非持牌互聯(lián)網(wǎng)資管涉非法經(jīng)營(yíng) 須清零

• 2018年4月3日 FanTianQing來(lái)源：新浪網(wǎng) 1033 65
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  2018-2023年版石油金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)定位規(guī)劃及招商策略咨詢(xún)報(bào)告

  “產(chǎn)業(yè)園區(qū)”是執(zhí)行城市產(chǎn)業(yè)職能的重要空間形態(tài)，園區(qū)在改善區(qū)域投資環(huán)境、引進(jìn)外資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮積極的輻射、示范和帶動(dòng)作用，成為城市經(jīng)濟(jì)騰飛的助推器。產(chǎn)業(yè)園區(qū)是...

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于3月末下發(fā)了《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》，要求依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門(mén)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷(xiāo)牌照，否則視作非法金融活動(dòng)。

非持牌互聯(lián)網(wǎng)資管涉非法經(jīng)營(yíng)，須清零。

網(wǎng)貸P2P備案又難了。4月3日，記者獲悉，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于3月末下發(fā)了《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門(mén)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷(xiāo)牌照，否則視作非法金融活動(dòng)。

《通知》顯示，根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)整治總體進(jìn)度安排，下一階段將進(jìn)入驗(yàn)收及總結(jié)階段，在這階段將堅(jiān)決打擊違法違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理活動(dòng)。

不少網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)同時(shí)兼營(yíng)資管業(yè)務(wù)，其中部分并不持有資管牌照或者代銷(xiāo)牌照，這次文件明確要對(duì)其加強(qiáng)整治，在6月底前把違規(guī)業(yè)務(wù)壓縮為零，可謂時(shí)間緊任務(wù)重。

根據(jù)驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融業(yè)務(wù)，屬于特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，須納入金融監(jiān)管。非金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)行、銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，國(guó)家另有規(guī)定的除外。

而依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行、銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門(mén)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷(xiāo)牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行、銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

《通知》將未持牌經(jīng)營(yíng)資管業(yè)務(wù)的行為認(rèn)定為“非法金融活動(dòng)”，指出未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷(xiāo)售各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”）等方式公開(kāi)募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng)，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。

《通知》要求，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。個(gè)別從業(yè)機(jī)構(gòu)情況特別復(fù)雜、確有必要適當(dāng)延長(zhǎng)整改時(shí)限的，應(yīng)經(jīng)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，并由省級(jí)人民政府指定相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)后續(xù)整改監(jiān)督及驗(yàn)收。

除此之外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷(xiāo)各類(lèi)交易場(chǎng)所金融產(chǎn)品（包括“引流”等方式變相提供代銷(xiāo)服務(wù)））也被視為違規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)應(yīng)配合各類(lèi)交易場(chǎng)所妥善化解存量業(yè)務(wù)。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，《通知》明確指出互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范疇，同時(shí)對(duì)平臺(tái)是否擁有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷(xiāo)牌照等金融牌照做了硬性要求，簡(jiǎn)而言之就是即任何資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)都需要持牌，非持牌的機(jī)構(gòu)不得發(fā)行銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。備案在即，對(duì)于一些尚未取得牌照的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一道難跨越的門(mén)檻。此外，“定向委托投資”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”等常見(jiàn)業(yè)務(wù)模式被明確界定為非法金融活動(dòng)，相關(guān)業(yè)務(wù)模式將被取締。而《通知》中“對(duì)于未按要求化解存量的機(jī)構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動(dòng)，納入取締類(lèi)進(jìn)行處置”的表述，也是前所未有的嚴(yán)格，沒(méi)有絲毫轉(zhuǎn)圜余地。

在驗(yàn)收流程上，各省整治辦從2018年4月至2018年6月底根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)轄內(nèi)從業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行分批次驗(yàn)收。驗(yàn)收應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)對(duì)象全覆蓋，對(duì)前期隨機(jī)抽查發(fā)現(xiàn)仍在開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的非重點(diǎn)對(duì)象也應(yīng)納入驗(yàn)收工作范圍。

驗(yàn)收中還須進(jìn)行分類(lèi)處置，一共分為四類(lèi)：

一、對(duì)于已補(bǔ)齊資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)牌照的機(jī)構(gòu)，由各省整治辦出具驗(yàn)收合格意見(jiàn)，并移交相關(guān)牌照發(fā)放部門(mén)進(jìn)行日常監(jiān)管。

