平板玻璃，作為現(xiàn)代工業(yè)文明的“透明基石”，是以石英砂、純堿等為原料，經(jīng)熔窯高溫熔制后形成的平板狀無機非金屬材料。

其應用場景從傳統(tǒng)建筑幕墻、汽車擋風玻璃，延伸至光伏組件、折疊屏手機、智能調(diào)光玻璃等新興領(lǐng)域，形成“建筑+汽車+新能源+電子”四輪驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)格局。

近年來，在“雙碳”目標、房地產(chǎn)調(diào)控及新能源產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的多重因素影響下，行業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

1. 行業(yè)現(xiàn)狀：市場調(diào)整

1.1 市場規(guī)模與增長趨勢

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年我國平板玻璃產(chǎn)量達10.2億重量箱，同比增長3.5%，但受房地產(chǎn)下行影響，建筑玻璃需求增速放緩。

與此同時，光伏玻璃受益于新能源裝機量激增，2023年產(chǎn)量同比增長28.6%，成為行業(yè)增長新引擎。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國平板玻璃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》預測，2024-2028年，平板玻璃行業(yè)復合增長率(CAGR)將維持在4.5%-6%，其中光伏玻璃細分市場CAGR有望突破12%。

1.2 政策驅(qū)動與環(huán)保約束

工信部《建材行業(yè)碳達峰實施方案》明確要求，到2025年，玻璃行業(yè)能效標桿水平產(chǎn)能占比超過30%，嚴控新增產(chǎn)能。

此外，各地環(huán)保限產(chǎn)政策趨嚴，推動行業(yè)向高端化、綠色化轉(zhuǎn)型。2024年，河北、山東等地多家中小玻璃廠因排放不達標被迫關(guān)停，行業(yè)集中度進一步提升。

1.3 競爭格局：頭部企業(yè)加速整合

目前，信義玻璃、旗濱集團、福萊特等頭部企業(yè)占據(jù)市場份額超50%。2023年，信義玻璃通過收購金晶科技部分產(chǎn)能，進一步鞏固行業(yè)龍頭地位。中小企業(yè)則面臨成本壓力，部分轉(zhuǎn)向特種玻璃或區(qū)域性細分市場求生。

2. 產(chǎn)業(yè)鏈：上游承壓下游分化

2.1 原材料價格波動

純堿和石英砂占平板玻璃生產(chǎn)成本約60%。2023年，受國際能源價格影響，純堿價格一度突破3000元/噸，導致玻璃企業(yè)毛利率普遍下滑。2024年，隨著國內(nèi)純堿新增產(chǎn)能釋放，價格有望回落，但長期仍受環(huán)保政策制約。

2.2 下游應用市場演變

建筑玻璃(占比60%)：房地產(chǎn)低迷拖累需求，但舊改、保障房建設(shè)提供增量。

汽車玻璃(占比15%)：新能源車輕量化趨勢推動高附加值玻璃(如鍍膜玻璃)需求增長。

光伏玻璃(占比20%)：2023年全球光伏新增裝機量達350GW，帶動超白壓延玻璃供不應求。

3. 未來核心趨勢預測

3.1 技術(shù)升級：智能化與低碳化并行

浮法工藝優(yōu)化：頭部企業(yè)引入AI質(zhì)檢系統(tǒng)，良品率提升至92%以上。

氫能煅燒技術(shù)：中建材等企業(yè)試點氫能替代天然氣，碳排放降低40%。

3.2 政策紅利：BIPV與綠色建筑催化

住建部《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》要求，2025年新建建筑光伏覆蓋率達50%，光伏玻璃市場空間將進一步打開。

3.3 海外市場機遇

東南亞、中東等地基建需求旺盛，2023年我國平板玻璃出口量增長18%。信義玻璃在馬來西亞投建的新生產(chǎn)線將于2025年投產(chǎn)，搶占東盟市場。

4. 投資戰(zhàn)略建議

4.1 短期策略：關(guān)注成本拐點與政策落地

2024年下半年純堿價格回落或帶來利潤修復行情。

跟蹤保障房、光伏裝機等政策落地節(jié)奏，把握階段性機會。

4.2 長期布局：聚焦高附加值賽道

光伏玻璃：選擇技術(shù)領(lǐng)先、綁定頭部組件廠商的企業(yè)(如福萊特)。

汽車智能玻璃：受益于自動駕駛滲透率提升(如旭硝子與車企合作研發(fā)調(diào)光玻璃)。

回收再生玻璃：歐盟碳關(guān)稅倒逼循環(huán)經(jīng)濟，國內(nèi)回收體系加速完善。

5. 風險提示

房地產(chǎn)復蘇不及預期導致庫存壓力。

技術(shù)替代風險(如鈣鈦礦電池對光伏玻璃的潛在沖擊)。

平板玻璃行業(yè)正從粗放增長轉(zhuǎn)向精細化競爭，光伏與高端應用成為破局關(guān)鍵。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國平板玻璃行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》認為，未來五年行業(yè)將呈現(xiàn)強者恒強格局，投資者需結(jié)合政策、技術(shù)、成本三維度動態(tài)調(diào)整策略，重點關(guān)注頭部企業(yè)及創(chuàng)新細分賽道。