國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)止步“五連跌”中國(guó)成品油行業(yè)市場(chǎng)前瞻

• 2022年9月6日 ChenZeFang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1057 67
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油價(jià)又要上漲，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)止步“五連跌”!成品油價(jià)格將迎來(lái)下半年首次上調(diào),數(shù)據(jù)顯示，9月6日24時(shí)開(kāi)啟的新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口大概率要漲價(jià)。

油價(jià)又要上漲，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)止步“五連跌”!成品油價(jià)格將迎來(lái)下半年首次上調(diào),數(shù)據(jù)顯示，9月6日24時(shí)開(kāi)啟的新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口大概率要漲價(jià)。截至9月5日原油變化率為3.33%，參考油種均價(jià)95.44美元，國(guó)內(nèi)汽、柴油對(duì)應(yīng)上調(diào)190元/噸。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)模型也顯示相同調(diào)幅，上調(diào)190元/噸折算為升價(jià)，對(duì)應(yīng)92號(hào)汽油上漲0.15元/升，95號(hào)汽油和0號(hào)柴油均上漲0.16元/升。

本輪上調(diào)落實(shí)后，2022年國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)“五連跌”終結(jié)，多數(shù)地區(qū)0號(hào)柴油升價(jià)將重回8元時(shí)代，部分地區(qū)95號(hào)汽油升價(jià)重返9元上方。按照普通家用汽車油箱50升容量計(jì)算，加滿一箱油或?qū)⒍嗷?元左右。業(yè)界人士認(rèn)為，國(guó)際方面，日益惡化的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)會(huì)繼續(xù)抑制多頭信心，可能導(dǎo)致原油價(jià)格中樞在下一周期繼續(xù)向下修正。不過(guò)短期市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性短缺并未發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，繼續(xù)大幅度下行的概率偏低。金聯(lián)創(chuàng)分析師路喬惠稱，近期產(chǎn)油國(guó)的動(dòng)蕩局勢(shì)使得原油供應(yīng)充滿了變數(shù)，在一定程度上支撐油價(jià)。但各經(jīng)濟(jì)體持續(xù)加息的政策將限制油價(jià)的漲勢(shì)，國(guó)際原油或?qū)⑵珡?qiáng)震蕩。

在我國(guó)的成品油流通環(huán)節(jié)，國(guó)家政策一直在探索最佳的解決方案。早期的成品油流通管理主要是由兩大石油集團(tuán)負(fù)責(zé)，隨著我國(guó)進(jìn)入世界貿(mào)易組織，為了符合世貿(mào)規(guī)定，我國(guó)出臺(tái)了《成品油市場(chǎng)管理辦法》，將成品油流通的審批權(quán)力收回政府部門。近十幾年，國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為了提高市場(chǎng)活力，國(guó)家政策開(kāi)始逐步下放審批權(quán)力，直到2020年徹底廢除《成品油市場(chǎng)管理辦法》。由于我國(guó)成品油的成產(chǎn)環(huán)節(jié)主要由國(guó)企控制，中國(guó)石油和中國(guó)石化兩大集團(tuán)全年產(chǎn)量占全國(guó)75%以上，且全國(guó)產(chǎn)能面臨過(guò)剩問(wèn)題。所以我國(guó)長(zhǎng)久以來(lái)的政策主要針對(duì)成品油的質(zhì)量提升、管網(wǎng)建設(shè)、油品運(yùn)輸、定價(jià)機(jī)制以及進(jìn)出口貿(mào)易為主。

我國(guó)的成品油行業(yè)各省政策主要依照國(guó)家政策為主，因地制宜實(shí)施。其中山東因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，技術(shù)落后且產(chǎn)能小的地?zé)捚髽I(yè)較多，所以政策主要以整合煉化產(chǎn)能，提升油品質(zhì)量、保障成品油儲(chǔ)運(yùn)為主。而浙江作為經(jīng)濟(jì)先行試驗(yàn)集中地，在舟山、寧波等地區(qū)開(kāi)展自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，所以政策主要以成品油的市場(chǎng)化探索為主，制定油品國(guó)際貿(mào)易與期貨交易。面對(duì)雙碳戰(zhàn)略目標(biāo)，清潔能源替代的趨勢(shì)已經(jīng)愈發(fā)明顯。因此，我國(guó)各省市對(duì)于成品油行業(yè)的“十四五”規(guī)劃重點(diǎn)在于流通環(huán)節(jié)，對(duì)于加油站建設(shè)、民營(yíng)資本參與批發(fā)與儲(chǔ)運(yùn)等進(jìn)行規(guī)劃。同時(shí)各省市要淘汰落后產(chǎn)能，重點(diǎn)推動(dòng)煉化一體化，“重化輕油”的觀念已經(jīng)形成，并且探索成品油的進(jìn)出口貿(mào)易和期貨交易的新方向。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)成品油行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