二、對(duì)于仍未持有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)牌照，但存量業(yè)務(wù)已經(jīng)化解至零、未新增業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，各省整治辦應(yīng)要求機(jī)構(gòu)及其控制人出具不再?gòu)氖禄ヂ?lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的承諾書(shū)，并限期辦理工商及ICP備案變更等，確保工商注冊(cè)信息及網(wǎng)站內(nèi)容等不得含有與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)的誤導(dǎo)性陳述。

三、對(duì)于存量互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)未化解至零的機(jī)構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動(dòng)，納入取締類(lèi)進(jìn)行處置。各省整治辦應(yīng)當(dāng)組織地方金融監(jiān)管部門(mén)及中央金融管理部門(mén)派駐機(jī)構(gòu)共同出具行政認(rèn)定和處置意見(jiàn)，協(xié)調(diào)相關(guān)職能部門(mén)予以處置，包括注銷(xiāo)電信經(jīng)營(yíng)許可、封禁網(wǎng)站、下架移動(dòng)APP、吊銷(xiāo)工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)不得向其提供各類(lèi)金融服務(wù)等。各省整治辦應(yīng)組織相關(guān)部門(mén)對(duì)非法金融活動(dòng)是否涉及非法集資、非法發(fā)行證券等進(jìn)一步研判定性，并根據(jù)定性情況移送處置非法集資、打擊非法證券活動(dòng)等工作機(jī)制予以查處。

四、對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分立后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收，承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對(duì)相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。各地應(yīng)加強(qiáng)擬備案網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的股東資質(zhì)審核，對(duì)于存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)未化解完成的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),不得對(duì)其實(shí)際控制人或股東投資設(shè)立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)子以備案登記。

可以看到，互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)違規(guī)將直接影響到網(wǎng)貸P2P的備案。按照監(jiān)管部門(mén)原先的要求，今年6月底之前P2P需整改合規(guī)后備案，目前只剩下3個(gè)月不到的時(shí)間。

一位網(wǎng)貸從業(yè)人員對(duì)記者表示，在此禁令下，非持牌機(jī)構(gòu)變相發(fā)資管產(chǎn)品投非標(biāo)產(chǎn)品的途徑被“掐死”。接下來(lái)能夠成功備案的只有網(wǎng)貸平臺(tái)母公司或者相關(guān)聯(lián)的公司持有基金銷(xiāo)售牌照的平臺(tái)，其他平臺(tái)必須立即取得相關(guān)牌照，否則“九死一生”。此外，監(jiān)管部門(mén)也多留了個(gè)“心眼”，有些P2P網(wǎng)貸本來(lái)有可能“上有政策下有對(duì)策”，把網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和資管平臺(tái)剝離開(kāi)以求規(guī)避監(jiān)管，但根據(jù)《通知》必須一并接受驗(yàn)收。

《通知》還要求，“以罰促改”。對(duì)于未經(jīng)許可依托互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)發(fā)行、銷(xiāo)售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)開(kāi)展行政處罰，特別是對(duì)存量業(yè)務(wù)化解不力的機(jī)構(gòu)，各省整治辦應(yīng)組織中央金融管理部門(mén)當(dāng)?shù)嘏神v機(jī)構(gòu)對(duì)其是否存在變相吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等行為進(jìn)行行政調(diào)査，按照《非法金融機(jī)枃和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》《中中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)從重處罰。

此外，還要求各省整治辦在相關(guān)工作開(kāi)展過(guò)程中做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，遙免形成連鎖反應(yīng)和交叉?zhèn)魅?。?duì)擬取締對(duì)象要穩(wěn)妥制定取締方案，協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人做好兌付安排，對(duì)停止金融服務(wù)工作做出具體安排，確保取締工作平穩(wěn)有序。

其實(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)資管的整治早在2016年就開(kāi)始了，那年10月，央行曾經(jīng)主導(dǎo)下發(fā)《通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，其中就曾明確整治重點(diǎn)有三類(lèi)：具有資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，但開(kāi)展業(yè)務(wù)不規(guī)范的各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；跨界開(kāi)展資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)的各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；具有多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)，綜合經(jīng)營(yíng)特征明顯的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

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