音樂流媒體服務平臺Spotify?申請直接?上市?

• 2018年3月2日 FanTianQing來源：搜狐網(wǎng) 899 56
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美國東部時間2月28日，瑞典音樂流媒體服務平臺Spotify向紐約證券交易所正式申請直接上市，并遞交招股書，首次披露公司的財務數(shù)據(jù)和運營情況，申請股票代碼為“SPOT”。

Spotify申請直接上市！詳情如何？

美國東部時間2月28日，瑞典音樂流媒體服務平臺Spotify向紐約證券交易所正式申請直接上市，并遞交招股書，首次披露公司的財務數(shù)據(jù)和運營情況，申請股票代碼為“SPOT”。

Spotify此次IPO選擇了一個不同尋常的路徑——繞過華爾街直接上市，也就是說，公司在不籌集新資金、不用華爾街銀行或券商作為保薦機構的情況下，讓投資者和公司員工出售股票。

與傳統(tǒng)IPO不同，直接上市不發(fā)行新股，股權不會稀釋。股票的具體價格并不是事先規(guī)定的，而是由上市當天的買賣需求決定。而且，直接上市不聘請銀行或券商進行保薦，可節(jié)省數(shù)億美元的承銷費用。

由于Spotify公司不發(fā)行任何新股，因此沒有提供具體的IPO價格。Spotify招股書中提及，2月，Spotify在私募市場的普通股股價在95美元至127.5美元之間浮動，截至2月底已發(fā)行約1.78億股。照此計算，公司估值介于168億美元和225億美元之間。而據(jù)外媒計算，基于私人交易，其價值約在190億美元。

于2008年推出的Spotify應用，在全球60多個國家提供服務，是全球最大的音樂流媒體公司。目前其主要的競爭對手包括了蘋果、亞馬遜和谷歌母公司Alphabet這些互聯(lián)網(wǎng)巨擘。

招股書顯示，截至2017年12月31日，Spotify的付費用戶總數(shù)為7100萬，較2016年增長46%；取消付費服務的訂閱用戶比例從2016年年初的6.9%下降至5.1%。目前平均月活用戶數(shù)約為1.59億。

在2015年推出的 Music（蘋果音樂），擁有3600萬名付費用戶，亞馬遜的Music Unlimited擁有1600萬名付費用戶，谷歌方面尚未透露付費用戶總數(shù)。

Spotify方面表示，公司在全球音樂流媒體市場的份額為42%，是其主要競爭對手Aplle Music的2倍。

在提交的招股書中，Spotify首次披露了詳細的財務數(shù)據(jù)，顯示收入呈增長態(tài)勢，運營成本也相對穩(wěn)定，這在分析師眼中都是積極的信號。

2017年，Spotify收入從前一年同期的29.5億歐元增長39%至40.9億歐元，公司經營虧損由3.49億歐元擴大至2017年的3.78億歐元。

Spotify至今尚未盈利。此前它曾發(fā)了一筆10億美元的可轉債，導致公司當年凈虧損高達129%。

2017年12月，Spotify與騰訊控股及騰訊旗下騰訊音樂娛樂聯(lián)合宣布股權投資，雙方互持股份。

根據(jù)其招股說明書，騰訊音樂和Spotify呈現(xiàn)出交叉持股的結構。騰訊和騰訊音樂合計持有7.5%的Spotify股份，為公司第三大股東，僅次于Spotify創(chuàng)始人Daniel Ek和Martin Lorentzon。Spotify則持有約9%的騰訊音樂股份，價值9.1億歐元。

招股書顯示，此次換股實際上是同持股人的一系列交易的部分內容。這些交易讓直接上市成為可能，并滿足了可轉換債券的條款。當時，騰訊同意三年內不轉讓股票。Spotify在歐洲和北美市場占據(jù)主導地位，與騰訊音樂的換股讓兩者都有機會接觸對方的核心市場。

Spotify首席執(zhí)行官Daniel Ek表示：“我們堅信在未來很長一段時間里，我們的投資者一定會得到更高的回報?！?/p>

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