光伏設備行業(yè)，作為清潔能源產業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，正經歷著從“規(guī)模擴張”到“技術主導”的深刻變革。在全球碳中和共識與能源轉型浪潮中，中國憑借全球80%以上的產能占比，主導著從硅料到組件的全產業(yè)鏈競爭格局。

2025年，行業(yè)迎來N型電池技術替代、儲能配套率突破30%、分布式光伏占比提升至50%等關鍵拐點。

報告認為，盡管面臨階段性調整與國際貿易摩擦加劇，但在全球碳中和目標剛性驅動與技術創(chuàng)新持續(xù)迭代的背景下，中國光伏設備產業(yè)仍將保持高增長勢頭。

到2025年，中國光伏設備市場規(guī)模有望突破千億元大關(CAGR超35%)，行業(yè)競爭將從單純產能擴張向技術制高點爭奪與全球化運營能力升級方向深度演進。

一、賽道：千億規(guī)模與技術浪潮

政策驅動與市場擴張：

“雙碳”戰(zhàn)略目標(2030碳達峰，2060碳中和)持續(xù)為光伏產業(yè)注入澎湃動能。根據國家能源局最新統(tǒng)計，2023年全國光伏新增裝機達創(chuàng)紀錄的216.88GW，同比增長147.6%，累計裝機總量穩(wěn)居全球第一。國家發(fā)改委、能源局聯合印發(fā)的《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》明確要求持續(xù)擴大光伏發(fā)電規(guī)模，產業(yè)鏈上游設備需求呈現爆發(fā)式增長。

我國光伏制造業(yè)全球主導地位穩(wěn)固。2023年，我國多晶硅、硅片、電池片、組件產量在全球占比分別達87%+、98%+、85%+和80%+(工信部數據)，出口總額約500億美元，龐大的制造產能是本土設備需求的堅實后盾。

技術迭代加速設備更新：

光伏電池技術正經歷從PERC(主流效率超23%)向N型(TOPCon、HJT、XBC等)的快速過渡。

中研普華產業(yè)研究院《2025-2030年中國光伏設備行業(yè)市場全景調研與競爭格局預測報告》數據顯示，2024年上半年，N型電池新建產能占比已突破80%(中研普華數據)，TOPCon效率達25.5%以上量產的玩家激增，HJT疊加鈣鈦礦技術效率實驗室突破32%以上。

這種顛覆性創(chuàng)新驅動設備市場開啟新一輪“剛性升級潮”，具備高效、大產能、兼容柔性制造的設備廠商迎來空前機遇。

二、產業(yè)鏈：設備加速突圍

核心設備領域群雄逐鹿：

硅料環(huán)節(jié)： 大型還原爐、冷氫化設備是核心，競爭格局相對集中，雙良節(jié)能、東方電熱等占據主導。

硅片環(huán)節(jié)： 單晶爐是“卡脖子”關鍵，隆基、晶盛雙寡頭壟斷優(yōu)勢顯著，尤其晶盛機電在12英寸N型硅片長晶設備上技術絕對領先。切片環(huán)節(jié)由高測股份(金剛線切片機全球龍頭，市占率超50%)領跑。

電池片環(huán)節(jié)： 技術迭代主戰(zhàn)場。TOPCon用管式PECVD(捷佳偉創(chuàng)主導)、LP、PE-Poly(微導納米)激烈爭霸。HJT的核心PECVD設備由邁為股份(整線供應能力)、理想萬里暉等角逐。絲網印刷設備邁為股份市占率超70%。

組件環(huán)節(jié)： 自動化、高精度串焊機等國產化進程快，奧特維、金辰股份等優(yōu)勢穩(wěn)固。

關鍵玩家與市場新勢力：

晶盛機電(單晶爐之王，切入半導體設備成長第二曲線)

邁為股份(HJT整線設備龍頭，技術壁壘深筑)

奧特維(串焊機冠軍，平臺化布局半導體封測設備潛力巨大)

高測股份(切片設備+耗材雙輪驅動，向半導體大硅片切割延伸)

捷佳偉創(chuàng)(老牌龍頭，TOPCon設備綜合能力突出)

微導納米(ALD技術王者，TOPCon PE-Poly核心供應商，科創(chuàng)板新銳)

值得關注的是，中研普華光伏設備產業(yè)監(jiān)測報告顯示：2024年Q1頭部Top5設備廠商營收增速平均值達52%，顯著高于行業(yè)均值，市場集中度CR5提升至65%，技術分化加劇頭部效應。

三、競爭格局：誰能穿越周期迷霧?

