國內(nèi)成品油調(diào)價止步“五連跌”中國成品油行業(yè)市場前瞻

• 2022年9月6日 ChenZeFang來源：互聯(lián)網(wǎng) 1057 67
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油價又要上漲，國內(nèi)成品油調(diào)價止步“五連跌”!成品油價格將迎來下半年首次上調(diào),數(shù)據(jù)顯示，9月6日24時開啟的新一輪成品油調(diào)價窗口大概率要漲價。

油價又要上漲，國內(nèi)成品油調(diào)價止步“五連跌”!成品油價格將迎來下半年首次上調(diào),數(shù)據(jù)顯示，9月6日24時開啟的新一輪成品油調(diào)價窗口大概率要漲價。截至9月5日原油變化率為3.33%，參考油種均價95.44美元，國內(nèi)汽、柴油對應(yīng)上調(diào)190元/噸。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測模型也顯示相同調(diào)幅，上調(diào)190元/噸折算為升價，對應(yīng)92號汽油上漲0.15元/升，95號汽油和0號柴油均上漲0.16元/升。

本輪上調(diào)落實(shí)后，2022年國內(nèi)成品油調(diào)價“五連跌”終結(jié)，多數(shù)地區(qū)0號柴油升價將重回8元時代，部分地區(qū)95號汽油升價重返9元上方。按照普通家用汽車油箱50升容量計算，加滿一箱油或?qū)⒍嗷?元左右。業(yè)界人士認(rèn)為，國際方面，日益惡化的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)會繼續(xù)抑制多頭信心，可能導(dǎo)致原油價格中樞在下一周期繼續(xù)向下修正。不過短期市場的結(jié)構(gòu)性短缺并未發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，繼續(xù)大幅度下行的概率偏低。金聯(lián)創(chuàng)分析師路喬惠稱，近期產(chǎn)油國的動蕩局勢使得原油供應(yīng)充滿了變數(shù)，在一定程度上支撐油價。但各經(jīng)濟(jì)體持續(xù)加息的政策將限制油價的漲勢，國際原油或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩。

在我國的成品油流通環(huán)節(jié)，國家政策一直在探索最佳的解決方案。早期的成品油流通管理主要是由兩大石油集團(tuán)負(fù)責(zé)，隨著我國進(jìn)入世界貿(mào)易組織，為了符合世貿(mào)規(guī)定，我國出臺了《成品油市場管理辦法》，將成品油流通的審批權(quán)力收回政府部門。近十幾年，國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為了提高市場活力，國家政策開始逐步下放審批權(quán)力，直到2020年徹底廢除《成品油市場管理辦法》。由于我國成品油的成產(chǎn)環(huán)節(jié)主要由國企控制，中國石油和中國石化兩大集團(tuán)全年產(chǎn)量占全國75%以上，且全國產(chǎn)能面臨過剩問題。所以我國長久以來的政策主要針對成品油的質(zhì)量提升、管網(wǎng)建設(shè)、油品運(yùn)輸、定價機(jī)制以及進(jìn)出口貿(mào)易為主。

我國的成品油行業(yè)各省政策主要依照國家政策為主，因地制宜實(shí)施。其中山東因?yàn)楫a(chǎn)能過剩嚴(yán)重，技術(shù)落后且產(chǎn)能小的地?zé)捚髽I(yè)較多，所以政策主要以整合煉化產(chǎn)能，提升油品質(zhì)量、保障成品油儲運(yùn)為主。而浙江作為經(jīng)濟(jì)先行試驗(yàn)集中地，在舟山、寧波等地區(qū)開展自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，所以政策主要以成品油的市場化探索為主，制定油品國際貿(mào)易與期貨交易。面對雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)，清潔能源替代的趨勢已經(jīng)愈發(fā)明顯。因此，我國各省市對于成品油行業(yè)的“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)在于流通環(huán)節(jié)，對于加油站建設(shè)、民營資本參與批發(fā)與儲運(yùn)等進(jìn)行規(guī)劃。同時各省市要淘汰落后產(chǎn)能，重點(diǎn)推動煉化一體化，“重化輕油”的觀念已經(jīng)形成，并且探索成品油的進(jìn)出口貿(mào)易和期貨交易的新方向。

