新城發(fā)展私有化未獲通過 投票前股價已超私有化報價

• 2017年10月18日 FanTianQing來源：新浪新聞 1375 90
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10月17日，上午9時，有關(guān)私有化的法院會議舉行，而股東特別大會在隨后舉行。香港上市的企業(yè)私有化是由控權(quán)股東提出并向其他小股東全數(shù)買入他們持有股份。如私有化成功，上市公司會向香港聯(lián)合交易所有限公司申請撤銷上市地位。

新城發(fā)展私有化未獲通過，這是為什么？

10月17日，新城發(fā)展發(fā)布公告，在今日舉行的有關(guān)公司私有化的法院會議上，因同意私有化的獨立股東票數(shù)未超過75%，股東特別大會無限延期，私有化失敗。按照香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，首次私有化失敗12個月之后，方能重啟私有化進(jìn)程。

小股東投反對票

10月17日，上午9時，有關(guān)私有化的法院會議舉行，而股東特別大會在隨后舉行。

香港上市的企業(yè)私有化是由控權(quán)股東提出并向其他小股東全數(shù)買入他們持有股份。如私有化成功，上市公司會向香港聯(lián)合交易所有限公司申請撤銷上市地位。

新城發(fā)展私有化的要約人為富域香港投資，為一家注冊于英屬處女群島的有限公司，由Hua Sheng信托擁有，而新城發(fā)展董事長王振華為要約人董事。

新城發(fā)展是江蘇省常州商人王振華于1993年創(chuàng)立，并于2012年在香港上市。根據(jù)此前公布的私有化協(xié)議，王振華持有公司41.05億股，相當(dāng)于公司總股份的72.56%，要約人一致行動人士合計持有2788萬股，占比0.49%。

在香港，按照上市規(guī)則私有化可以采取兩種方式協(xié)議安排和要約收購的方式。新城發(fā)展控股選擇了通過協(xié)議進(jìn)行私有化。

新城發(fā)展的注冊地為開曼群島，通過私有化議案需要滿足三個條件。出席會議的無利害關(guān)系股東（獨立股東）中投票權(quán)至少 75%的票數(shù)投票批準(zhǔn)；投票反對決議的票數(shù)不得超過所有無利害關(guān)系股份的投票權(quán)的10%；此外，還需要“數(shù)人頭”，即需有大多數(shù)出席法院會議的股東贊成。

股價成為新城發(fā)展小股東投反對票最主要的原因。

股價已超私有化報價

7月18日，新城發(fā)展發(fā)布公告公布私有化方案顯示，此次要約收購的報價定為每股3.3港元。該價格高于新城發(fā)展自2012年11月在聯(lián)交所上市以來在聯(lián)交所所報的最高歷史收市價，較停牌前最后一個交易日的收盤價格高17.44%。

但發(fā)布私有化要約、特別是9月以來，新城發(fā)展股價進(jìn)一步走高。9月21日，新城發(fā)展股價一度漲至4.58港元/股，創(chuàng)新高。法院會議審議私有化事項的前一天，新城發(fā)展收于3.8港元/股，較此前公布的3.3港元/股的價格低15.15%。

新城發(fā)展的最大資產(chǎn)為A股上市公司新城控股。新城發(fā)展通過100%持有的常州富域發(fā)展有限公司和新城常州德潤咨詢管理有限公司合計持有新城控股67.1%的股份，為公司間接大股東。兩者的實際控制人皆為江蘇省常州市商人王振華。

新城控股于1993年成，由王振華創(chuàng)立于江蘇常州，業(yè)務(wù)涉及房產(chǎn)開發(fā)投資、商業(yè)管理等多個板塊，2015年在A股上市。

今年1-9月，新城控股累計合同銷售金額約749.07億元，比上年同期增長64.53%，累計銷售面積約546.06萬平方米，比上年同期增長29.42%。

2016年新城控股實現(xiàn)營業(yè)收入279.69億元，歸屬于上市公司股東凈利潤30.2億元，分別比2015年增長18.67%和64.4%；公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.3元（含稅），分紅收益率約為2.3%。

公開的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，新城發(fā)展和新城控股的總資產(chǎn)相近，分別為1048億元和1031億元，但是利潤相差甚多，新城發(fā)展實現(xiàn)凈利潤13.84億元，新城控股為30.19億元。

有資本市場分析人士認(rèn)為，新城控股和新城發(fā)展之間，利潤均相差頗多，但因持有新城控股近70%股份，市場對股價有更多的期望。截止10月17日收盤，新城控股收于17.73港元/股。

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