關(guān)于“科創(chuàng)八條”發(fā)布后半導(dǎo)體行業(yè)的并購動態(tài)以及市場漲價趨勢：

一、并購動態(tài)

芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州：6月21日，芯聯(lián)集成公告計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購芯聯(lián)越州72.33%的股權(quán)。芯聯(lián)集成自身主營MEMS、功率器件等晶圓代工，而芯聯(lián)越州則主營SiC MOSFET產(chǎn)品，主要應(yīng)用于新能源汽車。這一收購將有助于芯聯(lián)集成加強(qiáng)在新能源汽車領(lǐng)域的產(chǎn)能控制和技術(shù)實力。

納芯微收購麥歌恩：6月23日，納芯微公告擬收購麥歌恩79.31%的股份。麥歌恩主營磁傳感器芯片，為工業(yè)、汽車、消費等領(lǐng)域提供多種物理量的測量解決方案。此次收購將增強(qiáng)納芯微在傳感器領(lǐng)域的競爭力，并拓展其應(yīng)用場景。

二、市場漲價趨勢

半導(dǎo)體廠商集體漲價：今年以來，中國大陸功率半導(dǎo)體廠商普遍上調(diào)了產(chǎn)品價格。其中，三聯(lián)盛、藍(lán)彩電子、高格芯微、捷捷微電等公司的全系列產(chǎn)品價格上調(diào)幅度在10%至20%之間。這表明半導(dǎo)體市場正經(jīng)歷著價格上漲的趨勢。

晶圓代工龍頭擬漲價：海外大行稱晶圓代工龍頭華虹公司也計劃漲價10%。這一消息進(jìn)一步印證了半導(dǎo)體市場的漲價趨勢，并可能對整個產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

三、市場分析與預(yù)期

中信證券分析：“科創(chuàng)八條”修復(fù)了融資預(yù)期，特別是強(qiáng)化了并購預(yù)期。這有望為科技創(chuàng)新類企業(yè)發(fā)展與風(fēng)投退出提供替代性方案，同時提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量。

信達(dá)證券分析：新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新的主導(dǎo)作用，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)，具備較強(qiáng)的科創(chuàng)屬性。當(dāng)前半導(dǎo)體復(fù)蘇趨勢逐漸明朗，國家政策不斷扶持，國家大基金三期為產(chǎn)業(yè)投資注入新動能。因此，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備長期投資機(jī)遇。

浙商證券觀點：模擬芯片公司納芯微的并購行為表明模擬行業(yè)庫存去化進(jìn)入尾聲。隨著汽車市場和消費電子市場復(fù)蘇，AI等新興應(yīng)用的興起以及行業(yè)庫存持續(xù)去化，模擬芯片行業(yè)有望走出底部并實現(xiàn)增長。

“科創(chuàng)八條”的發(fā)布對半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生了積極影響，推動了并購活動的增加和市場漲價趨勢的形成。同時，在政策扶持和市場需求的推動下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備長期投資機(jī)遇。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2028年半導(dǎo)體封裝材料市場投資分析及供需預(yù)測報告》分析：

封測廠商擴(kuò)產(chǎn)的消息也在近期多次出現(xiàn)。例如，3月28日，天水華天電子集團(tuán)在浦口簽約落戶華天南京集成電路先進(jìn)封測產(chǎn)業(yè)基地二期項目，追加投資100億元。

我國集成電路封測行業(yè)是中國大陸集成電路發(fā)展最為完善的板塊，技術(shù)能力與國際先進(jìn)水平比較接近，我國封測市場已形成內(nèi)資企業(yè)為主的競爭格局。

封測行業(yè)自2022年起，已連續(xù)兩年盈利下滑。2022年，行業(yè)整體實現(xiàn)凈利潤57.4億元，同比下降21.9%;2023年為27.2億元，同比下降52.59%。

封測行業(yè)盈利下滑，主要受近兩年全球經(jīng)濟(jì)疲軟、市場需求不振等因素影響，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體市場預(yù)測規(guī)模為5200億美元，同比下降9.4%。

今年封測行業(yè)有望重回增長趨勢。今年一季度，封測行業(yè)迎來業(yè)績拐點，行業(yè)整體實現(xiàn)營業(yè)收入175.92億元，同比增長20.69%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.99億元，同比大增159.66%。

據(jù)統(tǒng)計，A股13家集成電路封測板塊上市公司中，有5家一季報歸母凈利潤同比增長，1家扭虧為盈，2家減虧，整體報喜比例達(dá)到61.54%。

A股市場集成電路封測板塊內(nèi)多家企業(yè)在第一季度實現(xiàn)業(yè)績大幅增長。具體來看，長川科技2024年一季報顯示，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入約5.59億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長74.81%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約407.52萬元，同比扭虧為盈;通富微電第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入約52.82億元，同比增長13.79%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約0.98億元，同比增長2064.01%。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀

市場規(guī)模持續(xù)增長：

隨著全球半導(dǎo)體市場的不斷擴(kuò)大，半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)也呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年全球半導(dǎo)體材料市場銷售額增長8.9%，達(dá)到727億美元，其中封裝材料市場規(guī)模約為280億美元。