我國(guó)是世界上第四大石油生產(chǎn)國(guó)、第二大石油消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，維護(hù)石油市場(chǎng)穩(wěn)定對(duì)于我國(guó)能源安全和經(jīng)濟(jì)安全都具有重要意義。上市原油期貨是我國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的重要嘗試。原油期貨作為我國(guó)第一個(gè)國(guó)際化的期貨品種，將建設(shè)國(guó)際化交易結(jié)算平臺(tái)，全面引入境內(nèi)外交易者和經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，提升我國(guó)期貨市場(chǎng)的國(guó)際化水平。目前國(guó)內(nèi)成品油主要的四種物流方式：管道、船運(yùn)、火運(yùn)、汽運(yùn)來(lái)看，均各有利弊。運(yùn)輸成本來(lái)講，管道運(yùn)輸費(fèi)用最低，但主要被三大集團(tuán)使用，汽運(yùn)費(fèi)用最高;運(yùn)輸時(shí)間來(lái)看，汽運(yùn)最為靈活，實(shí)時(shí)調(diào)運(yùn)，船運(yùn)船期時(shí)間較長(zhǎng)，火運(yùn)亦存在運(yùn)輸周期長(zhǎng)于汽運(yùn)的弊端。

國(guó)際能源署(IEA)表示，全球能源緊俏預(yù)計(jì)將使原油需求增加50萬(wàn)桶/日，并可能激起通貨膨脹、減緩全球從新冠疫情中的復(fù)蘇。IEA在其月度報(bào)告中將2022年全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)估上調(diào)21萬(wàn)桶/日，目前預(yù)計(jì)2022年全球原油總需求將達(dá)到9960萬(wàn)桶/日，略高于疫情前水平。未來(lái)5-10年，中國(guó)成品油行業(yè)的主線或是“在市場(chǎng)和政策雙重引導(dǎo)下，加速行業(yè)供給側(cè)改革，形成新的供需平衡點(diǎn)”。

成品油是我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的重要組成。目前，我國(guó)成品油產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量不多，但是分布在產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。其中，涉及成品油生產(chǎn)的上市公司包括：中國(guó)石油、中國(guó)石化、恒力石化、榮盛石化等。我國(guó)的成品油行業(yè)上市公司中，中國(guó)石油和中國(guó)石化占據(jù)了大部分市場(chǎng)，這兩家的成品油業(yè)務(wù)布局以中國(guó)大陸為中心，逐步向全球開(kāi)拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對(duì)較少。我國(guó)的成品油行業(yè)上市公司中，中國(guó)石油和中國(guó)石化占據(jù)了大部分市場(chǎng)，這兩家的成品油業(yè)務(wù)布局以中國(guó)大陸為中心，逐步向全球開(kāi)拓。企業(yè)上市公司的成品油產(chǎn)量相對(duì)較少。從整體業(yè)務(wù)布局的情況看，上海石化和華錦股份的成品油業(yè)務(wù)營(yíng)收比重最高，超過(guò)公司總營(yíng)收的50%以上。

數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，2021年我國(guó)成品油的出口量小幅下降，降至6031萬(wàn)噸，同比減少2.4%。最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月中國(guó)成品油出口量2504萬(wàn)噸，同比減少39%。從金額方面來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，2022年1-7月中國(guó)成品油出口金額21966.5百萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)7.2%。根據(jù)“十四五規(guī)劃和2035年愿景目標(biāo)綱要”，“十四五”期間，我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)將會(huì)面臨重大轉(zhuǎn)變，降低化石燃料比重，大力發(fā)展清潔能源，成品油行業(yè)將會(huì)受到一定程度的沖擊。對(duì)行業(yè)企業(yè)而言，加快資源整合，建設(shè)煉化一體化項(xiàng)目，“重化輕油”等趨勢(shì)已經(jīng)較為明顯。

