債券投資市場流動性分析 2022債券投資行業(yè)市場風險分析

• 2021年12月15日 ZouJunRong來源：騰訊網(wǎng) 新浪 295 12
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債券投資，是指債券購買人(投資人，債權人)以購買債券的形式投放資本，到期向債券發(fā)行人(借款人、債務人)收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。

債券投資，是指債券購買人(投資人，債權人)以購買債券的形式投放資本，到期向債券發(fā)行人(借款人、債務人)收取固定的利息以及收回本金的一種投資方式。債券的主要投資人有保險公司、商業(yè)銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業(yè)以及個人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當于債券票面價格的貨幣購買債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規(guī)定的期限到來時，再收回本金，債券按發(fā)行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種。

據(jù)中研產業(yè)研究院公布《2021-2025年中國債券投資行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》顯示

債券投資市場流動性分析

很多上市公司要發(fā)行，很多企業(yè)要發(fā)行，那么很多人是通過二級市場投資，當然也有是做一級市場投資。債券是固定收益類的一個重要的品種，而整個固定收益的投資品種也是全市場所有的投資品種里頭規(guī)模最大的，像存款、銀行、理財，這些也都屬于固定收益類，但債券是固定收益類里頭最大的，甚至我們一般都用債券來代替固定收益類投資產品。

債券它有它自己的投資邏輯，一般來說，債券的波動，它和經(jīng)濟周期密切相關，那么和流動性密切相關。一般經(jīng)濟比較差的時候，大家都會去買債券，然后防止風險。那么債券的價格和它的收益率是成反比關系的。也就是說它的收益率越高，它的價格實際上越低的。所以當經(jīng)濟差的時候，那么債券市場就比較火，價格大家都爭相購買，價格走高，那么收益率就走低。

我們看到一般情況之下，那么經(jīng)濟比較差的時候，如果流動性比較寬松，所以整個收益率就會下降，那么債券價格就會起來，這是一個基本的邏輯。普通投資者其實對于固定收益對于債券了解沒有那么多，一般的可投資產規(guī)模比較大的這種客戶，他們大部分的資產都是由固定收益類的資產，其中尤其是債券來構成的。

這個時候專業(yè)的機構會幫助你去配置，比如說有保本型的這種銀行理財或者貨幣基金，他們把它作為一個底倉來配置，那么其中一部分在配置波動性可能比較大的這樣的一個債券，有的投資風險比較高，就是說能承受比較大的風險，大家還會買一些垃圾債。所謂垃圾債我們又稱之為叫什么呢?

叫高收益?zhèn)Ｄ敲锤呤找鎮(zhèn)钦f它收益率很高，你要買了之后，它每年給你的利息是非常高的，但這種利率非常高的債券往往它的風險是比較大的。也就是說你收益很高，但是其實風險也比較高，所以我們通常會發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流出現(xiàn)問題的平臺公司，上市公司或者說其他一些企業(yè)，那么它們發(fā)行的債券往往是什么?就收益率非常高。這個時候很多人都不敢要，所以它價格是很便宜的。

那么我們把它稱之為叫垃圾債。債券的投資其實從投資方式上也有很多種，比如說穩(wěn)健型的，主要強調投資的安全性。大家基本上是去買什么?像國債，還有金融債，那么金融債主要是這些國有大型金融機構發(fā)行的債券，它們的信用非常高，因為信用高，所以它的收益率也都比較低。

國債就更不用說了，它的收益率相對也比較低，因為它是信用最好的。政府來背書的。那么還有一些去買這種垃圾債，就是博取高收益。那么更多的投資實際上是在所謂高收益?zhèn)找媛时憩F(xiàn)一般的這樣的債券之間做出組合。一般的投資者主要還是要通過專業(yè)的機構去購買這樣的債券組合，一般投資者去買債券，一定要判斷好兩個重要的因素，一個就是現(xiàn)在所處的經(jīng)濟周期到底是繁榮還是衰退還是蕭條，還是復蘇。

債券投資市場風險分析

無論是對那些使用恰當?shù)膫顿Y者，還是跟蹤期貨市場的交易行為以此獲得重要市場信息的人而言，期貨都可以極具價值。期貨市場的大部分信息都是獨一無二的，從而也是獲取市場信息的無價之寶。期貨可以用來在判斷市場轉折點上獲取先機。期貨市場包含了大量的重要信息，關于市場情緒、對未來市場波動性的期望、對于對手方風險的情緒、對未來美聯(lián)儲利率政策的預期，所有這些都是債券投資者極富價值的工具。

其實債券市場的評級亦是如此。通過債券評級，債券投資者可以大致了解他們所要買的債券的質量及價值如何，大大簡化了投資決策流程。不過，債券評級并不只對債券投資者有用，股票投資者同樣可以通過它來更好地了解所投資的公司究竟如何。受金融危機的波及，在過去幾年中投資者開始質疑他們究竟能否信任信用評級機構。如果你主要從事股權投資，要記住適用于債券的評級系統(tǒng)也能用于股權投資。

債券投資者最關心的兩大問題便是能否按期收到債券的利息支付以及債券到期后能否收回本金。信用評級可以幫助投資者們評估債券發(fā)行方的按期還款能力。未能支付利息或債券到期未能償還本金(通常為每只債券1000美元)，即被認為違約。違約是債券投資者最擔心的事，但幾乎每只債券都存在違約風險。當然也有例外，比如美國國債，通常人們認為美國國債不會違約，因為它背后有美國國家信用的擔保。

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