預(yù)計到2024年，全球半導(dǎo)體封裝材料市場規(guī)模將繼續(xù)反彈增長，并在未來幾年內(nèi)保持較高的增速。

市場結(jié)構(gòu)多樣化：

半導(dǎo)體封裝材料市場包括多種類型的封裝材料，如環(huán)氧模塑料、液態(tài)環(huán)氧封裝料、有機(jī)硅膠及導(dǎo)電銀膠等，這些材料在半導(dǎo)體封裝過程中起著關(guān)鍵作用。

隨著技術(shù)水平的提升和市場需求的變化，封裝材料市場中的產(chǎn)品呈現(xiàn)高度差異化的特點。

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級：

第三代半導(dǎo)體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的應(yīng)用為封裝技術(shù)和封裝材料帶來了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。這些新材料具有更寬的禁帶寬度、更高的熱導(dǎo)率等優(yōu)越性能，對封裝材料提出了更高的要求。

同時，隨著5G通信、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的發(fā)展，對高性能、小型化、高可靠性的封裝材料的需求也在不斷增加，推動了新材料和封裝技術(shù)的不斷創(chuàng)新。

市場需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展：

半導(dǎo)體封裝材料廣泛應(yīng)用于消費電子、通信、汽車、航空航天等領(lǐng)域。隨著新能源汽車、智能電網(wǎng)、高速軌道交通等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，對半導(dǎo)體封裝材料的需求也在不斷增加。

同時，隨著國際貿(mào)易和全球供應(yīng)鏈的不斷發(fā)展，封裝材料更容易在全球范圍內(nèi)流通，促進(jìn)了跨國制造商的合作和市場增長。

競爭格局和市場集中度：

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)參與者眾多，市場集中度相對較低。然而，隨著市場競爭的加劇和技術(shù)的不斷進(jìn)步，一些具有技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)逐漸嶄露頭角。

行業(yè)中的代表性企業(yè)如長電科技、通富微電、華天科技等在先進(jìn)封裝領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭力和市場份額。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場呈現(xiàn)出持續(xù)增長、多樣化、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級、市場需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展以及競爭格局和市場集中度等特點。未來，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和市場需求的不斷增加，半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)將繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場未來發(fā)展趨勢

市場規(guī)模穩(wěn)步增長：

隨著半導(dǎo)體技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)擴(kuò)大，半導(dǎo)體封裝材料市場將持續(xù)保持穩(wěn)步增長。預(yù)計全球半導(dǎo)體封裝材料市場規(guī)模在未來幾年內(nèi)將繼續(xù)擴(kuò)大，特別是在高性能計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展推動下。

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級：

隨著第三代半導(dǎo)體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的廣泛應(yīng)用，封裝技術(shù)和封裝材料將面臨更高的要求。這將推動封裝材料行業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，以滿足市場對高性能、高可靠性封裝材料的需求。

新型封裝技術(shù)的不斷出現(xiàn)，如2.5D/3D封裝技術(shù)、FCBGA、FCCSP等，將進(jìn)一步推動封裝材料市場的發(fā)展。這些技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)更緊密的芯片集成、更高的I/O密度和更低的功耗，對封裝材料提出了更高的要求。

市場細(xì)分和專業(yè)化：

隨著封裝材料市場的不斷發(fā)展，市場將逐漸細(xì)分為多個專業(yè)領(lǐng)域，如功率器件封裝、射頻器件封裝、傳感器封裝等。每個領(lǐng)域?qū)Ψ庋b材料的要求不同，需要特定的封裝材料和封裝技術(shù)來滿足。這將推動封裝材料行業(yè)向更加專業(yè)化和細(xì)分化的方向發(fā)展。

環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展：

隨著全球?qū)Νh(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的重視，封裝材料行業(yè)也將面臨更高的環(huán)保要求。未來，封裝材料將更加注重環(huán)保和可持續(xù)性，采用更加環(huán)保的材料和生產(chǎn)工藝，減少對環(huán)境的影響。

國產(chǎn)化和自主可控：

在當(dāng)前國際貿(mào)易形勢下，國產(chǎn)化和自主可控成為半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)的重要發(fā)展趨勢。中國作為全球最大的半導(dǎo)體市場之一，對封裝材料的需求巨大。因此，中國封裝材料企業(yè)將加強(qiáng)自主創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)，提高國產(chǎn)封裝材料的性能和質(zhì)量，實現(xiàn)自主可控。

市場需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展：

隨著新能源汽車、智能電網(wǎng)、高速軌道交通等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，對高性能、高可靠性封裝材料的需求將不斷增加。這將為封裝材料行業(yè)帶來更廣闊的市場空間和發(fā)展機(jī)遇。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場未來將呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級、市場細(xì)分和專業(yè)化、環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展、國產(chǎn)化和自主可控以及市場需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展等發(fā)展趨勢。這些趨勢將推動封裝材料行業(yè)不斷向前發(fā)展，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步提供有力支持。

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