850億可轉(zhuǎn)債蓄勢(shì)待發(fā) 基金行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析2022

• 2022年8月9日 ChenZeFang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1356 89
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截至8月8日，包括常熟銀行、民生銀行(3.630,-0.05, -1.36%)、廈門(mén)銀行(5.610, -0.02, -0.36%)、長(zhǎng)沙銀行(6.940,0.04, 0.58%)在內(nèi)的6家銀行披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，將有850億元規(guī)模的商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債“登陸”市場(chǎng)。

850億可轉(zhuǎn)債蓄勢(shì)待發(fā)!銀行補(bǔ)血需求旺，二級(jí)債也井噴，永續(xù)債卻遇冷，什么情況?近日，常熟銀行發(fā)布公告稱(chēng)，該行60億規(guī)模的A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行已獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日起12個(gè)月內(nèi)有效。證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者注意到，截至8月8日，包括常熟銀行、民生銀行、廈門(mén)銀行、長(zhǎng)沙銀行在內(nèi)的6家銀行披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，將有850億元規(guī)模的商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債“登陸”市場(chǎng)。

8月5日，華夏銀行公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)同意該公司發(fā)行不超過(guò)300億元二級(jí)資本債，并按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入二級(jí)資本。今年以來(lái)，同樣作為資本補(bǔ)充工具的銀行二級(jí)資本債、永續(xù)債發(fā)行也較去年同期有所變化：二級(jí)債發(fā)行量較去年“井噴式”增長(zhǎng)，而永續(xù)債發(fā)行卻較去年同期“腰斬”。

截至目前，包括常熟銀行、民生銀行、廈門(mén)銀行、長(zhǎng)沙銀行、齊魯銀行和瑞豐銀行6家公司計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，但絕大多數(shù)停留在董事會(huì)提案或股東大會(huì)批準(zhǔn)階段，若各銀行發(fā)行預(yù)案獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，未來(lái)將有850億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債進(jìn)入市場(chǎng)。其中，規(guī)模最大的一筆是民生銀行，該行計(jì)劃發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)債。

作為商業(yè)銀行重要的資本補(bǔ)充工具，近年來(lái)上市銀行紛紛發(fā)行可轉(zhuǎn)債。截至今年7月末，已有24家銀行發(fā)行了25只可轉(zhuǎn)債，其中已有8只以99%的轉(zhuǎn)股比例退出，目前存續(xù)17只可轉(zhuǎn)債，規(guī)模共計(jì)2905億元。根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，全國(guó)各類(lèi)銀行發(fā)行二級(jí)債規(guī)模達(dá)4129.15億元，較去年同期的1162.6億元增長(zhǎng)255.17%;2021年銀行共發(fā)行二級(jí)債6170.73億元，今年僅前7個(gè)月就達(dá)到了去年規(guī)模的67%。

近年來(lái)二級(jí)債、永續(xù)債發(fā)行量明顯提升，其中國(guó)有行發(fā)行規(guī)模占主導(dǎo)，城、農(nóng)商行發(fā)行數(shù)量較高?？傮w來(lái)看，截至8月8日，包括二級(jí)債、永續(xù)債在內(nèi)的全市場(chǎng)存量銀行次級(jí)債規(guī)模達(dá)5.29萬(wàn)億元，其中二級(jí)債達(dá)3.02萬(wàn)億元，占比逾六成。

欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

隨著我國(guó)私募基金行業(yè)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)或投資者進(jìn)入私募基金行業(yè)。據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)公布了8月份私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)。月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月末，我國(guó)存續(xù)私募基金規(guī)模達(dá)19.05萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.32%。其中，存續(xù)私募股權(quán)投資基金規(guī)模10.48萬(wàn)億元，環(huán)比下降0.04%，在五類(lèi)私募基金中，私募股權(quán)投資基金規(guī)模仍居首位，占私募基金總規(guī)模的55%。存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模2.13萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.08%，占私募基金總規(guī)模的11.18%。數(shù)據(jù)顯示，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共14930家，占私募管理人總數(shù)的61.18%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%。由此可見(jiàn)我們私募基金行業(yè)未來(lái)發(fā)展將不可估量。

數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)基金行業(yè)投融資事件數(shù)2017達(dá)到峰值，后面兩年都呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2020年市場(chǎng)回暖，投融資事件數(shù)增長(zhǎng)至43起，2022年1-5月22日投融資事件數(shù)達(dá)6起。2021年我國(guó)基金行業(yè)投融資金額共274.26億人民幣，2021年投融資金額最高的為10月份，投資金額為66.46億人民幣，占比達(dá)24.23%。其次為7月份，投資金額為39.03億人民幣，占比為14.23%。

截止至2022年5月22日，基金行業(yè)共發(fā)生投融資事件469起，其中A輪發(fā)生的投資事件最多，數(shù)量為起147起，其次為天使輪，數(shù)量為97起。2022年1-5月22日基金行業(yè)共發(fā)生投資事件6起，當(dāng)前已披露投資金額最大的事件為天風(fēng)證券收到的IPO，金額達(dá)21.24億人民幣。

目前仍是十四五初期，“實(shí)現(xiàn)百年強(qiáng)軍目標(biāo)、國(guó)防實(shí)力與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配”等決策的有效推進(jìn)，使得未來(lái)3-5年軍工行業(yè)的需求有望較明確，從產(chǎn)業(yè)內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力為主去判斷，后續(xù)市場(chǎng)大概率仍會(huì)回到以業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)為主的行情，我們?nèi)猿掷m(xù)看好高增長(zhǎng)行業(yè)的景氣趨勢(shì)，當(dāng)然，也關(guān)注立足國(guó)家安全、自主可控，代表我國(guó)高端制造的軍工等行業(yè)。

業(yè)界人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)雖然有所回調(diào)，但整體看市場(chǎng)整體估值仍不高，貨幣、財(cái)政等相關(guān)政策仍在推進(jìn)，近期市場(chǎng)雖受到爛尾樓等現(xiàn)象干擾，但各地也在逐步解決，預(yù)計(jì)擴(kuò)散概率不大，同時(shí)景氣行業(yè)的業(yè)績(jī)趨勢(shì)仍較好，中報(bào)預(yù)告來(lái)看部分板塊仍處于高增長(zhǎng)期，往后展望，這些行業(yè)的景氣趨勢(shì)預(yù)計(jì)可能不會(huì)有太大變化，目前來(lái)看，市場(chǎng)回調(diào)或不會(huì)影響大趨勢(shì)，未來(lái)市場(chǎng)前景仍看好。

大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時(shí)間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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