黃金是一種穩(wěn)定的投資，它可以穩(wěn)定投資者的資產(chǎn)，可以在價(jià)格波動(dòng)時(shí)保護(hù)投資者的資產(chǎn)。作為投資品，黃金又同時(shí)具備抵御通脹、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)配置的功能。全球黃金市場(chǎng)交易量大、流動(dòng)性強(qiáng)。

黃金市場(chǎng)表現(xiàn)如何?

中國(guó)黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國(guó)黃金消費(fèi)量1089.69噸，與2022年同期相比增長(zhǎng)8.78%。其中：黃金首飾706.48噸，同比增長(zhǎng)7.97%;金條及金幣299.60噸，同比增長(zhǎng)15.70%;工業(yè)及其他用金83.61噸，同比下降5.50%。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，盡管2023年國(guó)內(nèi)金價(jià)飆升17%，但同年中國(guó)境內(nèi)金飾總需求仍達(dá)630噸，同比增長(zhǎng)10%;國(guó)內(nèi)金飾消費(fèi)金額達(dá)2820億元，創(chuàng)歷史新高。有研報(bào)指出，由于2023年黃金價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲，而其他人民幣資產(chǎn)表現(xiàn)疲軟，黃金愈發(fā)受到青睞，這使得金條與金幣銷量保持強(qiáng)勁。

4月，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布2024年一季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》。整體來(lái)看，一季度黃金均價(jià)達(dá)2070美元/盎司創(chuàng)下歷史新高，較去年同期高出10%，較上季度環(huán)比上漲5%。但金價(jià)飆升并沒(méi)有“嚇退”投資者購(gòu)金的熱情，一季度全球黃金需求總量(包含場(chǎng)外交易)同比增長(zhǎng)3%至1238噸，是自2016年以來(lái)最強(qiáng)勁的一季度需求表現(xiàn)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年國(guó)內(nèi)黃金衍生品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》分析：

在黃金消費(fèi)端，中國(guó)一季度金條和金幣需求更是高達(dá)110噸，創(chuàng)下21年來(lái)新高。

整體來(lái)看，一季度黃金均價(jià)達(dá)2070美元/盎司創(chuàng)下歷史新高，較去年同期高出10%，較上季度環(huán)比上漲5%。但金價(jià)飆升并沒(méi)有“嚇退”投資者購(gòu)金的熱情，一季度全球黃金需求總量(包含場(chǎng)外交易)同比增長(zhǎng)3%至1238噸，是自2016年以來(lái)最強(qiáng)勁的一季度需求表現(xiàn)。

黃金衍生品具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及資產(chǎn)配置等功能，對(duì)于黃金企業(yè)穩(wěn)定盈利能力水平、控制生產(chǎn)成本、抵御價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等方面具有重要意義。近些年，參與到黃金期貨、期權(quán)交易當(dāng)中的黃金企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，期貨、期權(quán)的成交量和持倉(cāng)量呈逐年上升態(tài)勢(shì)。

黃金衍生品行業(yè)調(diào)研分析

黃金衍生品是金融衍生品的一種，衍生品在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中具有重要地位，當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)的黃金衍生工具已經(jīng)非常豐富，并具備了相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)規(guī)模，在黃金市場(chǎng)上的影響力也越來(lái)越大。黃金衍生工具中具有代表性的是黃金期貨和黃金期權(quán)、以及紙黃金、現(xiàn)貨黃金等。

發(fā)展場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)可以有效促進(jìn)基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，優(yōu)化資源配置。當(dāng)前我國(guó)正處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。金融市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)，價(jià)格工具日益成為貨幣政策調(diào)控的主要手段。與此同時(shí)，外匯、債券以及商品交易市場(chǎng)活躍度的提升，為場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)發(fā)展創(chuàng)造了條件。

目前，大量的黃金生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、珠寶首飾企業(yè)已經(jīng)運(yùn)用黃金期貨進(jìn)行套期保值實(shí)現(xiàn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，企業(yè)通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取未來(lái)市場(chǎng)的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性，促進(jìn)了黃金企業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)和黃金行業(yè)上中下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合。

與其他大宗商品一樣，黃金具備一定的實(shí)用功能。例如，得益于產(chǎn)量稀少和迷人的金色光澤，黃金被制成精美的珠寶首飾，以彰顯所有者的財(cái)富和地位;由于耐腐蝕、導(dǎo)電性強(qiáng)，黃金成為電子元器件的理想鍍層，日本就曾從廢棄的電子產(chǎn)品中回收金屬以制作東京奧運(yùn)會(huì)的獎(jiǎng)牌，平均每30部智能手機(jī)中能夠提取出約1克黃金。此外，黃金在航空航天、醫(yī)療等領(lǐng)域也有著廣泛應(yīng)用。

我國(guó)場(chǎng)外黃金衍生品市場(chǎng)定價(jià)基準(zhǔn)日趨多元化，除傳統(tǒng)基于國(guó)內(nèi)競(jìng)價(jià)市場(chǎng)黃金價(jià)格的定價(jià)基準(zhǔn)外，近年來(lái)以上海金集中定價(jià)、離岸市場(chǎng)現(xiàn)貨黃金價(jià)格和倫敦市場(chǎng)國(guó)際黃金價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)的場(chǎng)外黃金衍生品交易日益增多，并已初步形成較為有效的黃金遠(yuǎn)期、期權(quán)定價(jià)曲線，市場(chǎng)定價(jià)有效性逐步提高。

我們對(duì)黃金衍生品行業(yè)進(jìn)行了長(zhǎng)期追蹤，結(jié)合我們對(duì)黃金衍生品相關(guān)企業(yè)的調(diào)查研究，對(duì)我國(guó)黃金衍生品行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與前景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與形勢(shì)、贏利水平與企業(yè)發(fā)展、投資策略與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、發(fā)展趨勢(shì)與規(guī)劃建議等進(jìn)行深入研究，并重點(diǎn)分析了黃金衍生品行業(yè)的前景與風(fēng)險(xiǎn)。

想要了解更多黃金衍生品行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年國(guó)內(nèi)黃金衍生品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及發(fā)展策略研究報(bào)告》。