中國(guó)分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析2023

• 陳澤芳 2023年7月4日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 399 19
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我國(guó)分紅保險(xiǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新不斷推進(jìn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)公司開(kāi)始注重產(chǎn)品創(chuàng)新，推出了更加靈活、多樣化的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足不同客戶的需求。比如，一些保險(xiǎn)公司推出了“萬(wàn)能險(xiǎn)”產(chǎn)品，可以根據(jù)客戶的需求進(jìn)行投資，提高保單的收益率。

分紅保險(xiǎn)是世界各國(guó)壽險(xiǎn)公司規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，保證自身穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的有效手段。相對(duì)于傳統(tǒng)保障型的壽險(xiǎn)保單，分紅保單向保單持有人提供的是非保障的保險(xiǎn)利益，紅利的分配還會(huì)影響保險(xiǎn)公司的負(fù)債水平、投資策略以及償付能力。

為了保障保單持有人的利益和保證保險(xiǎn)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都非常重視對(duì)分紅保險(xiǎn)的監(jiān)管，除了將保險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)集中在分紅產(chǎn)品的紅利演示、分紅基金的紅利分配、分紅基金的信息披露、保單持有人的合理預(yù)期和分紅基金的負(fù)債確認(rèn)等方面外，對(duì)不同的紅利分配方式形成了不同的監(jiān)管模式。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

分紅保險(xiǎn)的紅利來(lái)源于壽險(xiǎn)公司的“三差收益”即死差異、利差異和費(fèi)差異。紅利的分配方法主要有現(xiàn)金紅利法和增額紅利法，兩種盈余分配方法代表了不同的分配政策和紅利理念，所反映的透明度以及內(nèi)涵的公平性各不相同，對(duì)保單資產(chǎn)份額、責(zé)任準(zhǔn)備金以及壽險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量的影響也不同，因此從維護(hù)保單持有人的利益出發(fā)，壽險(xiǎn)公司內(nèi)部應(yīng)當(dāng)對(duì)紅利分配方法的制定及改變持十分審慎的態(tài)度，既要重視保單持有人的合理預(yù)期，貫徹誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)和紅利分配的公平原則，又要充分考慮紅利分配對(duì)公司未來(lái)紅利水平、投資策略以及償付能力的影響。

2022 年，我國(guó)保費(fèi)收入 46957 億元，其中，廣東保費(fèi)收入最高，為 4367 億元。廣東省保費(fèi)收入高主要是由于廣東省常住人口規(guī)模大，截止 2022 年年底廣東省常住人口為 12656.8 萬(wàn)，是我國(guó)人口第一大省。北京和上海分別位列第 4 和第 8。北京和上海保費(fèi)收入較高主要是由于其 GDP 高，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，2022 年北京和上海 GDP 在全國(guó)城市中分布位列第二和第一，分別為 4.1 萬(wàn)億元和 4.5 萬(wàn)億。

在國(guó)外，分紅保險(xiǎn)已被發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)用了200多年，是用來(lái)抵御通貨膨脹和利率變動(dòng)的主力險(xiǎn)種。2000年被批準(zhǔn)引入中國(guó)，一經(jīng)引入便“走紅”。如今，經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)業(yè)這些年來(lái)的發(fā)展，一方面國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司已具備經(jīng)營(yíng)分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的能力，另一方面在市場(chǎng)發(fā)展中逐步成熟起來(lái)的客戶，已產(chǎn)生了與保險(xiǎn)公司"風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)、利益共享"的愿望和心理準(zhǔn)備。另外，國(guó)內(nèi)各大保險(xiǎn)公司的各類分紅保險(xiǎn)面市一年多來(lái)，銷售情況一直呈現(xiàn)良好勢(shì)頭。

中國(guó)分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析2023

我國(guó)分紅保險(xiǎn)的產(chǎn)品創(chuàng)新不斷推進(jìn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，保險(xiǎn)公司開(kāi)始注重產(chǎn)品創(chuàng)新，推出了更加靈活、多樣化的分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品，以滿足不同客戶的需求。比如，一些保險(xiǎn)公司推出了“萬(wàn)能險(xiǎn)”產(chǎn)品，可以根據(jù)客戶的需求進(jìn)行投資，提高保單的收益率。

從國(guó)外發(fā)展和產(chǎn)品運(yùn)作機(jī)理上看，分紅保險(xiǎn)主要是以保險(xiǎn)保障功能為基礎(chǔ)而附加分紅功能，具有保單持有人分享經(jīng)營(yíng)成果、精算定價(jià)假設(shè)比較保守的主要特征。而且分紅收益具有不確定性、滯后性，注重通過(guò)保單長(zhǎng)期持有發(fā)揮抗通脹和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的作用。但是客觀上看，我國(guó)分紅保險(xiǎn)依靠年度分紅水平宣導(dǎo)、影響分紅收益預(yù)期、配合銷售激勵(lì)措施，以實(shí)現(xiàn)分紅保險(xiǎn)的快速發(fā)展。

未來(lái)十年中國(guó)保費(fèi)收入年均增長(zhǎng)率約為8.1%。到2033年，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1.486萬(wàn)億歐元。其中，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)依然是最大細(xì)分業(yè)務(wù)板塊，預(yù)計(jì)可達(dá)到7060億歐元，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)預(yù)計(jì)可達(dá)到4420億歐元，健康保險(xiǎn)預(yù)計(jì)可達(dá)到3380億歐元。到2033年，中國(guó)將成為全球第二大壽險(xiǎn)市場(chǎng)，中國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)也將在全球躍居第二位。

為什么分紅險(xiǎn)占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)?究其原因是因其“浮動(dòng)收益”。以分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)為代表的收益不固定的人身險(xiǎn)產(chǎn)品在預(yù)測(cè)每年收益時(shí)，可以展示預(yù)定利率的分紅險(xiǎn)(現(xiàn)價(jià)部分)+分紅演示以及年金險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)，相較于即將調(diào)整的3%預(yù)定利率，這類產(chǎn)品的中長(zhǎng)期演示收益更高，也正因?yàn)橛羞@部分“紅利”，預(yù)定利率下降對(duì)其影響相對(duì)較小，因此業(yè)內(nèi)人士判斷，這類產(chǎn)品或?qū)?huì)成為主流產(chǎn)品。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、會(huì)長(zhǎng)于華表示，保險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本手段，是社會(huì)文明水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度、社會(huì)治理能力的重要標(biāo)志。在金融領(lǐng)域，保險(xiǎn)雖然體量不大，但在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)“減震器”和社會(huì)“穩(wěn)定器”的功能作用，可以全方位服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化。

分紅保險(xiǎn)行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)分紅保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。想要了解更多分紅保險(xiǎn)行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)分紅保險(xiǎn)行業(yè)投資價(jià)值分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  分紅保險(xiǎn)，指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的盈余，按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。本報(bào)告利用中研普華長(zhǎng)期對(duì)分紅保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)跟蹤搜集的一手市場(chǎng)數(shù)據(jù)，同時(shí)依據(jù)國(guó)家統(tǒng)...

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