據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年中國成品油行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》分析

我國是世界上第四大石油生產(chǎn)國、第二大石油消費(fèi)國和進(jìn)口國，維護(hù)石油市場穩(wěn)定對于我國能源安全和經(jīng)濟(jì)安全都具有重要意義。上市原油期貨是我國期貨市場對外開放的重要嘗試。原油期貨作為我國第一個國際化的期貨品種，將建設(shè)國際化交易結(jié)算平臺，全面引入境內(nèi)外交易者和經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，提升我國期貨市場的國際化水平。目前國內(nèi)成品油主要的四種物流方式：管道、船運(yùn)、火運(yùn)、汽運(yùn)來看，均各有利弊。運(yùn)輸成本來講，管道運(yùn)輸費(fèi)用最低，但主要被三大集團(tuán)使用，汽運(yùn)費(fèi)用最高;運(yùn)輸時間來看，汽運(yùn)最為靈活，實(shí)時調(diào)運(yùn)，船運(yùn)船期時間較長，火運(yùn)亦存在運(yùn)輸周期長于汽運(yùn)的弊端。

國際能源署(IEA)表示，全球能源緊俏預(yù)計將使原油需求增加50萬桶/日，并可能激起通貨膨脹、減緩全球從新冠疫情中的復(fù)蘇。IEA在其月度報告中將2022年全球原油需求增長預(yù)估上調(diào)21萬桶/日，目前預(yù)計2022年全球原油總需求將達(dá)到9960萬桶/日，略高于疫情前水平。未來5-10年，中國成品油行業(yè)的主線或是“在市場和政策雙重引導(dǎo)下，加速行業(yè)供給側(cè)改革，形成新的供需平衡點(diǎn)”。

成品油是我國能源結(jié)構(gòu)的重要組成。目前，我國成品油產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量不多，但是分布在產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)。其中，涉及成品油生產(chǎn)的上市公司包括：中國石油、中國石化、恒力石化、榮盛石化等。我國的成品油行業(yè)上市公司中，中國石油和中國石化占據(jù)了大部分市場，這兩家的成品油業(yè)務(wù)布局以中國大陸為中心，逐步向全球開拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對較少。我國的成品油行業(yè)上市公司中，中國石油和中國石化占據(jù)了大部分市場，這兩家的成品油業(yè)務(wù)布局以中國大陸為中心，逐步向全球開拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對較少。從整體業(yè)務(wù)布局的情況看，上海石化和華錦股份的成品油業(yè)務(wù)營收比重最高，超過公司總營收的50%以上。

數(shù)據(jù)庫顯示，2021年我國成品油的出口量小幅下降，降至6031萬噸，同比減少2.4%。最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月中國成品油出口量2504萬噸，同比減少39%。從金額方面來看，數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月中國成品油出口金額21966.5百萬美元，同比增長7.2%。根據(jù)“十四五規(guī)劃和2035年愿景目標(biāo)綱要”，“十四五”期間，我國的能源結(jié)構(gòu)將會面臨重大轉(zhuǎn)變，降低化石燃料比重，大力發(fā)展清潔能源，成品油行業(yè)將會受到一定程度的沖擊。對行業(yè)企業(yè)而言，加快資源整合，建設(shè)煉化一體化項(xiàng)目，“重化輕油”等趨勢已經(jīng)較為明顯。

