剛剛在美國(guó)紐約川普大廈與特朗普進(jìn)行完會(huì)面交流的馬云，轉(zhuǎn)身就在香港干了件大事。1月10日早間，銀泰商業(yè)發(fā)布公告宣布，阿里巴巴全資子公司Alibaba Investment Limited聯(lián)同銀泰商業(yè)創(chuàng)始人沈國(guó)軍的全資公司，要求銀泰董事會(huì)向其股東提呈有關(guān)通過(guò)協(xié)議安排私有化銀泰商業(yè)建議。

　　據(jù)建議，此次私有化銀泰商業(yè)每股計(jì)劃股份注銷(xiāo)價(jià)定為10.00港元，較銀泰商業(yè)最后交易日期聯(lián)交所所報(bào)股份收市價(jià)每股7.03港元溢價(jià)約42.25%，較最后60個(gè)交易日的平均收市價(jià)溢價(jià)約53.59%，較2016年12月28日停牌前最后交易日收市價(jià)溢價(jià)約42.25%。

　　經(jīng)計(jì)算，聯(lián)席要約方擬注銷(xiāo)已歸屬及未歸屬購(gòu)股權(quán)，私有化所需的現(xiàn)金金額將達(dá)197.9億港元(折合人民幣176.9億元)。

　　從2007年3月登錄香港聯(lián)交所掛牌上市，到2014年3月阿里以53.7億元港幣戰(zhàn)略入股，再到2016年6月阿里成為第一大股東，直至今日，銀泰商業(yè)宣布私有化。

　　十年來(lái)，銀泰商業(yè)走過(guò)了內(nèi)地百貨行業(yè)的黃金時(shí)代，正在度過(guò)經(jīng)濟(jì)下行零售低迷的商業(yè)寒冬，而面對(duì)仍將持續(xù)的轉(zhuǎn)型陣痛和長(zhǎng)期低迷的股價(jià)表現(xiàn)，銀泰商業(yè)最終選擇揮手與港交所告別，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)十年的港股上市路。

　　馬云沈國(guó)軍177億雙簧戲

　　據(jù)記者了解，于公告日，銀泰商業(yè)法定股本為5萬(wàn)美元，分為50億股股份，公司已發(fā)行股本為2，716，014，726股股份。

　　于本公告日期，阿里巴巴投資持有755，727，738股股份，占已發(fā)行股本的27.82%，沈氏要約方持有249，073，015股股份，占公司已發(fā)行股本的9.17%。

　　此外，聯(lián)席要約方一致行動(dòng)人士還合共持有240，061，000股股份，占已發(fā)行股本的8.84%。

　　其中，在該等聯(lián)席要約方一致行動(dòng)人士當(dāng)中，沈氏集團(tuán)(不包括沈氏要約方)持有的231，020，000股股份(占已發(fā)行股本的8.51%)將不會(huì)構(gòu)成計(jì)劃股份的一部份。

　　余下聯(lián)席要約方一致行動(dòng)人士(即蔡崇信先生、The Libra Capital Greater China Fund Limited及中金香港證券集團(tuán))持有的9，041，000股股份(占已發(fā)行股本約0.33%)將構(gòu)成計(jì)劃股份的一部份并將于計(jì)劃生效后注銷(xiāo)，惟該等聯(lián)席要約方一致行動(dòng)人士(上述中金香港證券集團(tuán)持有股份除外)將于法院會(huì)議上就計(jì)劃放棄投票。

　　此外，根據(jù)存續(xù)安排，陳氏集團(tuán)持有的42，250，000股股份(占公司已發(fā)行股本約1.56%)將不會(huì)構(gòu)成計(jì)劃股份的一部份。

　　因此，本次擬進(jìn)行私有化注銷(xiāo)的計(jì)劃股份(包括1，437，943，973股股份)，占公司已發(fā)行股本約52.94%。

　　另外，銀泰商業(yè)尚有44，793，500份根據(jù)購(gòu)股權(quán)計(jì)劃授出的未行使購(gòu)股權(quán)，占已發(fā)行股本約1.65%及經(jīng)發(fā)行該等新股份而擴(kuò)大的已發(fā)行股本約1.62%。其中11，550，000份購(gòu)股權(quán)由公司CEO陳曉東持有，余下33，243，500份購(gòu)股權(quán)由集團(tuán)其他雇員持有。

　　據(jù)此，未計(jì)將提出的購(gòu)股權(quán)要約，此次私有化所需代價(jià)將為194.73億港元;而倘若上述所有購(gòu)股權(quán)都行使，則私有化所需現(xiàn)金金額將增加3.17億港元至197.90億港元(折合人民幣176.9億元)。

　　聯(lián)席要約方將向購(gòu)股權(quán)持有人提出(或促使以其名義提出)適當(dāng)要約，以注銷(xiāo)每份已歸屬及未歸屬購(gòu)股權(quán)。該購(gòu)股權(quán)要約須待計(jì)劃生效后方可作實(shí)。

　　緊隨計(jì)劃生效后，銀泰商業(yè)將撤銷(xiāo)及終止股份于聯(lián)交所的上市地位。阿里巴巴將成為銀泰的控股股東，持股比例預(yù)計(jì)增至約73.74%，沈氏要約方持股將達(dá)到16.21%，一共持有89.94%的股權(quán)。阿里巴巴投資亦將獲授權(quán)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)沈氏集團(tuán)的股份。

　　銀泰商業(yè)方面表示，在零售業(yè)轉(zhuǎn)型環(huán)境下，聯(lián)席要約方計(jì)劃與公司更深入合作，探索新的發(fā)展機(jī)遇及實(shí)施一系列長(zhǎng)期發(fā)展策略，該舉措可能影響公司的短期發(fā)展勢(shì)頭，且可能導(dǎo)致公司與聯(lián)席要約方在潛在長(zhǎng)期價(jià)值方面的意見(jiàn)與投資者對(duì)公司股價(jià)的意見(jiàn)產(chǎn)生分歧。建議實(shí)施后，聯(lián)席要約方及本公司可制定戰(zhàn)略決策，專(zhuān)注長(zhǎng)期利益，避免公開(kāi)上市公司身份相關(guān)的市場(chǎng)預(yù)期及股價(jià)波動(dòng)的壓力。

　　由于股份交易流動(dòng)性較低，公司目前的上市平臺(tái)不足以作為公司業(yè)務(wù)及增長(zhǎng)的資金來(lái)源。雇員購(gòu)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在保留及招募員工方面有效性亦有所下降。私有化后，公司可享有自由及機(jī)遇以更靈活的方法激勵(lì)員工。