2025年低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)：巨頭搶灘，低空經(jīng)濟(jì)成投資新風(fēng)口!

前言

低空經(jīng)濟(jì)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，正以顛覆性姿態(tài)重構(gòu)中國經(jīng)濟(jì)地理版圖。自2024年首次被寫入政府工作報(bào)告以來，其發(fā)展軌跡從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向技術(shù)突破與市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng)，形成以無人機(jī)為主導(dǎo)、通用航空協(xié)同發(fā)展的新型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策紅利釋放與頂層設(shè)計(jì)完善

國家層面通過“中央統(tǒng)籌+地方試點(diǎn)”模式構(gòu)建低空經(jīng)濟(jì)政策框架。2024年，國家空管委聯(lián)合十部委發(fā)布《低空空域分類劃設(shè)指南》，在全國布局17個(gè)低空經(jīng)濟(jì)綜合試驗(yàn)區(qū)，形成“1+N”政策體系。2025年，國家發(fā)展改革委增設(shè)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司，推動(dòng)低空空域管理改革向縱深發(fā)展。例如，深圳率先實(shí)現(xiàn)300米以下空域分層管理，建成全國首個(gè)城市級(jí)無人機(jī)空管系統(tǒng);安徽作為全域低空空域管理改革試點(diǎn)，建設(shè)全國首個(gè)全空間無人體系示范區(qū)，推動(dòng)無人系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)與場(chǎng)景拓展。

(二)技術(shù)突破重構(gòu)產(chǎn)業(yè)邊界

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：低空經(jīng)濟(jì)的技術(shù)革命呈現(xiàn)“硬件突破+軟件定義”雙重特征。在動(dòng)力系統(tǒng)領(lǐng)域，寧德時(shí)代、孚能科技等企業(yè)研發(fā)的航空級(jí)固態(tài)電池能量密度突破400Wh/kg，使eVTOL續(xù)航里程大幅提升;大疆創(chuàng)新推出的六旋翼分布式電推進(jìn)系統(tǒng)，通過冗余設(shè)計(jì)將單發(fā)故障下的安全降落概率大幅提升。通信技術(shù)方面，華為聯(lián)合民航局研發(fā)的通感一體基站實(shí)現(xiàn)20平方公里空域連續(xù)覆蓋，巡檢、測(cè)繪自動(dòng)化率超80%;上海試點(diǎn)5G-A低空智聯(lián)網(wǎng)全域覆蓋，實(shí)現(xiàn)低空飛行器的實(shí)時(shí)監(jiān)控與精準(zhǔn)調(diào)度。

(三)應(yīng)用場(chǎng)景從驗(yàn)證到規(guī)?；涞?/p>

低空經(jīng)濟(jì)正從單一場(chǎng)景向多元化生態(tài)演進(jìn)。在物流配送領(lǐng)域，美團(tuán)無人機(jī)在深圳、上海、廣州等城市開通31條航線，完成超30萬用戶訂單，服務(wù)覆蓋辦公、社區(qū)、景區(qū)等多種場(chǎng)景;順豐在貴州黃果樹瀑布景區(qū)實(shí)現(xiàn)無人機(jī)景區(qū)物流首飛，單日配送量突破2000單。應(yīng)急救援方面，翼龍-2無人機(jī)在甘肅積石山地震中構(gòu)建臨時(shí)專網(wǎng)，保障通話超2000分鐘;六旋翼無人機(jī)搭載雙光吊艙，在廣西南寧邕江沿岸識(shí)別隱蔽熱源異常點(diǎn)，輔助救援被埋人員。文旅消費(fèi)領(lǐng)域，八達(dá)嶺機(jī)場(chǎng)低空旅游項(xiàng)目接待量同比增長(zhǎng)300%，蘇州推出“金雞湖夜宴”項(xiàng)目，結(jié)合5G-A技術(shù)實(shí)現(xiàn)熱氣球直播，拓展商業(yè)邊界。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

