交易所推出信批新規(guī) 蒙面舉牌、突襲收購等將被抑制

• 2018年4月16日 FanTianQing來源：搜狐網(wǎng) 963 60
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舉牌信披規(guī)則也有新版本了。新規(guī)之下，“買而不舉”、“蒙面舉牌”、“快進(jìn)快出收割韭菜”等現(xiàn)象將大為受限。

交易所推出信批新規(guī)！詳情如何？

舉牌信披規(guī)則也有新版本了。新規(guī)之下，“買而不舉”、“蒙面舉牌”、“快進(jìn)快出收割韭菜”等現(xiàn)象將大為受限。

4月13日下午，上海證券交易所通過官網(wǎng)公布，為規(guī)范上市公司收購及權(quán)益變動活動中的信息披露行為，提高信息披露質(zhì)量，保障投資者的知情權(quán)，起草了《上市公司收購及股份權(quán)益變動信息披露業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》。當(dāng)晚，深圳證券交易所同樣公布了《深圳證券交易所上市公司收購及股份權(quán)益變動信息披露業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》。兩家交易所都將就《指引》向社會公開征求意見，征求意見期截止至5月13日。

記者整理發(fā)現(xiàn)，從內(nèi)容上看，上證所公布的《指引》共包括六章、三十二條，深交所版《指引》則包括五章、四十二條。但從核心內(nèi)容上看，兩份《指引》保持一致，其“重頭戲”在于，哪些情況需要投資者披露權(quán)益變動提示公告？提示公告應(yīng)當(dāng)包括哪些內(nèi)容？以資管產(chǎn)品為名進(jìn)行舉牌的，應(yīng)如何進(jìn)行信披？

其中，最讓市場關(guān)注的是， 哪些情況需要投資者披露權(quán)益變動提示公告？

在上證所《指引》第二章中，對需要披露權(quán)益變動提示公告的九種情況做出了羅列。

1，擁有權(quán)益的股份雖未達(dá)到已發(fā)行股份的5%，但成為上市公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的；

2，擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份每增加或減少達(dá)到1%的；

3，擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過已發(fā)行股份的20%后，減少其擁有權(quán)益的股份雖累計(jì)未達(dá)到1%，但導(dǎo)致持股比例降至20%以下的；

4，擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過已發(fā)行股份30%后，減少其擁有權(quán)益的股份雖累計(jì)未達(dá)到1%，但導(dǎo)致持股比例降至30%以下的；

5，擁有權(quán)益的股份達(dá)到或超過已發(fā)行股份的5%，其一致行動人的成員或構(gòu)成發(fā)生變化，但未導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份數(shù)量發(fā)生變化的；

6，一致行動人中單個投資者擁有權(quán)益的股份占已發(fā)行股份的比例達(dá)到或者超過5%的；

7，上市公司的第一大股東或控股股東及其實(shí)際控制人不變，但第一大股東或控股股東與實(shí)際控制人之間的逐級股權(quán)關(guān)系發(fā)生變化，導(dǎo)致層級減少或者持股情況發(fā)生較大變化的；

8，投資者增持股份后，與上市公司第一大股東擁有權(quán)益的股份均達(dá)到或超過10%，且兩者比例相差小于或等于5%；

9，上證所認(rèn)定的其他應(yīng)當(dāng)披露的情形。

而深交所發(fā)布的版本中，還多了一項(xiàng)：上市公司對外披露無實(shí)際控制人，上市公司的第一大股東、控股股東與其最終控制人或者最終出資人之間的任一層級產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中的主要成員發(fā)生變化，或者該等成員擁有上市公司權(quán)益的方式或者比例發(fā)生較大變化，但該等變化未導(dǎo)致上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移且不影響上市公司第一大股東及其控制地位的。

在上述九種情況中，包含了《指引》在現(xiàn)行《上市公司收購管理辦法》基礎(chǔ)上所做的兩大重要變動。

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