中國成品油行業(yè)市場前瞻

隨著國家逐步放開民營資本和外資在加油站建設(shè)方面的限制，加油站的市場化競爭格局日趨激烈，使得傳統(tǒng)的油品業(yè)務(wù)利潤受到擠壓，并且受制于國際油價波動的風(fēng)險，加油站紛紛謀求發(fā)展風(fēng)險更小、利潤更為穩(wěn)定的非油業(yè)務(wù)。近年來，我國城市生活節(jié)奏逐漸加快，客戶希望在一個地方能夠滿足多種消費(fèi)需求，從而減少購買成本，提高購買效率;同時，加油站開展便利店、快餐、汽車美容等非油業(yè)務(wù)，能夠有效地增加收入來源;此外，加油站開展非油業(yè)務(wù)的毛利率較高且相對穩(wěn)定，能夠有效降低經(jīng)營風(fēng)險。消費(fèi)者需求、企業(yè)盈利驅(qū)動和風(fēng)險控制三方面促使成品油零售業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)逐步融合，以便利店、快餐、汽車美容等為主的加油站非油業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，目前國內(nèi)加油站和便利店相結(jié)合已經(jīng)成為一種趨勢。

在成品油批發(fā)、零售行業(yè)，客戶不僅關(guān)注成品油價格，更為關(guān)注加油站及批發(fā)商的品牌知名度。對于零售客戶而言，加油站給客戶提供油品，如果油品數(shù)量缺少，則會損害消費(fèi)者的利益;如果油品質(zhì)量不合格，則會增加消費(fèi)者的行車油耗并磨損汽車相關(guān)組件。因而，消費(fèi)者對于加油站的選擇較為謹(jǐn)慎。一般而言，品牌知名度高、站點(diǎn)布局廣、外觀設(shè)計美觀、客戶服務(wù)好的加油站的客戶粘性高。對于批發(fā)客戶而言，油品質(zhì)量亦是其重視的因素。如果采購到劣質(zhì)成品油，一方面自身利益受損，另一方面如果將采購到的劣質(zhì)油品銷售給消費(fèi)者，將會影響其在市場上的口碑，不利于長期發(fā)展。因而，批發(fā)客戶也會選擇具備品牌知名度的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。

任何一個行業(yè)，隨著市場逐步開放、秩序逐步規(guī)范，均會由無序競爭向有序競爭過渡。在競爭市場中，企業(yè)品牌尤為重要。第一，對于成品油的銷售企業(yè)來說，由于其油品同質(zhì)性特點(diǎn)，消費(fèi)者無法從直觀上去判斷該成品油質(zhì)量的好壞。因此，該企業(yè)在廣大消費(fèi)者心中的地位及其形象，即該企業(yè)的品牌形象就成為了影響消費(fèi)者購買的關(guān)鍵所在。第二，隨著我國成品油市場的逐步開放與市場秩序的日益完善，成品油流通環(huán)節(jié)競爭更加充分，大型國有石油企業(yè)與跨國外資企業(yè)紛紛加入加油站兼并收購的浪潮之中，品牌價值日益凸顯，網(wǎng)絡(luò)連鎖經(jīng)營趨勢明顯。在未來的成品油市場中，價格競爭效應(yīng)將減弱，品牌影響力將成為企業(yè)占據(jù)市場份額的核心競爭力。

目前我國成品油零售市場已對外資完全開放，市場競爭加劇，形成國有、民營、外資的全新競爭格局。2018年版《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)》的實(shí)施正式取消了外資連鎖加油站超過30家需中方控股的限制，標(biāo)志著我國石油領(lǐng)域終端消費(fèi)環(huán)節(jié)的全面對外開放。目前外資加油站仍以中外合資的形式為主，主要包括殼牌、?？松梨?、BP、道達(dá)爾，外資企業(yè)在品牌、經(jīng)營管理、數(shù)字化營銷、定價方面有自己獨(dú)特的優(yōu)勢。外資企業(yè)的加入，將有效打破成品油零售市場的壟斷格局，為行業(yè)未來發(fā)展帶來機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年中國成品油行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報告》。

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