(一)區(qū)域差異化發(fā)展路徑

東部沿海地區(qū)依托技術(shù)、資本與政策優(yōu)勢(shì)形成產(chǎn)業(yè)高地。深圳依托大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)集群，重點(diǎn)突破eVTOL商業(yè)化運(yùn)營，開通全球首條跨?？绯莈VTOL航線，將深圳至珠海的通勤時(shí)間從3小時(shí)縮短至20分鐘;上海借助北斗導(dǎo)航技術(shù)積累，打造“北斗+低空”融合示范區(qū)，試點(diǎn)虹橋-浦東機(jī)場(chǎng)快線，將通勤時(shí)間縮短至12分鐘。中西部地區(qū)則通過特色場(chǎng)景開發(fā)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，如四川省雅江縣使用無人機(jī)運(yùn)送松茸，運(yùn)輸時(shí)間大幅壓縮，損耗率大幅下降;安徽建設(shè)全國首個(gè)全空間無人體系示范區(qū)，推動(dòng)無人系統(tǒng)技術(shù)研發(fā)與場(chǎng)景拓展。

(二)企業(yè)梯隊(duì)分化與生態(tài)構(gòu)建

龍頭企業(yè)通過技術(shù)整合與生態(tài)協(xié)同鞏固領(lǐng)先地位。億航智能EH216-S型成為全球首款獲頒無人駕駛載人eVTOL型號(hào)合格證的產(chǎn)品;峰飛航空V2000CG凱瑞鷗完成“適航三證”全流程認(rèn)證，標(biāo)志著噸級(jí)以上eVTOL在技術(shù)與適航認(rèn)證上實(shí)現(xiàn)全球突破。專精特新企業(yè)則聚焦細(xì)分領(lǐng)域突破，如翊飛航空研發(fā)的ES1000大型無人運(yùn)輸機(jī)，僅需100米臨時(shí)起降場(chǎng)地即可完成起降，適用于支線物流與下沉市場(chǎng)“支干聯(lián)運(yùn)”體系。

三、供需分析

(一)需求端：從消費(fèi)升級(jí)到產(chǎn)業(yè)變革

低空經(jīng)濟(jì)需求呈現(xiàn)“生活性服務(wù)+生產(chǎn)性服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)特征。生活服務(wù)方面，城市空中交通(UAM)需求爆發(fā)，深圳-珠?？绯莈VTOL航線商業(yè)化運(yùn)營，票價(jià)逐步逼近高端網(wǎng)約車水平;低空旅游項(xiàng)目通過沉浸式體驗(yàn)吸引年輕群體，八達(dá)嶺機(jī)場(chǎng)低空旅游項(xiàng)目單日峰值突破500人次。生產(chǎn)服務(wù)領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)無人機(jī)植保滲透率大幅提升，配合農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“一畝一策”精準(zhǔn)管理;無人機(jī)巡檢在能源、交通等行業(yè)廣泛應(yīng)用，如國家電網(wǎng)使用無人機(jī)巡檢高壓線路，效率較人工提升數(shù)倍。

(二)供給端：從技術(shù)驗(yàn)證到規(guī)模化量產(chǎn)

供給能力提升得益于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新。上游原材料環(huán)節(jié)，碳纖維在eVTOL中的重量占比超過70%，高性能釹鐵硼永磁材料與非晶材料成為電機(jī)關(guān)鍵材料;中游整機(jī)制造領(lǐng)域，廣汽、小鵬等車企依托新能源汽車技術(shù)積累，快速切入飛行汽車市場(chǎng)，在動(dòng)力系統(tǒng)、輕量化材料等方面實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新?；A(chǔ)設(shè)施方面，浙江創(chuàng)新推出“高速公路服務(wù)區(qū)+垂直起降點(diǎn)”模式，在杭紹甬智慧高速沿線布局20個(gè)多功能起降點(diǎn);華為“低空云腦”系統(tǒng)整合通信導(dǎo)航設(shè)施資源，實(shí)現(xiàn)設(shè)施共享利用率提升。

四、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)技術(shù)融合深化與標(biāo)準(zhǔn)體系完善

5G-A/6G網(wǎng)絡(luò)與低空智聯(lián)網(wǎng)的融合將實(shí)現(xiàn)通感算一體化協(xié)同，華為通感一體基站可同時(shí)支持特定數(shù)量無人機(jī)集群作業(yè)，農(nóng)業(yè)植保效率大幅提升。安全技術(shù)領(lǐng)域，基于區(qū)塊鏈的飛行數(shù)據(jù)存證系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全生命周期追溯;AI風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺(tái)通過融合氣象、空域、飛行器狀態(tài)等多源數(shù)據(jù)，構(gòu)建“事前預(yù)防-事中處置-事后評(píng)估”的全流程安全體系。標(biāo)準(zhǔn)制定方面，中國將推動(dòng)eVTOL適航標(biāo)準(zhǔn)ISO國際化，主導(dǎo)無人機(jī)出口全球標(biāo)準(zhǔn)，提升國際話語權(quán)。