技術路線之爭： 未來3-5年是N型技術定鼎關鍵期，TOPCon憑借量產成熟度和成本優(yōu)勢處于產能爆發(fā)階段(2024年產能將超過PERC);HJT降本增效進度(尤其銀包銅、0BB、設備投資額降至3億/GW以下)決定其能否后來居上。設備廠商押注的技術方向將與其綁定客戶的產能擴張計劃高度相關，戰(zhàn)略協(xié)同能力至關重要。

全球化運營能力升級： 全球碳中和目標下，印度、中東、美國、東南亞等區(qū)域裝機潛力釋放。然而歐美正在強化貿易壁壘(如歐盟反補貼調查、美國IRA政策本土制造傾向)，中企設備出海需戰(zhàn)略升級：

深化本地化制造布局(如東南亞設廠規(guī)避雙反風險)

聯合中下游龍頭拓展整線“交鑰匙”出海(邁為在印度斬獲HJT整線訂單)

合規(guī)運營與ESG體系深度構建迫在眉睫。

智能化+平臺化是下一個制勝點： 光伏產業(yè)降本趨近極限，未來比拼的是智能制造、良率與柔性運營能力。AI算法驅動的高精度設備控制、預測性維護、MES智能工廠系統(tǒng)將成為設備商標配競爭力。

中研普華產業(yè)洞察特別指出：率先布局“設備+工藝+數據”軟硬件一體化解決方案的廠家將在后周期時代顯著拉開估值差距。

四、挑戰(zhàn)與機遇：長期洗牌?

產能擴張隱含過剩風險： 據不完全統(tǒng)計，2024年規(guī)劃TOPCon新產能超500GW以上(遠超終端需求)。過度競爭可能引發(fā)全產業(yè)鏈盈利下滑，傳導至設備環(huán)節(jié)表現為降價壓力增大、回款周期拉長。

海外市場不確定性陡增： 歐美貿易摩擦升級趨勢短期內難以扭轉，反傾銷/反補貼、強迫勞動溯源(UFLPA)法案執(zhí)行更趨嚴格，設備出口面臨較高地緣政治風險。

技術迭代加速淘汰劣勢企業(yè)： “一代設備一代工藝”特性顯著，廠商研發(fā)能力一旦掉隊，客戶訂單會迅速向技術龍頭集中。頭部設備企業(yè)研發(fā)費用率普遍保持在8-12%高位，遠超行業(yè)平均5%。

市場預警：

市場維持高景氣： 政策+技術雙輪驅動下，2025年國內設備市場規(guī)模將首次站上1100億元關口(CAGR約35.1%)，頭部公司潛在成長性優(yōu)于行業(yè)均值。

技術迭代是第一護城河： 在N型向BC、鈣鈦礦疊層演進的大趨勢下，持續(xù)領跑工藝創(chuàng)新的設備公司(如邁為在HJT/鈣鈦礦疊層設備、晶盛在大尺寸碳化硅長晶裝備)擁有更高定價權和抗周期韌性。特別提示關注鈣鈦礦中試線設備布局進度。

全球化能力定成?。?能否構建國際合規(guī)體系、形成多區(qū)域服務網絡，將成為區(qū)分“國內龍頭”與“世界級玩家”的分水嶺。

警惕局部產能踩踏風險： 建議投資者避開技術路線搖擺、客戶結構單一、現金流緊張的二三線設備標的，重點關注擁有全球化頭部客戶綁定(如晶盛綁定中環(huán)、隆基，邁為綁定通威、華晟)的領導者。

智能化為勝負手： “設備+AI+大數據”解決方案提供商將定義行業(yè)新標準，并獲取溢價估值。

中研普華產業(yè)研究院《2025-2030年中國光伏設備行業(yè)市場全景調研與競爭格局預測報告》政策東風勁吹，技術迭代永續(xù)，中國光伏設備已踏上從“國產替代”邁向“全球引領”的征程。千億市場激戰(zhàn)正酣，唯有技術制高點突破者、全球合規(guī)運營者、數智工廠賦能者，才具備穿越周期迷霧、最終登頂產業(yè)王座的底牌。