益率”做宣傳。有期限的約定收益基金往往受到達(dá)不到5萬元銀行理財(cái)門檻又需要高收益的低風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者喜愛。
為什么要取消分級基金?
2018年，資管新規(guī)做出規(guī)定，保本保息的理財(cái)產(chǎn)品必須要在2020年年底之前退出市場。很顯然，約定了固定收益的分級A基金已經(jīng)不符合法規(guī)要求了，整改勢在必行。此外，就分級B而言，因?yàn)槠浔澈蟮摹案軛U”屬性，風(fēng)險(xiǎn)較大并且收益不穩(wěn)定，不利于保護(hù)中小投資者的利益。分級基金的退出，對普通投資者而言都是利大于弊的。收益和風(fēng)險(xiǎn)是把雙刃劍，雖然沒有了以小博大的工具，但避免了更大的損失也挺好。
中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，居民收入穩(wěn)步提高，客觀上為基金市場拓展業(yè)務(wù)提供了巨大的發(fā)展空間?；鹦袠I(yè)的迅速發(fā)展，有利于拓寬普通居民的投資渠道，通過將存款委托給由專業(yè)投資人員組成的基金管理團(tuán)隊(duì)管理，使不具備專業(yè)知識和技能的普通居民能夠享受到股票市場增長帶來的利益，同時(shí)避免承擔(dān)過大的風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前基金已成為中國居民金融資產(chǎn)的第二大選擇，但相比起龐大的儲(chǔ)蓄而言，規(guī)模依然十分有限，因此我國基金產(chǎn)業(yè)仍有很大的發(fā)展?jié)摿涂臻g。
欲了解更多基金市場投資具體情況，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究咨詢報(bào)告《2020-2025年基金市場投資機(jī)會(huì)及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評估報(bào)告》。
2020-2025年基金市場投資機(jī)會(huì)及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評估報(bào)告
2019年隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國企改革、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的持續(xù)推進(jìn)，舊泡沫將被逐步刺破，經(jīng)濟(jì)將在各種不確定和沖擊中構(gòu)筑新的增長動(dòng)力。目前國內(nèi)面臨如傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩、非金融國有企業(yè)的高杠桿...
查看詳情
產(chǎn)業(yè)規(guī)劃 特色小鎮(zhèn) 產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃 產(chǎn)業(yè)地產(chǎn) 可研報(bào)告 商業(yè)計(jì)劃書 細(xì)分市場研究 IPO上市咨詢
中研網(wǎng)
發(fā)現(xiàn)資訊的價(jià)值
研究院
掌握產(chǎn)業(yè)最新情報(bào)
中研網(wǎng)是中國領(lǐng)先的綜合經(jīng)濟(jì)門戶，聚焦產(chǎn)業(yè)、科技、創(chuàng)新等研究領(lǐng)域，致力于為中高端人士提供最具權(quán)威性的產(chǎn)業(yè)資訊。每天對全球產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)新聞進(jìn)行及時(shí)追蹤報(bào)道，并對熱點(diǎn)行業(yè)專題探討及深入評析。以獨(dú)到的專業(yè)視角，全力打造中國權(quán)威的經(jīng)濟(jì)研究、決策支持平臺！
廣告、內(nèi)容合作請點(diǎn)這里尋求合作
天貓超級品牌日奧利奧在天貓首發(fā)的1108套明星限定版本，1秒內(nèi)被搶購一空，創(chuàng)造了新的搶購紀(jì)錄。而奧利奧音樂盒，上線9...
iPhone 12系列產(chǎn)品目前的市場需求軌跡甚至超過了此前樂觀的預(yù)測，iPhone全系列產(chǎn)品明年的出貨總量有望達(dá)到2.5億部。i...
12月18日，亞奧理事會(huì)第39屆全體代表大會(huì)召開，會(huì)上亞奧理事會(huì)通過了杭州亞組委提交的關(guān)于優(yōu)化競賽項(xiàng)目設(shè)置的方案，在...
丁真等商標(biāo)遭惡意注冊今年9月，少林寺申請注冊666個(gè)商標(biāo)，其中還含有涉酒類商標(biāo);突然爆紅的少年丁真被商標(biāo)搶注者集中...
12月12日起，山西全境再迎降溫、大風(fēng)天氣，山西電網(wǎng)用電負(fù)荷突破3500萬千瓦，全省風(fēng)電出力突破1100萬千瓦，雙雙創(chuàng)出歷...
蘋果調(diào)整產(chǎn)品以舊換新價(jià)格12月18日早間消息，蘋果公司連夜調(diào)整了旗下部分產(chǎn)品以舊換新的價(jià)格。iPad的價(jià)格出現(xiàn)了適度增...
中研普華集團(tuán)聯(lián)系方式廣告服務(wù)版權(quán)聲明誠聘英才企業(yè)客戶意見反饋報(bào)告索引網(wǎng)站地圖 Copyright ? 1998-2020 ChinaIRN.COM All Rights Reserved. 版權(quán)所有 中國行業(yè)研究網(wǎng)(簡稱“中研網(wǎng)”) 粵ICP備18008601號
納指將刪除中國公司 外交部回應(yīng) 未來股票配資和股票基金行業(yè)市場發(fā)展趨勢分析 