(二)商業(yè)模式創(chuàng)新與生態(tài)重構(gòu)

從單一設(shè)備銷售向“硬件+服務(wù)+數(shù)據(jù)”生態(tài)轉(zhuǎn)型成為主流。美團(tuán)通過無人機(jī)配送網(wǎng)絡(luò)積累的空域數(shù)據(jù)，已衍生出城市物流仿真、交通流量預(yù)測(cè)等增值服務(wù);大疆農(nóng)業(yè)無人機(jī)搭載的多光譜傳感器，正在構(gòu)建農(nóng)田病蟲害數(shù)字地圖，推動(dòng)農(nóng)業(yè)服務(wù)從“賣產(chǎn)品”向“賣方案”升級(jí)。此外，低空經(jīng)濟(jì)與新能源汽車、人工智能等產(chǎn)業(yè)深度融合，如廣汽飛行汽車GOVE采用分離式機(jī)體構(gòu)型，實(shí)現(xiàn)地面行駛與空中飛行的無縫切換，重構(gòu)“立體出行”生態(tài)。

(三)全球化競(jìng)爭(zhēng)與區(qū)域協(xié)同

中國企業(yè)在規(guī)?；瘧?yīng)用上占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，大疆創(chuàng)新占據(jù)全球消費(fèi)級(jí)無人機(jī)特定比例市場(chǎng)份額，億航智能EH216-S成為全球首個(gè)獲適航認(rèn)證的載人eVTOL。但歐美企業(yè)在高端市場(chǎng)仍具技術(shù)壁壘，美國Joby Aviation在傾轉(zhuǎn)旋翼技術(shù)、德國Volocopter在城市空中交通運(yùn)營體系方面保持領(lǐng)先。未來，區(qū)域協(xié)同將成為突破關(guān)鍵，如長(zhǎng)三角地區(qū)通過跨區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同、信息數(shù)據(jù)共享、平臺(tái)對(duì)接與硬件聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)低空交通帶來的低空產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

五、投資策略分析

(一)聚焦核心技術(shù)突破領(lǐng)域

建議重點(diǎn)關(guān)注高能量密度電池、國產(chǎn)飛控系統(tǒng)、智能集群控制技術(shù)等“卡脖子”環(huán)節(jié)。例如，設(shè)立國家級(jí)制造業(yè)創(chuàng)新中心，攻克航空級(jí)碳纖維、抗干擾飛控系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù);通過“賽馬制”攻關(guān)，對(duì)通過中期驗(yàn)證的技術(shù)給予場(chǎng)景開放補(bǔ)貼，加速技術(shù)迭代。

(二)布局高價(jià)值應(yīng)用場(chǎng)景

城市空中交通、低空物流、應(yīng)急救援等領(lǐng)域具有規(guī)模化應(yīng)用潛力。投資者可關(guān)注已取得適航認(rèn)證的eVTOL企業(yè)，如億航智能、峰飛航空;在物流領(lǐng)域，優(yōu)先選擇與美團(tuán)、順豐等頭部企業(yè)合作的無人機(jī)配送服務(wù)商;應(yīng)急救援領(lǐng)域，可投資具備通信保障、災(zāi)情偵察、物資投送綜合能力的解決方案提供商。

(三)參與區(qū)域協(xié)同與生態(tài)構(gòu)建

依托地方資源稟賦選擇投資標(biāo)的。在東部地區(qū)，關(guān)注深圳、上海等城市的eVTOL運(yùn)營、低空智聯(lián)網(wǎng)建設(shè);中西部地區(qū)，可布局農(nóng)業(yè)植保、物流配送等特色場(chǎng)景開發(fā)企業(yè)。同時(shí)，投資參與跨區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)制定、數(shù)據(jù)共享平臺(tái)建設(shè)的企業(yè)，分享生態(tài)協(xié)同紅利。

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