中國(guó)成品油行業(yè)市場(chǎng)前瞻

隨著國(guó)家逐步放開(kāi)民營(yíng)資本和外資在加油站建設(shè)方面的限制，加油站的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)格局日趨激烈，使得傳統(tǒng)的油品業(yè)務(wù)利潤(rùn)受到擠壓，并且受制于國(guó)際油價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，加油站紛紛謀求發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)更小、利潤(rùn)更為穩(wěn)定的非油業(yè)務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)城市生活節(jié)奏逐漸加快，客戶希望在一個(gè)地方能夠滿足多種消費(fèi)需求，從而減少購(gòu)買成本，提高購(gòu)買效率;同時(shí)，加油站開(kāi)展便利店、快餐、汽車美容等非油業(yè)務(wù)，能夠有效地增加收入來(lái)源;此外，加油站開(kāi)展非油業(yè)務(wù)的毛利率較高且相對(duì)穩(wěn)定，能夠有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者需求、企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)控制三方面促使成品油零售業(yè)與傳統(tǒng)商業(yè)逐步融合，以便利店、快餐、汽車美容等為主的加油站非油業(yè)務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，目前國(guó)內(nèi)加油站和便利店相結(jié)合已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。

在成品油批發(fā)、零售行業(yè)，客戶不僅關(guān)注成品油價(jià)格，更為關(guān)注加油站及批發(fā)商的品牌知名度。對(duì)于零售客戶而言，加油站給客戶提供油品，如果油品數(shù)量缺少，則會(huì)損害消費(fèi)者的利益;如果油品質(zhì)量不合格，則會(huì)增加消費(fèi)者的行車油耗并磨損汽車相關(guān)組件。因而，消費(fèi)者對(duì)于加油站的選擇較為謹(jǐn)慎。一般而言，品牌知名度高、站點(diǎn)布局廣、外觀設(shè)計(jì)美觀、客戶服務(wù)好的加油站的客戶粘性高。對(duì)于批發(fā)客戶而言，油品質(zhì)量亦是其重視的因素。如果采購(gòu)到劣質(zhì)成品油，一方面自身利益受損，另一方面如果將采購(gòu)到的劣質(zhì)油品銷售給消費(fèi)者，將會(huì)影響其在市場(chǎng)上的口碑，不利于長(zhǎng)期發(fā)展。因而，批發(fā)客戶也會(huì)選擇具備品牌知名度的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商。

任何一個(gè)行業(yè)，隨著市場(chǎng)逐步開(kāi)放、秩序逐步規(guī)范，均會(huì)由無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)向有序競(jìng)爭(zhēng)過(guò)渡。在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，企業(yè)品牌尤為重要。第一，對(duì)于成品油的銷售企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其油品同質(zhì)性特點(diǎn)，消費(fèi)者無(wú)法從直觀上去判斷該成品油質(zhì)量的好壞。因此，該企業(yè)在廣大消費(fèi)者心中的地位及其形象，即該企業(yè)的品牌形象就成為了影響消費(fèi)者購(gòu)買的關(guān)鍵所在。第二，隨著我國(guó)成品油市場(chǎng)的逐步開(kāi)放與市場(chǎng)秩序的日益完善，成品油流通環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)更加充分，大型國(guó)有石油企業(yè)與跨國(guó)外資企業(yè)紛紛加入加油站兼并收購(gòu)的浪潮之中，品牌價(jià)值日益凸顯，網(wǎng)絡(luò)連鎖經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)明顯。在未來(lái)的成品油市場(chǎng)中，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)將減弱，品牌影響力將成為企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)份額的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

目前我國(guó)成品油零售市場(chǎng)已對(duì)外資完全開(kāi)放，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，形成國(guó)有、民營(yíng)、外資的全新競(jìng)爭(zhēng)格局。2018年版《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施(負(fù)面清單)》的實(shí)施正式取消了外資連鎖加油站超過(guò)30家需中方控股的限制，標(biāo)志著我國(guó)石油領(lǐng)域終端消費(fèi)環(huán)節(jié)的全面對(duì)外開(kāi)放。目前外資加油站仍以中外合資的形式為主，主要包括殼牌、?？松梨?、BP、道達(dá)爾，外資企業(yè)在品牌、經(jīng)營(yíng)管理、數(shù)字化營(yíng)銷、定價(jià)方面有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。外資企業(yè)的加入，將有效打破成品油零售市場(chǎng)的壟斷格局，為行業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時(shí)間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年中國(guó)成品油行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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